U trenutku kada su hedge fondovi suočeni s ogromnim pritiskom za donošenje velikog prinosa, malo je onih koji su uspjeli udovoljiti potražnji investitora. Ali investicijska tvrtka milijardera Kena Griffina, Citadel Advisors, jedan je od rijetkih fondova za impresioniranje u nekoliko posljednjih kvartala.
Citadelova prijava od 13F za četvrti kvartal 2017. godine otkriva da je Griffin ponovno uspio nadmašiti S&P 500 u posljednjim mjesecima 2017. Ovaj je zadatak mnogim hedge fondovima postajao sve teži. Vrijednost popisa dionica Citadel Advisors dionica bila je veća za 18, 5% u odnosu na prethodno tromjesečje, dok je indeks S&P 500 u istom razdoblju ostvario samo 6, 1%, objavio je Valuewalk.
Pozicije u Amazonu i Facebooku
Griffinova najveća pozicija za Q4 bila je u SPDR S&P 500 ETF (SPY), što je bilo više od 18 milijardi USD i čini gotovo 12% ukupnog portfelja Citadela. Sljedeće najveće pozicije predstavljaju značajan pad u smislu veličine i postotne težine u portfelju.
Na drugom mjestu zauzela je kompanija Amazon.com Inc. (AMZN). Citadel je do kraja četvrtog tromjesečja posjedovao 5, 6 milijardi dolara dionica AMZN, što predstavlja oko 3, 6% ukupnog udjela tvrtke. Na trećem mjestu bio je Facebook Inc. (FB), pozicija od 3, 1 milijarde dolara i 2, 0% ukupnog udjela.
Sljedeće najveće pozicije bile su IShares (IWM), Invesco QQQ (QQQ), Alphabet Inc. (GOOG) i Alibaba Group (BABA). Ukupno, tih sedam pozicija predstavljalo je nešto manje od jedne četvrtine ukupnog portfelja Citadel Advisors-a.
Najveći kupci uključuju špijun, babu i FB
Osim što je najveća pojedinačna pozicija u Citadelovim dionicama, SPY ujedno predstavlja i najveću kupovinu za Q4. Ken Griffin kupio je 6, 1 milijardu dolara dionica SPY-a tijekom posljednja tri mjeseca 2017. Također je kupio više od milijardu dolara za svaki BABA, FB i Bank of America Corp. (BAC). Prema izvještaju 13F, ukupni udjeli fonda u dionicama na dan 31. prosinca 2017. iznosili su 154, 4 milijarde dolara.
U usporedbi s veličinom kupnje u Q4, najveće prodaje Citadele bile su relativno male. Najveća prodaja bila je za Goldman Sachs (GS). Griffin je banci prodao više od 440 milijuna dolara dionica. Također je prodao više od 324 milijuna dolara na dionicama Apple Inc. (AAPL). Treća po veličini prodaja bila je Fidelity (FIS), prodaja od 284, 5 dolara, što je označilo likvidaciju Citadelove pozicije.
Američka komisija za vrijednosne papire (SEC) zahtijeva 13F izvješća iz svih hedge fondova kojima upravlja najmanje 100 milijuna dolara. Te prijave trebaju dospjeti 45 dana od kraja svakog tromjesečja i dostupne su javnosti. Iako 13F mogu biti koristan prozor u tome kako su glavni ulagači usredotočili svoje napore u prethodnom tromjesečju, oni su nužno zastarjeli do trenutka kada postanu dostupni javnosti, što ih čini nepouzdanima kao alat za ulaganje.
