Koji su kriteriji zaštite okoliša, društvenog upravljanja i upravljanja (ESG)?
Okolišni, socijalni i upravljački kriteriji (ESG) skup su standarda za rad tvrtke koji društveno svjesni ulagači koriste za provjeru potencijalnih ulaganja. Kriteriji zaštite okoliša uzimaju u obzir kako tvrtka djeluje kao upravitelj prirode. Socijalni kriteriji ispituju kako upravlja odnosima sa zaposlenicima, dobavljačima, kupcima i zajednicama u kojima djeluje. Upravljanje se bavi vodstvom tvrtke, plaćama rukovoditelja, revizijama, internim kontrolama i dioničarskim pravima.
Ključni odvodi
- Okolišni, socijalni i upravljački kriteriji (ESG) sve su popularniji način za ulagače za procjenu tvrtki u koje bi možda željeli uložiti. Mnogi zajednički fondovi, brokerske tvrtke i robo savjetnici sada nude proizvode koji koriste ESG kriterije. također pomažu ulagačima da izbjegnu tvrtke koje bi mogle predstavljati veći financijski rizik zbog svoje okolišne ili druge prakse.
Posljednjih godina, posebno mlađi investitori, pokazali su interes da svoj novac stave tamo gdje su njihove vrijednosti, brokerske tvrtke i tvrtke uzajamnog fonda počele su nuditi fondove kojima se trguje na burzi (ETF) i druge financijske proizvode koji slijede ESG kriterije. Robo savjetnici poput Betterment i Wealthfront također su ih koristili za apel ovim ulagačima. Prema najnovijem izvješću američke fondacije SIF, ulagači su na početku 2018. držali imovinu od 11, 6 bilijuna dolara odabranu prema ESG kriterijima, u odnosu na 8, 1 trilijuna dolara samo dvije godine ranije.
ESG ulaganje se ponekad naziva i održivo ulaganje, odgovorno ulaganje, ulaganje u utjecaj ili društveno odgovorno ulaganje.
Kako djeluju kriteriji zaštite okoliša, socijalne politike i upravljanja (ESG)
Da bi ocijenili tvrtku na temelju okolišnih, društvenih i upravljačkih kriterija (ESG), ulagači promatraju širok raspon ponašanja.
Okolišni, društveni i upravljački kriteriji (ESG) pomažu ulagačima da pronađu tvrtke s vrijednostima koje odgovaraju njihovim.
Okolišni kriteriji mogu uključivati upotrebu energije, otpad, zagađenje, očuvanje prirodnih resursa tvrtke i postupanje sa životinjama. Kriteriji se mogu koristiti i za procjenu rizika okoliša s kojima se tvrtka može suočiti i kako kompanija upravlja tim rizicima. Na primjer, postoje li pitanja vezana uz vlasništvo kontaminirane zemlje, zbrinjavanje opasnog otpada, gospodarenje toksičnim emisijama ili usklađenost s državnim propisima o okolišu?
Socijalni kriteriji odnose se na poslovne odnose tvrtke. Radi li s dobavljačima koji imaju iste vrijednosti kao što to tvrde? Da li tvrtka donira postotak svoje dobiti lokalnoj zajednici ili potiče zaposlenike da tamo obavljaju volonterski posao? Pokazuju li uvjeti rada tvrtke veliko poštovanje zdravlja i sigurnosti zaposlenika? Uvažavaju li se interesi ostalih dionika?
U pogledu upravljanja, ulagači mogu htjeti znati da tvrtka koristi točne i transparentne računovodstvene metode te da je dioničarima dana prilika da glasaju o važnim pitanjima. Oni također mogu jamčiti da kompanije izbjegavaju sukob interesa pri izboru članova upravnog odbora, ne koriste političke priloge za dobivanje neprimjereno liječenja i, naravno, ne sudjeluju u nezakonitim postupcima.
Nijedna pojedinačna tvrtka, naravno, ne može proći svaki test u svakoj kategoriji, tako da investitori moraju odlučiti što im je najvažnije. Na praktičnoj razini, investicijske tvrtke koje slijede ESG kriterije moraju također odrediti prioritete. Na primjer, Trillium Asset Management sa sjedištem u Bostonu, s 2, 5 milijarde dolara pod upravom, koristi izbor ESG faktora kako bi pomogao identificirati tvrtke koje imaju dugoročne visoke rezultate. Dijelom utvrđeni od strane analitičara koji identificiraju probleme s kojima se suočavaju različiti sektori i industrije, Trilliumovi ESG kriteriji uključuju izbjegavanje tvrtki s poznatom izloženošću vađenju ugljena i onih s više od 5% prihoda od nuklearne energije ili oružja. Također izbjegava ulaganje u tvrtke s velikim nedavnim ili neprekidnim kontroverzama vezanim za diskriminaciju na radnom mjestu, korporativno upravljanje i dobrobit životinja, među ostalim pitanjima.
Za i protiv kriterija zaštite okoliša, društvenog upravljanja i upravljanja (ESG)
U prošlim godinama društveno odgovorna ulaganja imala su reputaciju u kojoj je zahtijevala preokret od strane investitora. Budući da su ograničili svemir tvrtki koje su bile prihvatljive za ulaganje, također su ograničile potencijalnu zaradu investitora. "Loše" tvrtke ponekad su se vrlo dobro snašle, barem što se tiče njihove cijene dionica.
U novije vrijeme, međutim, neki investitori vjeruju da okolišni, socijalni i upravljački kriteriji imaju praktičnu svrhu izvan bilo koje etičke brige. Slijedeći ESG kriterije, oni će moći izbjeći tvrtke čija bi praksa mogla signalizirati faktor rizika - o čemu svjedoče BP-ove izlijevanja nafte iz 2010. godine i Volkswagen skandal sa emisijama, koji su oba rotirali cijene dionica kompanija i rezultirali milijardama dolara povezanih gubitaka.
Kako poslovna praksa usmjerena na ESG sve više privlači, investicijske tvrtke sve više prate njihovu izvedbu. Tvrtke za financijske usluge poput JPMorgan Chase, Wells Fargo i Goldman Sachs objavile su godišnja izvješća koja detaljno pregledavaju njihove ESG pristupe i najnovije rezultate.
