Što je diskretnički nalog?
Diskrecijsko rješenje je uvjetni nalog postavljen s nekom zemljopisnom širinom izvršenja. Općenito gledajući, diskrecijsko je naređenje onaj gdje broker ili drugi profesionalac na financijskim tržištima može predati i raditi narudžbu bez izričitog odobrenja kupca. Diskrecijski nalozi pomažu u poboljšanju šansi za izvršavanje naloga, a istovremeno također omogućavaju investitoru da postavi određena uvjetna ograničenja.
Kako djeluje diskrecijski nalog
Diskrecijski nalozi mogu proširiti specifikacije standardnih vrsta uvjetnih naloga kako bi naredba dobila veću vjerojatnost izvršenja.
Standardne vrste uvjetnih naloga mogu uključivati dodatnu diskrecijsku komponentu. Diskrecijska komponenta obično se dodaje za ograničavanje naloga i za zaustavljanje gubitaka. Diskrecijska komponenta osnovna je odredba o nalogu koja omogućuje ulagaču da u svoju narudžbu uključi diskrecijski iznos. Dakle, ako je brokeru dodijeljeno ograničeno naređenje s diskrecijom, broker može izabrati promjenu granične cijene kao odgovor na tržišnu aktivnost i likvidnost kada zaprimi narudžbu.
Diskrecijske narudžbe mogu se plasirati putem elektroničkih sustava trgovanja ili kod brokera. U oba slučaja investitor s brokerskim zastupnikom određuje uvjetni nalog s diskrecijskim iznosom. Diskrecijski iznos obično se navodi u centima i nalaže naredbi dodatnu širinu za izvršavanje izvan uobičajenih uvjeta. Na ove narudžbe brokerski zastupnici koji ih prate radi predaje promatraju kao posebne narudžbe. Brokeri će nastojati podnijeti narudžbe na temelju najpovoljnije cijene za kupca.
Diskrecijske narudžbe podliježu naknadama brokerskog zastupnika. Ako se nude, obično se mogu dodavati svim vrstama naloga. U nekim slučajevima investitor može dodati diskrecijski iznos za jedan dnevni nalog. Diskrecijski iznosi mogu se dodavati dobru sve dok se poništene narudžbe koje ostanu otvorene na neodređeno vrijeme, osim ako ih investitor ne otkaže.
Ključni odvodi
- Diskrecijske narudžbe su one u kojima broker ima određenu širinu u radu naloga u ime klijenta, bez njihova izričitog priznavanja svake nijanse. Diskrecija najčešće prati uvjetne naloge, kao što je postavljanje granične cijene kao odgovor na promjenjive tržišne uvjete. također je ključna komponenta diskrecijskog upravljanja ulaganjima, pri čemu broker ili savjetnik trguje u ime klijenta, a da ne dobiva svoj doprinos u svakoj akciji.
Primjeri diskrecijskih naloga
Mnogi investitori odlučuju dodati diskrecijski iznos standardnim limit narudžbama za kupnju i prodaju. Limitirani nalozi su najosnovnija vrsta uvjetnog naloga koji investitoru omogućuje odabir određene cijene po kojoj želi kupiti ili prodati vrijednosni papir. Kupnja limitiranih cijena bit će ispod tržišne cijene, a prodajni limitirani nalozi iznad tržišne.
U diskrecijskom nalogu za kupnju investitor će za izvršenje odrediti nižu tržišnu cijenu. Ovaj investitor također bi odredio diskrecijski iznos bilo putem svog trgovačkog sustava bilo izravno sa svojim posrednikom. Ako je ulagač stavio nalog za kupnju u iznosu od 20 USD na dionice po cijeni od 22 USD s diskrecijskim iznosom od 10 centi, to znači da oni žele kupiti vrijednosni papir na 20 USD, ali će dozvoliti cijenu narudžbe od 20 do 20, 10 dolara. Ako cijena padne na 20, 10 USD, ovaj se nalog predaje i izvršava za investitora.
U diskrecijskom nalogu za ograničenje prodaje investitor će za izvršenje odrediti gornju tržišnu cijenu. Ovaj investitor svojim nalogom također određuje diskrecijski iznos. Ako investitor položi nalog za prodaju u iznosu od 24 USD na trgovanju dionicama po 22 USD s diskrecijskim iznosom od 10 centi, tada se nalog može predati i izvršiti po prodajnoj cijeni od 23, 90 USD ili više.
Diskrecijsko upravljanje investicijama
Diskrecijsko upravljanje investicijama je oblik upravljanja investicijama u kojem odluke o kupnji i prodaji donosi portfeljski menadžer ili investicijski savjetnik za račun klijenta. Izraz "diskrecijsko pravo" odnosi se na činjenicu da se odluke o ulaganju donose po nahođenju upravitelja portfelja. To znači da klijent mora imati najveće povjerenje u mogućnosti upravitelja investicija. Diskrecijsko upravljanje investicijama mogu ponuditi samo osobe koje imaju veliko iskustvo u investicijskoj industriji i napredne obrazovne vjerodajnice. Diskrecijsko upravljanje investicijama uglavnom se nudi samo klijentima visoke vrijednosti koji imaju značajnu razinu uložive imovine.
Klijenti će zadržati diskrecijski račun - investicijski račun koji ovlaštenom brokeru omogućuje kupnju i prodaju vrijednosnih papira bez odobrenja klijenta za svaku trgovinu. Klijent mora potpisati diskrecijsku izjavu s brokerom kao dokumentaciju klijentovog pristanka. Računarni račun ponekad se naziva i upravljanim računom; mnoge brokerske kuće zahtijevaju minimalne klijente (kao što je 250.000 USD) da bi bile kvalificirane za tu uslugu, a obično plaćaju između 1 posto i 2 posto godišnje u upravljanju (AUM) naknade.
