Fer tržišna vrijednost u odnosu na vrijednost ulaganja: pregled
Vrijednost ulaganja i fer tržišna vrijednost dva su izraza koja se mogu koristiti pri procjeni vrijednosti imovine ili subjekta. Oba se termina redovito koriste u financijskoj analizi i mogu imati različito značenje ovisno o scenarijima u kojima se koriste.
Vrijednost ulaganja obično se odnosi na širi raspon vrijednosti koji proizlazi iz različitih metodologija vrednovanja. Riječ "fer" fer vrijednosti često odjekuje s financijskim profesionalcima koji rade s računovodstvenim standardima. Postoje razni računovodstveni standardi koji detaljno definiraju definiciju fer vrijednosti u načelima američkog Odbora za financijske računovodstvene standarde (FASB) i u Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja (MSFI). Fer tržišna vrijednost također može biti važna u nekretninama, jer je osnova za izračun poreza na imovinu.
Ključni odvodi
- Vrijednost ulaganja i fer tržišna vrijednost dva su izraza koja se mogu koristiti pri procjeni vrijednosti imovine ili subjekta. Vrijednost ulaganja obično se odnosi na širi raspon vrijednosti koji proizlazi iz različitih različitih metodologija vrednovanja. Firna tržišna vrijednost temelji se na tržištu vrijednost imovine ili subjekta s geografskom širinom za prilagodbe ovisno o analizi okolnosti tržišnih transakcija. Fir tržišna vrijednost obično se povezuje s definicijom utvrđenom računovodstvenim standardima.
Fer tržišna vrijednost
U nekim slučajevima može doći do odstupanja između fer tržišne i tržišne vrijednosti, ali općenito mogu biti približno iste. FASB, MSFI i drugi računovodstveni standardi općenito definiraju fer tržišnu vrijednost kao vrijednost koju tvrtka može očekivati da će dobiti za sredstvo na otvorenom tržištu s obzirom na individualnu procjenu kupaca i raspon cijena do kojih obično imaju pristup. Fer tržišna vrijednost usko je povezana s tržišnom vrijednošću, ali ne mora nužno odražavati dnevnu tržišnu vrijednost, jer se fer tržišna vrijednost obično mjeri u različitim trenucima, a ne dnevno.
Fer tržišna vrijednost pruža financijskim i računovodstvenim stručnjacima određenu fleksibilnost da je utvrde, s tržišnom vrijednošću koja počinje kao temelj za izračun. Zbog toga je fer tržišna vrijednost jedinstvena. Analitičari imaju slobodu, kad je primjenjivo, prilagoditi tržišnu vrijednost na temelju svojih očekivanja za svoje pojedinačne tržišne okolnosti. Općenito, analitičar identificira fer tržišnu vrijednost temeljenu na tržištu visoko obrazovanih kupaca i prodavača s kojima očekuje da će raditi. Imajte na umu, fer tržišna vrijednost obično također uzima u obzir uobičajene prodajne uvjete, a ne neposrednu potrebu za likvidacijom neke imovine koja može negativno utjecati na fer tržišnu vrijednost za prodavatelja.
Primjene fer tržišne vrijednosti
Upotreba fer tržišne vrijednosti može varirati za tvrtke ovisno o njihovom računovodstvu. Općenito, kratkotrajna imovina poput tržišnih vrijednosnih papira obračunava se na temelju njihove fer tržišne vrijednosti, jer za njih nema vanjskog tržišta, a svi koji posluju na tržištu dobivaju istu cijenu. Osim vrijednosnih papira kojima se trguje na burzi, poslovni računovodstveni standardi pružit će vam upute ako i kada se imovina može izvještavati u financijskim izvještajima po fer tržišnoj vrijednosti. Većina vrsta imovine obračunava se po knjigovodstvenoj vrijednosti dok se ne amortizira u potpunosti.
Pojedinačno, vlasnici imovine mogu knjižiti imovinu na temelju projicirane fer tržišne vrijednosti. Kod izračunavanja osobne neto vrijednosti sredstva se obično identificiraju po fer tržišnoj vrijednosti.
Imovina nekretnina može pružiti još jedan istaknuti primjer. Pravičnu tržišnu vrijednost nekretnina procjenjivač često određuje. Nekoliko organizacija, uključujući Američko društvo procjenitelja i Službu za unutarnje prihode, može uspostaviti standarde za procjenitelje. Pri procjeni imovine vrijednost nekretnine će se izračunati na osnovnoj razini u odnosu na ostale nekretnine u neposrednoj blizini, tako da kvart u kojem se nekretnina nalazi može imati veliki utjecaj na fer tržišnu vrijednost nekretnine. Procjenitelji identificiraju fer tržišnu vrijednost iz svih vrsta razloga, uključujući oporezivanje. Godišnji porez koji se plaća na nekretninu temeljit će se na fer tržišnoj vrijednosti procjenitelja.
Vrijednost ulaganja
Vrijednost ulaganja gleda na vrijednost imovine koja se temelji na neovisnoj metodologiji procjene. Mnogo je hipotetičke prirode i općenito će ovisiti o ulaganju koje kupac ili prodavač želi uložiti. Vrijednost ulaganja obično će ovisiti o različitim pretpostavkama, uključujući procjene novčanog toka, porezne stope, mogućnosti financiranja, poslovne snage, vrijednost nematerijalnih ulaganja, očekivani povrat, sinergije i drugo.
Postoji čitav niz metodologija pomoću kojih se može utvrditi vrijednost ulaganja. Dvije najčešće metode korištene za utvrđivanje vrijednosti ulaganja su neto sadašnja vrijednost i diskontirani novčani tijek. Koristeći ove metodologije i druge, vrijednost ulaganja može se široko kretati ovisno o analizi. Vrijednost ulaganja također se može široko kretati ovisno o stranicama koje ih izračunavaju. Sve strane koje koriste vrijednost ulaganja nastojat će postići najvišu stopu povrata.
Upotrebe vrijednosti ulaganja
Analiza vrijednosti ulaganja može uvelike varirati ovisno o temeljnoj imovini koja se analizira i tržištima kojima se trguje. Analiza dionica obično koristi metodologiju diskontiranog novčanog toka da bi utvrdila unutarnju vrijednost dionica. Svojstvena vrijednost dionica osnova je za kupnju i prodaju preporuka na burzi. Svojstvena vrijednost često je oblik temeljne analize i razlikuje se od tržišne vrijednosti.
Tvrtke mogu vrijednost ulaganja gledati s drugačijom perspektivom. Tvrtke koriste vrijednost ulaganja u širokom rasponu situacija. Na jednom kraju spektra možda traže prodaju vozila ili strojeva. Alternativno, vrijednost ulaganja može se koristiti pri analizi spajanja ili preuzimanja. Vrijednost ulaganja pojedinačne imovine kojom se ne trguje na otvorenoj burzi obično uključuje analizu postojećeg ulaganja tvrtke, knjigovodstvenu vrijednost imovine i bilo kakvu potencijalnu dobit koju društvo može tražiti. Za usporedbu, investicijska vrijednost akvizicije obuhvatit će širok raspon varijabli i pretpostavki.
Posebna razmatranja: druge vrste vrijednosti
U upravljanju ili analiziranju različitih sredstava može biti svjesno nekoliko vrijednosti.
Knjigovodstvena vrijednost: Knjigovodstvena vrijednost može biti poznata i kao knjigovodstvena vrijednost. Knjigovodstvena vrijednost je vrijednost imovine nakon obračuna amortizacije.
Tržišna vrijednost: Čista tržišna vrijednost je vrijednost koju neka imovina ima svakog dana na otvorenom tržištu. Trgovanje vrijednosnim papirima na burzama otvorenog tržišta ima dnevnu tržišnu vrijednost koju je lako prepoznati. Tržišnu vrijednost obično se može postići tržištem koje aktivno kotira na koje utječe svakodnevno trgovanje kupaca i prodavača. Cijena tržišne vrijednosti obično je ista za sve koji se odluče za kupnju i prodaju određenog sredstva. Na tržištima sa standardiziranom razmjenom ili formatom za procjenu tržišna vrijednost i fer tržišna vrijednost obično će biti jednaka.
Vrijednost poduzeća: sveobuhvatna vrijednost duga, vlasničkog kapitala i gotovine.
