Što je iscrpljenost?
Iscrpljenost je situacija u kojoj većina sudionika koji trguju istom imovinom ili je dugačka ili kratka, a malo investitora ostavlja drugu stranu transakcije kada sudionici žele zatvoriti svoje pozicije. Na primjer, ako su svi već kupili, kad ti ljudi to žele prodati, više neće biti kupca koji će prodati, a to će uzrokovati pad.
Iscrpljenost često znači preokret trenutnog trenda jer ilustrira višak razine ponude ili potražnje, što ukazuje da je tržište prekomjerno kupljeno ili preopterećeno.
Ključni odvodi
- Iscrpljenost se događa redovito na malim i velikim ljestvicama. Iscrpljenost se događa kada je većina svih koji već žele dugo ili kratko, ostavljajući vrlo malo ljudi da podrže ili nastave gurati cijenu u trenutnom smjeru. Iscrpljenost se potencijalno može prepoznati gledanjem broja sudionika koji su dugački ili kratki, koji gledaju kako skidaju vrhove, ili traže preokrete temeljene na usponima i padovima.
Razumijevanje iscrpljenosti
Kad je osoba iscrpljena, previše je umorna da bi nastavila. Na primjer, sportaš može udariti u zid iscrpljenosti od umora mišića. Kad se to dogodi, sportaš teško nastavlja s treninzima. Iscrpljenost podrazumijeva stanje ili stanje s kojim se teško boriti, a prepuštanje neizbježnom neminovno je. Isto vrijedi i za iscrpljenost na financijskim tržištima, koja se temelji na aukcijama.
Na aukciji postoje ponuditelji i prodavači. Prvi licitiraju imovinu ili vrijednosni papir da bi ih kupili, a drugi nude cijenu kupcima. Kad postoje agresivniji kupci nego prodavači, cijena raste. Isto tako, kada postoje agresivniji prodavači, cijena pada.
Trend se iscrpljuje kada se cijena imovine ili vrijednosnog papira previše udaljila u jednom smjeru. To se može dogoditi kada broj kupaca na aukciji opada i prodavači počnu preuzimati. Do iscrpljenosti se dolazi kada imovina ili vrijednosni papir nemaju podršku kupaca ili prodavača da se nastave kretati prema gore ili prema dolje.
Kad se to dogodi, trgovci mogu očekivati preokret trenda. Odjednom se sjedala kupaca popunjavaju prodavačima ili obrnuto.
Prepoznavanje iscrpljenosti
Trgovci mogu prepoznati razdoblja iscrpljenosti gledajući Izvješće o obvezama trgovaca. Ovo se izvješće objavljuje svaki tjedan i pokazuje razinu položaja na futures tržištima. Preveliko velik broj dugačkih ugovora mogao bi ukazivati na to da su svi koji žele dugo biti već zauzeli svoje mjesto, ostavljajući malo investitora da nastave kupovati imovinu u tekućim cijenama, a kamoli višim cijenama. Ako vjerojatno više nema nikoga za kupnju, prodavači će početi postajati agresivniji izaći iz dugih pozicija ili dobiti kraće.
Izduvani vrhovi ekstremni su primjer iscrpljenosti. Cijena je agresivno rasla s povećanjem volumena, ali na kraju prodavači preplave kupce, kupci se pretvore u prodavače, a cijena drastično pada.
Iscrpljenost u malim razmjerima događa se na svakom cjenovnom valu. Cijena se kreće prema gore ili prema dolje i tada ima povrat. Javlja se na jednominutnim grafikonima s malim preokretima trendova i povratu, a javlja se i na dugoročnim tjednim i mjesečnim kartama u pogledu velikih trendova.
Tehnički trgovci gledaju uzlazne trendove kao niz uspona najnižih zaleta i zaleta. Donji najniži osci i niži kotlovi ljuljačke ukazuju na to da bi uzlazni trend mogao biti u nevolji, a preokret je u tijeku. Silazni trend je niz nižih zagiba i nižih uspona. Viši padovi ljuljaša i viši zamah ljuljačka mogli bi ukazivati na preokret naopako.
Primjer iscrpljenosti u rastućem stoku
Sljedeći grafikon pokazuje da je Nvidia Corp. (NVDA) bila u produljenom uzlaznom trendu prije nego što se iscrpila i značajno preokrenula.
Tijekom rasta cijena je postizala sve veće i više, a u ovom slučaju poštujući rastuću liniju.
TradingView
Cijena se zatim spušta ispod linije trenda, a također je napravila niži nizak zamah, nakon čega slijedi niži zamah. Preokret je započeo, a cijena i dalje opada jer prodavači preplavljuju sve preostale kupce.
Količina se smanjila tijekom velikog porasta, pokazujući da je sve veće i manje interesa za sve veće i veće cijene. Ovo je bio znak upozorenja za nadolazeću iscrpljenost, jer obično volumen pomaže potvrđivanju kretanja cijena, jer rastuće cijene prate porast volumena u pokretu.
Prekomjerna glasnoća također može ukazivati na skretanje sa preokreta, jer ogroman špic volumena obično znači svima koji su se htjeli ukrcati. Ovaj scenarij češći je na vrhu. Slučaj Nvidia nije vrhunski udar, već je to stalni uzlazni trend koji je progresivno imao manje interesa. Kad su prodavači postali agresivniji, nije bilo dovoljno kupaca koji bi mogli poduprijeti cijenu čak i kad je cijena postajala sve jeftinija i jeftinija.
