Što je razmjena privilegija?
Mjenična privilegija je prilika dioničara uzajamnog fonda da zamijene svoje ulaganje u fond za neki drugi unutar iste obitelji fonda. Ova se privilegija može koristiti za brojne tržišne strategije.
Razumijevanje privilegiranosti razmjene
Tečajne privilegije mogu iskoristiti svi tipovi investitora i posebno su korisni za ulagače koji rade sami. Privilegiranje razmjene omogućuje investitoru zamjenu vlasništva iz jednog uzajamnog fonda u bilo koji drugi uzajamni fond u obitelji fondova. Neki investitori mogu odlučiti iskoristiti ovu privilegiju u svojoj cjelokupnoj strategiji ulaganja, a što se može lakše primijeniti prilikom postavljanja računa obitelji.
Obitelj fondova
Postavljanje računa kod otvorenog uzajamnog fonda može biti odličan način za izgradnju portfelja raznolikih uzajamnih fondova uz nisku cijenu. Svi otvoreni uzajamni fondovi obavljaju se putem tvrtke fonda, a ne na razmjeni. Stoga tvrtke s uzajamnim fondovima omogućuju investitorima osnivanje pojedinačnih fondova te kupnju i prodaju uzajamnih fondova izravno s tvrtkom koja obavlja fondove. Pri korištenju ovog pristupa obično se odriču naknade od prodaje. Obiteljski račun fonda može omogućiti investitorima da u potpunosti iskoriste sve što obitelj fonda može ponuditi. Privilegiranje razmjene dopušteno je i izvan obiteljskog računa fonda, mada ih može biti i teže implementirati.
Operativna očekivanja
Naknade za tečaj na obiteljskim razmjenama fondova obično su vrlo niske, a mnoge tvrtke s fondom uopće neće naplaćivati tečajne naknade. U nekim slučajevima može postojati ograničenje koliko puta investitor može prebaciti sredstva u roku od godinu dana. Prilikom razmjene sredstava, ulagač može preći iz jednog razreda dionica u fond do drugog udjela u okviru istog fonda. Također mogu zamijeniti iz jednog fonda u bilo koji drugi fond u obitelji fondova. Pritom oni razmjenjuju svoje ukupne dionice za isti broj dionica drugog fonda. Ulagači trebaju biti svjesni da bi to moglo rezultirati poreznim teretom ako se dogodi kapitalni dobitak.
Operativni postupci za razmjenu fondova razlikuju se u skladu s društvom fonda koje ih upravlja. Ulagači će možda trebati izravno razgovarati s predstavnikom fonda za pokretanje razmjene sredstava.
Strategije razmjene privilegija
Privilegiranje razmjene može ulagaču pomoći na više načina. Za jedno, ulagač može koristiti tečajnu privilegiju za rotacijske strategije koje slijede tržišne uvjete. U rotacijskim strategijama, ulagač može zakretati u ili iz različitih fondova kako bi sačuvao kapital i iskoristio tržišne promjene koje nude potencijalne mogućnosti aprecijacije kapitala. Drugi način privilegije razmjene može biti koristan za investitore koji se približavaju mirovini. Privilegiranje razmjene omogućuje investitoru zamjenu sredstava rizičnih fondova i više konzervativnih fondova, kako se bliži mirovina. Ove strategije često koriste sami investitori i mogu smanjiti neke troškove koji su povezani sa savjetovanjem o potpunoj usluzi.
