Što je bučica
Investicijska strategija s bućicom ili vagom uključuje kupnju kratkoročnih i dugoročnih vrijednosnih papira s različitim rokovima dospijeća kako bi se osigurao stabilan i pouzdan prihod.
Razbijanje bučice
Metoda s bućicom može se koristiti kako bi se iskoristili najbolji aspekti kratkoročnih i dugoročnih obveznica. U toj se strategiji kupuju samo vrlo kratkoročne i izuzetno dugoročne obveznice. Obveznice sa duljim datumom obično nude veći prinos od kamata, dok kratkoročne obveznice pružaju veću fleksibilnost. Kratkoročne obveznice daju ulagaču likvidnost da prilagodi ulaganja svakih nekoliko mjeseci ili godina. Ako kamatne stope počnu rasti, kraći rok dospijeća omogućuje investitoru da reinvestira glavnicu u obveznice koje će ostvariti veći prinos nego ako je taj novac vezan za dugoročnu obveznicu. Dugoročne obveznice ulagaču daju stalan protok prihoda s većim prinosom tijekom trajanja obveznice. Nema vlastitih kapitala u dugoročnim obveznicama ograničava negativne efekte ako bi kamatne stope bile u tom razdoblju povećanja.
Kako zaposliti strategiju s bućicama
Metoda s bućicom obično nadmašuje tržište dionica, tako da investitor obveznica ima potencijal redovitije zarađivati nego u kapitalu. To koristi veće kamatne stope i minimizira rizik bez ograničavanja financijske fleksibilnosti. Budući da neki vrijednosni papiri dospijevaju svakih nekoliko godina, ulagač ima likvidnost potrebnu za velike kupovine i hitne slučajeve. Stavljanjem dijela portfelja s fiksnim prihodom u dugoročne obveznice smanjuje se rizik od povećanja kamatnih stopa koje utječu na vrijednost vrijednosnih papira s dužim rokom dospijeća.
Jednom započeto mora se aktivno pratiti strategija s glupostima kako bi se nabavile nove obveznice koje bi zamijenile zrele obveznice i kako bi se nastavilo pružati redoviti dohodak. Ulagač će možda morati pričekati da dospijeju drugi vrijednosni papiri prije nego što se posluži pristupom bučice. Mjesečni dohodak nije zajamčen da bi dostigao ciljeve investitora. Kupnja više obveznica skuplja je od kupnje, a potencijalni prinosi možda neće opravdati dodatne troškove. A, rizik se ne uklanja u potpunosti.
U glavnice bi se ulagački pristup uložio u kupovinu tri sektora s najboljom izvedbom i tri sektora s najboljom izvedbom iz prethodne godine. Kombinacija zamašne strategije posjedovanja prva tri sektora s vrijednosnim pristupom kupnje donje tri može donijeti povoljniji povrat u odnosu na strategiju kupovine i zadržavanja, ovisno o tržištu. U širi svemir fondova kojima se trguje na burzi (ETF-ovi), pristup s glupostima može biti i atraktivan. Međutim, troškovi trgovanja, porezi i naknade za upravljanje mogu se povećati s glupovim pristupom zbog češćih investicijskih prometa što rezultira s više provizija. Također bi moglo dovesti do većeg poreza na kapitalni dobitak, osim ako se koristi na računu zaštićenom od poreza, poput registriranog mirovinskog plana (RRSP) ili štednog računa bez poreza (TFSA)).
