Kumulativna definicija povrata

Što je kumulativni povrat?

Kumulativni povrat investicije je ukupni iznos koji je investicija vremenom stekla ili izgubila, neovisno o vremenskom razdoblju. Predstavljen kao postotak, kumulativni prinos je sirovi matematički povrat sljedećeg izračuna:

$\frac{(C u r r e n t P r ja c e o f S e c u r ja t y) - (O r ja g ja n l P r ja c e o f S e c u r ja t y)}{O r ja g ja n l P r ja c e o f S e c u r ja t y} \ frac {(trenutna \ cijena \ od \ sigurnost) - (izvorna \ cijena \ od \ sigurnost)} {izvorna \ cijena \ od \ sigurnost}$ Izvorna cijena jamstva (Trenutna cijena osiguranja) - (Izvorna cijena jamstva)

Ključni odvodi

Izraženo kao postotak, kumulativni prinos je ukupna promjena cijene investicije u zadanom vremenskom razdoblju - zbirni prinos, a ne godišnji. Ponovno ulaganje dividendi ili kapitalnih dobitaka ulaganja utječe na njegov kumulativni povrat. Kumulativni podaci o prinosu za uzajamno izostavljaju utjecaj godišnjih omjera troškova i drugih naknada na uspješnost fonda.

Razumijevanje kumulativnog povrata

Kumulativni povrat dionica koji nema dividendu lako se izračuna izračunavanjem iznosa dobiti ili gubitka u odnosu na izvornu cijenu. Na primjer, ulaganje 10 000 američkih dolara u Johnson & Johnson (JNJ) za razdoblje od 10 godina koje završava 31. prosinca 2018. rezultira s 48.922 USD. Bez reinvestiranja dividende, ovo je ukupni kumulativni povrat od 697, 99% ili prosječno 10, 94%; ona također uključuje dvije dionice. Vrijednost dividendi primljenih u tom vremenskom razdoblju također dodaje dodatnih 13.611 dolara dobiti iznad prvobitne investicije.

Izračunavanje kumulativnog povrata za dionicu koja reinvestira dividende mnogo je teže. U gornjem primjeru Johnson & Johnson, reinvestiranje dividendi ostvaruje ukupnu vrijednost od 75 626 USD. Kumulativni povrat mogao bi biti zabludu u ovom scenariju, jer je reinvestirani ukupni iznos veći od prethodnog primjera, gdje ukupni iznos između glavnice od 48.922 dolara i dividende bez uloženih 13.611 USD iznosi 62.533 USD.

Ponovno ulaganje dividendi povećava temeljnu vrijednost investitora i smanjuje kumulativni povrat. Za primjer reinvestiranog kumulativnog povrata dioničara je 656, 26% ili prosječno 10, 64%. U usporedbi, reinvestirani iznos ima niži kumulativni povrat, ali stvarno donosi više ukupnog iznosa za investitora, uz dodatnih 13.093 USD.

Kumulativni povrat i uzajamni fondovi

Uobičajeni način predstavljanja "učinka" učinka uzajamnog fonda tijekom vremena je prikazivanje kumulativnog povrata s vizualnim prikazom poput planinskog grafa. Ulagači trebaju provjeriti jesu li kamate i / ili dividende uključene u kumulativni povrat (trebaju biti napisani marketinški materijali ili informacije uz ilustraciju); može se pretpostaviti da se takve isplate reinvestiraju ili se jednostavno računaju kao sirovi dolari pri izračunavanju kumulativnog povrata.

Jedna primjetna razlika između uzajamnih fondova i dionica je što uzajamni fondovi ponekad raspodjeljuju kapitalne dobitke vlasnicima fondova. Ova raspodjela obično dolazi na kraju kalendarske godine i sastoji se od dobiti koju su menadžeri portfelja ostvarili zatvaranjem udjela. Vlasnici uzajamnih fondova imaju mogućnost reinvestiranja kapitalnih dobitaka, što može dodatno otežati izračunavanje kumulativnog povrata.

Kumulativni povrat u odnosu na složeni povrat

Uz kumulativni povrat, uzajamni fond ili druga investicija obično označava njegov složeni povrat. Za razliku od kumulativnog povrata, složeni povratni podatak se godišnje uvrštava.

Iako kumulativni prinosi mogu zvučati impresivnije od obično manje godišnje prinose, oni obično izostavljaju učinak godišnjih troškova na prinose koje će investitor doista primiti. Godišnji troškovi koje investitor može očekivati uključuju omjere ukupnih rashoda fonda, kamatne stope na zajmove i naknade za upravljanje. Kad se rade kumulativno, te naknade mogu značajno prerasti u kumulativne povratne brojeve.

Sadržaj: