Što je Copula
Kopula (ili teorija vjerojatnosti) je statistička mjera koja predstavlja multivarijantnu jednoliku raspodjelu, koja ispituje povezanost ili ovisnost između mnogih varijabli. Iako je statistički izračun kopule razvijen 1957, on se nije primjenjivao na financijskim tržištima i financijama sve do kasnih 1990-ih.
POKRIVANJE DOLJE Copula
Latini za kopule "veza" ili "kravata" matematički su alat koji se koristi u financijama kako bi se utvrdilo adekvatnost ekonomskog kapitala, tržišni rizik, kreditni rizik i operativni rizik. Međuovisnost povrata dvije ili više sredstava obično se izračunava koeficijentom korelacije. Međutim, korelacija djeluje dobro s normalnom distribucijom, dok distribucije na financijskim tržištima često nisu normalne. Kopula se, dakle, primjenjuje na područjima financija kao što su cijene opcija i rizik portfelja s rizikom da se bave iskrivljenim ili asimetričnim distribucijama.
Teorija opcija, posebno cijene opcija, visoko je specijalizirano područje financija. Multivarijantne opcije se široko koriste tamo gdje je potrebno istovremeno zaštititi od niza rizika; primjerice kada postoji izloženost nekoliko valuta. Cijena košarice opcija nije jednostavan zadatak. Napredak u Monte Carlo simulacijskim metodama i funkcijama kopule nude poboljšanje cijena dvostranih potencijalnih potraživanja, poput derivata s ugrađenim opcijama.
