Što je povećanje kredita?
Poboljšanje kredita je strategija poboljšanja profila kreditnog rizika poduzeća, obično za postizanje boljih uvjeta za vraćanje duga.
U financijskoj industriji povećanje kredita može se upotrijebiti za smanjenje rizika za ulagače određenih strukturiranih financijskih proizvoda.
Razumijevanje povećanja kredita
Tvrtka koja se bavi povećanjem kreditne sposobnosti pruža uvjerenje zajmodavcu da će ispuniti svoju obvezu. To se može postići na različite načine:
- Davanjem dodatnog osiguranjaDodatkom osiguranja jamstva plaćanja plaćanjem dogovora o garanciji treće strane
Tvrtka bi također mogla povećati svoje novčane rezerve ili poduzeti druge interne mjere kako bi dokazala svoju sposobnost plaćanja dugovanja. Poboljšanje kredita smanjuje kreditni rizik / rizik neplaćanja duga tvrtke i na taj način može ga prihvatiti za nižu kamatnu stopu.
Pojačanje izdavanja obveznica
Tvrtka koja podiže gotovinu izdavanjem obveznica može koristiti kreditno poboljšanje za snižavanje kamatne stope koju mora platiti investitorima. Ako tvrtka može dobiti jamstvo od banke za osiguranje dijela otplate, rejting izdavanja obveznica može se poboljšati od BBB do AA. Bankovna garancija povećala je sigurnost glavnice i interesa kamate. Izdavatelj sada može uštedjeti novac nudeći nešto nižu kamatnu stopu na svoje obveznice.
Poboljšanje kredita za strukturirane proizvode
Strukturirani proizvodi dobivaju vrijednost iz osnovne imovine kao što su hipoteke ili potraživanja s kreditnih kartica. Neke od tih sredstava rizični su od drugih. Za takve investicijske proizvode poboljšanje kredita služi kao jastuk koji apsorbira potencijalne gubitke zbog neplaćanja na osnovnim kreditima.
Ključni odvodi
- U poslovanju se povećava kredit kako bi se učinilo kreditno sposobnijim i smanjilo troškove zaduživanja. U financijskim se uslugama povećavanje kredita koristi kako bi se ulagač zaštitio od nekih potencijalnih rizika ulaganja. U oba slučaja, osiguranje od rizika može biti oblik povećavanja kredita.
Posebna razmatranja
Poboljšanje kredita ključni je dio transakcije u strukturiranom financiranju. Slijedi nekoliko različitih tipova kreditnih poboljšanja koji se koriste.
Podređivanje ili iskapanje
Sekjuritizirani financijski proizvodi poput vrijednosnih papira zaštićenih imovinom (ABS) izdaju se u klasama ili tranšama vrijednosnih papira, a svaki ima svoj kreditni rejting. Tranšeri se kategoriziraju od najstarijeg do najviše podređenog ili mlađeg.
Kreditna poboljšanja dodana su tranšama s najviše ocjene, a njihovim kupcima daju prednost u bilo kojem zahtjevu za otplatu protiv dotične imovine. Mlađe tranše nose najveći rizik i daju najveće prinose. Ako zajam u bazenu ima zadane postavke, bilo koji gubitak apsorbira se mlađim tranšama.
Sigurnosne obveznice
Ove obveznice ili police osiguranja osiguravaju osiguravajuće društvo kako bi nadoknadilo vrijednosno osiguranje zaštićeno za gubitke. ABS uparen s jamstvenim obveznicama ima ocjenu gotovo jednaku ocjeni izdavatelja garancije.
Preporuka
Banka izdaje akreditiv kao obećanje da će izdavaču nadoknaditi bilo kakav nedostatak gotovine s kolaterala, do utvrđenog iznosa.
Zamotane vrijednosne papire
Treća strana, poput osiguravajućeg društva, osigurava sigurnost protiv gubitaka pristajući otplatiti određeni iznos kamate ili glavnice na kredit ili otkupiti neke neplaćene zajmove u portfelju.
Overcollateralization
Nominalna vrijednost temeljnog portfelja zajma veća je od jamstva koje podržava, pa je izdano jamstvo prekomerno dobiveno. Čak i ako neke isplate za predmetne zajmove kasne ili nisu u plaćanju, plaćanja glavnice i kamata na vrijednosnom papiru s imovinom mogu se i dalje izvršiti.
