Što je financijska likvidnost?
Financijska likvidnost odnosi se na to kako se imovina može lako pretvoriti u novac. Imovina poput dionica i obveznica vrlo je likvidna jer se u danima može pretvoriti u novac. Međutim, velika imovina poput imovine, postrojenja i opreme ne može se lako pretvoriti u novac. Na primjer, vaš tekući račun je likvidan, ali ako ste posjedovali zemljište i trebalo ga je prodati, možda će trebati tjedni ili mjeseci da ga likvidirate, što ga čini manje likvidnim.
Razumijevanje financijske likvidnosti
Gotovina je najlikvidnija imovina. Međutim, neke se investicije lako pretvaraju u novac poput dionica i obveznica. Budući da se dionice i obveznice vrlo lako pretvaraju u novac, često se nazivaju likvidnom imovinom.
Investicijska imovina koje pretvaraju više u novac mogu uključivati povlaštene ili ograničene dionice, koje obično imaju ugovore koji diktiraju kako i kada se mogu prodati.
Ključni odvodi
- Financijska likvidnost odnosi se na to kako se imovina može lako pretvoriti u novac. Imovina poput dionica i obveznica vrlo je likvidna jer se u danima može pretvoriti u novac.
Kovanice, markice, umjetnina i drugi predmeti za prikupljanje robe manje su likvidni od novca ako investitor želi punu vrijednost predmeta. Na primjer, ako je investitor trebao prodati drugom kolekcionaru, oni mogu dobiti punu vrijednost ako pričekaju pravog kupca. Predmet se, međutim, može prodati s popustom u njegovoj vrijednosti ako se radi preko prodavača ili posrednika ako je potrebno gotovinu.
Zemljište, nekretnine ili zgrade smatraju se najmanje likvidnom imovinom jer bi za njihovu prodaju moglo biti potrebno nekoliko tjedana ili mjeseci.
Prije ulaganja u bilo koju imovinu važno je imati na umu nivoe likvidnosti imovine jer može biti teško ili trebati vremena da se novac pretvori u gotovinu. Naravno, osim prodaje imovine, novac se može dobiti posuđivanjem imovine. Na primjer, banke pozajmljuju novac tvrtkama, uzimajući imovinu tvrtki kao zalog da bi zaštitile banku od neplaćanja. Tvrtka prima gotovinu, ali banci mora vratiti izvorni iznos kredita plus kamate.
Likvidnost na tržištu
Likvidnost tržišta odnosi se na sposobnost tržišta da dopušta kupnju i prodaju imovine lako i brzo, kao što su financijska tržišta u zemlji ili tržište nekretnina.
Tržište dionica je likvidno ako se njegove dionice mogu brzo kupiti i prodati, a trgovina ima malo utjecaja na cijenu dionica. Dionice u kojima se trguje na glavnim burzama obično se smatraju tekućim.
Ako burza ima veliku količinu trgovine, cijena koju kupac nudi po dionici (licitacijska cijena), a cijena koju je prodavač spreman prihvatiti (cijena upita) trebala bi biti blizu jedna drugoj. Drugim riječima, kupac ne bi morao platiti više za kupnju zaliha i mogao bi je lako likvidirati. Kada se raspon između cijena ponude i ponude povećava, tržište postaje nelikvidnije. Za nelikvidne dionice, raspon može biti mnogo širi, i iznosi nekoliko postotnih bodova trgovačke cijene.
Važno je i doba dana. Ako trgujete dionicama ili investicijama nakon radnog vremena, možda će biti manje sudionika na tržištu. Također, ako trgujete inozemnim instrumentom poput valuta, likvidnost može biti manja za euro tijekom, na primjer, azijskih sati trgovanja. Kao rezultat toga, raspon ponude i ponude mogao bi biti mnogo širi nego što ste imali u trgovini tijekom eura radnog vremena.
Financijska likvidnost na tržištima i tvrtkama
Likvidnost za poduzeća obično se odnosi na sposobnost poduzeća da koristi svoju tekuću imovinu za podmirivanje svojih tekućih ili kratkoročnih obveza. Tvrtka se mjeri i količinom novca koju stvara iznad i izvan svojih obveza. Novčani iznos koji preostaje društvu treba proširiti svoje poslovanje i isplaćivati dioničarima putem dividendi naziva se novčanim tokom. Iako se u ovom članku neće temeljiti na novčanom toku, posjedovanje gotovine za poslovanje je od vitalne važnosti za tvrtku, kako u kratkom, tako i u dugoročnom širenju.
U nastavku su prikazana tri uobičajena omjera koja se koriste za mjerenje likvidnosti poduzeća ili koliko tvrtka može likvidirati imovinu radi ispunjavanja svojih tekućih obveza.
Trenutni omjer (poznat i kao omjer obrtnog kapitala) mjeri likvidnost poduzeća i izračunava se dijeljenjem njegove tekuće imovine na njegove tekuće obveze. Izraz tekuća odnosi se na kratkoročnu imovinu ili obveze koje se troše (imovina) i otplaćuju (obveze) su manje od jedne godine. Trenutni omjer služi za osiguravanje mogućnosti tvrtke da vrati svoje obveze (dug i dugovi) svojom imovinom (novčanim sredstvima, tržišnim vrijednosnim papirima, zalihama i potraživanjima). Naravno, industrijski standardi se razlikuju, ali tvrtka bi u idealnom slučaju trebala imati omjer veći od 1, što znači da ima više tekuće imovine u odnosu na tekuće obveze. Važno je, međutim, usporediti omjere za slične tvrtke unutar iste industrije za točnu usporedbu.
Brzi omjer, koji se ponekad naziva omjer ispitivanja kiseline, identičan je trenutnom omjeru, osim što omjer ne uključuje zalihe. Zalihe se uklanjaju, jer ih je najteže pretvoriti u novac u usporedbi s ostalom kratkotrajnom imovinom poput gotovine, kratkoročnih ulaganja i potraživanja. Drugim riječima, zalihe nisu toliko likvidne kao ostala tekuća imovina. Vrijednost omjera veća od jedne obično se smatra dobrom sa stanovišta likvidnosti, ali to ovisi o industriji.
Operativni omjer novčanog toka mjeri koliko su tekuće obveze pokrivene novčanim tokom proizvedenim iz poslovanja tvrtke. Operativni omjer novčanog toka mjerilo je kratkoročne likvidnosti izračunavanjem broja puta koliko tvrtka može otplaćivati svoje trenutne dugove s novcem stvorenim u istom razdoblju. Omjer se izračunava dijeljenjem operativnog novčanog toka s tekućim obvezama. Veći je broj bolji, jer znači da tvrtka može više puta pokriti trenutne obveze. Povećavajući operativni novčani tijek znak je financijskog zdravlja, dok bi one tvrtke s opadajućim omjerom u kratkom roku mogle imati problema s likvidnošću.
Poanta
Likvidnost je važna među tržištima, u tvrtkama i za pojedince. Iako ukupna vrijednost imovine može biti velika, tvrtka ili pojedinac mogu naići na probleme s likvidnošću ako se imovina ne može lako pretvoriti u novac. Za tvrtke koje imaju zajmove bankama i vjerovnicima, nedostatak likvidnosti može prisiliti tvrtku da prodaje imovinu koju ne želi likvidirati kako bi ispunila kratkoročne obveze. Banke igraju važnu ulogu na tržištu pozajmljivanjem gotovine tvrtkama, a držeći imovinu kao kolateral.
Likvidnost tržišta je presudna ako investitori žele lako i glatko ući u njih i iz njih izlazi bez odlaganja. Kao rezultat, morate biti sigurni da nadzirate likvidnost dionica, uzajamnog fonda, vrijednosnog papira ili financijskog tržišta prije nego što uđete u poziciju.
