Što je osiguranje vrijednosnog papira (ELKS)?
Izraz vrijednosni papir povezan s vrijednosnim papirima odnosi se na dužnički instrument s promjenjivim plaćanjima povezanim s referentnom vrijednošću na tržištu kapitala. Ti su vrijednosni papiri alternativna vrsta ulaganja s fiksnim dohotkom - strukturirani proizvodi koji se najčešće stvaraju kao obveznice. Vrijednosni papiri obično se koriste u financiranju kapitala privatnog tržišta i nude se investitorima za prikupljanje korporativnog kapitala. Kao takvi, njima se ne trguje na burzama financijskog tržišta.
Ključni odvodi
- Vrijednosni papir s vrijednosnim papirima je instrument duga s promjenjivim uplatama povezanim s referentnom vrijednošću na tržištu kapitala. Nude se investitorima kako bi izdavatelj mogao prikupiti kapital. Ti vrijednosni papiri su alternativna vrsta ulaganja s fiksnim prihodom - strukturirani proizvodi koji se najčešće stvaraju kao obveznice.ELKS obično dospijevaju unutar jednogodišnjeg razdoblja i uobičajeno plaćaju veće prinose od onih povezanih vrijednosnih papira. Neke vrste ELKS-a uključuju korporativne, bankarske i tržišno povezane.
Razumijevanje vrijednosnog papira (ELKS)
Vrijednosni papiri nalikuju dionicama i obveznicama. Iako mogu biti dugački vrijednosni papiri, vrijednosni papiri povezani s vlasničkim udjelom pružaju prinose koji su vezani za neki oblik temeljnog kapitala - otuda i naziv. Taj je kapital obično uobičajena dionica. To znači da su prinosi povezani s kretanjem prema gore i prema dolje.
ELKS obično sazrijevaju u roku od godine dana. Prinos koji plaćaju je obično viši od dohotka vrijednosnog papira. Oni također izvršavaju dvije isplate ili raspodjelu investitorima prije nego što sazriju, zbog čega ulagači više vole takve vrste ulaganja.
Vlasnički vrijednosni papiri obično dospijevaju u roku od jedne godine.
Sigurnosna ponuda povezana s vlasničkim kapitalom pruža korporacijama alternativni način da strukturiraju plaćanja kamata ulagačima. Izdavatelj može plaćanja zateznih kamata temeljiti na nizu proizvoda na tržištu kapitala uključujući dionice, skupinu dionica ili indeks kapitala. Također mogu ograničiti ili platiti određeni dio povrata referentne vrijednosti. Standardna vrijednosnica povezana s vlasničkim kapitalom strukturirana kao obveznica ponudila bi varijabilne isplate kamata vezane uz referentnu vrijednost kapitala i povrat glavnice po dospijeću. ELKS izdavatelju nudi proizvod s kontroliranom kamatnom stopom.
Investicije i rješenja u vezi s pravom kapitala
Investitorima se može ponuditi prilika da ulažu u ELKS od nekoliko različitih izdavatelja. Također mogu pronaći ELKS koji se reklamira kao tržišno povezan. Slijedi nekoliko vrsta ELKS-a koji su dostupni na tržištu.
Korporativni ELKS
Korporacije obično rade s investicijskim bankama radi podrške u strukturiranju vrijednosnih ponuda povezanih s kapitalom za kapitalno financiranje. Kraljevska banka Kanade (RBC) vodeći je izvor strukturiranih financijskih instrumenata povezanih dionica. RBC surađuje s tvrtkama na strukturiranju vrijednosnih ponuda povezanih s vlasničkim udjelom s raznim vrstama rezerviranja.
Banke koje nude banke
Maloprodajni ulagači mogu zajedno s certifikatima o depozitu vidjeti bankovne ponude povezane s vlasničkim ulogom. Vrijednosnica s vrijednosnim papirima može biti bilo koja vrsta ulaganja s uplatama kamata vezana uz referentnu vrijednost kapitala. Union banka oglašava CD-ove povezane s dionicama kao jednu od komponenti njihove tržišne ponude CD-a. Kamata na CD-ima povezana je s indeksom kapitala. Minimalna investicija je 4.000 dolara.
Vrijednosne papire
Vrijednosni papiri s plaćanjima povezanim s tržišnom referentnom vrijednošću nude se u cijeloj investicijskoj industriji. Tržišno vrijednosno jamstvo može imati plaćanja povezana s bilo kojom vrstom tržišnog mjerila. Izdavatelj može ustrojiti vrijednosni papir povezan s tržištem za plaćanje na temelju referentne vrijednosti kapitala. Također mogu koristiti bilo koje drugo tržišno mjerilo, poput zlata ili valute.
Za izdavatelja vrijednosnog papira proizvodi na tržištu nude mogućnost kontrole plaćanja investitoru odabirom određene referentne vrijednosti. Investitorima mogu ponuditi jednostavnu alternativu ulaganju u samu referentnu vrijednost. Ulagač u CD sa zlatom općenito će nastojati zaraditi istu stopu povrata kao i zlato. Izdavači mogu na brojne načine strukturirati proizvode povezane s tržištem. Tržišno povezani proizvodi se također znaju nelikvidni i ne mogu se trgovati ili otkupljivati bez penala tijekom trajanja investicije.
