DEFINICIJA viška kurtoze
Prekomjerna kurtoza je statistički pojam koji opisuje da vjerojatnost ili raspodjela povratka ima koeficijent kurtoze koji je veći od koeficijenta povezanog s normalnom raspodjelom, koji je oko 3. To signalizira da vjerojatnost dobivanja ekstremnog ishoda ili vrijednosti iz dotični je događaj veći nego što bi se utvrdio u vjerojatnoj normalnoj raspodjeli rezultata.
POKRIVANJE DOLJE višak kurtoze
Kurtoza se odnosi na veličinu repova na distribuciji. Repovi raspodjele mjere broj događaja koji su se dogodili izvan normalnog raspona. Prekomjerna kurtoza znači da raspodjela ishoda događaja ima mnoštvo izvanrednih rezultata, što uzrokuje "masne repove" na krivulji distribucije u obliku zvona. To znači da je predmetni događaj sklon ekstremnim ishodima. Na primjer, važno je uzeti u obzir pri istraživanju povijesnih povrata iz zaliha ili portfelja. Što je veći koeficijent kurtoze iznad "normalne razine", ili što su deblji repovi na grafikonu raspodjele povrata, to je vjerojatnije da će budući prinosi biti izrazito veliki ili izuzetno mali.
Primjer viška kurtoze
Na primjer, ako pratite zatvorenu vrijednost dionica ABC svaki dan tokom godinu dana, imat ćete zapis koliko često se zalihe zatvaraju na određenu vrijednost. Ako napravite graf sa vrijednostima zatvaranja duž osi "X" i brojem instanci te vrijednosti zatvaranja koja se dogodila duž osi "Y" grafikona, stvorit ćete zvonastu krivulju koja prikazuje raspodjelu dionica vrijednosti zatvaranja. Ako postoji veliki broj pojava za samo nekoliko cijena zatvaranja, graf će imati vrlo vitku i strmu krivulju u obliku zvona. Ako se vrijednosti zatvaranja jako razlikuju, zvono će imati širi oblik s manje strmim stranama. "Repovi" ovog zvona prikazat će vam koliko su se često odstupile cijene zatvaranja, jer će grafovi s puno odmetnika imati debljine repove sa svake strane zvona.
Za cijene dionica koje imaju veću vjerojatnost da će potrošiti ili na pozitivnoj ili negativnoj strani srednje cijene zatvaranja može se reći da imaju ili pozitivnu ili negativnu nakrivljenost, što se može povezati s kurtozom.
