Ovisi o kojoj vrsti beta (mjera rizika) mislite. Dug utječe na beta verziju tvrtke u tome što će povećavanje ukupnog iznosa duga tvrtke povećati vrijednost beta verzije s računa, i obrnuto. Dug ne utječe na neisplaćenu beta verziju tvrtke koja po svojoj prirodi ne uzima u obzir dug ili njegove učinke.
Budući da i bezoblična beta i leverita beta mjere volatilnost dionica u odnosu na kretanja na cjelokupnom tržištu, beta beta-kompanija pokazuje da što više duga ima tvrtka, to će on biti više volatilni u odnosu na kretanja na tržištu.
Jednadžba za beta verziju tvrtke je sljedeća:
Beta poluga = Beta nenaplaćeni ∗ (1 + kapital (1-porezna stopa) ∗ dug)
Ako neko poduzeće poveća svoj dug do točke u kojoj je njegova prebačena beta veća od 1, dionica tvrtke je više volatilna od tržišne. Ako neko poduzeće smanji svoj dug do točke u kojoj je njegova beta beta manja od 1, dionica tvrtke je manje volatilna od tržišne. Ako tvrtka nema dugova, njena neispunjena beta i beta leveridža bila bi jednaka.
Dok beta beta tvrtke pokazuju količinu volatilnosti koja se može povezati s njegovom strukturom kapitala, ona je neučinkovita kada uspoređujemo volatilnost dviju različitih kompanija. Budući da se kapitalne strukture razlikuju u različitim tvrtkama, nema smisla uspoređivati polugane beta-tvrtki.
Upotrijebite beta verziju za usporedbu beta verzija dviju različitih kompanija. Ako želite razumjeti volatilnost određene tvrtke, uključujući njezinu strukturu kapitala, koristite beta verziju.
