Što je CBOE Nasdaq indeks volatilnosti (VXN)
CBOE Nasdaq indeks volatilnosti (VXN) mjera je tržišnih očekivanja 30-dnevne volatilnosti za indeks Nasdaq-100, implicirane cijenama opcija na ovom indeksu. VXN indeks široko je promatran mjera raspoloženja na tržištu i volatilnost za Nasdaq-100, koji uključuje prvih 100 američkih i međunarodnih nefinancijskih vrijednosnih papira po tržišnoj kapitalizaciji navedenim na Nasdaq-u. VXN se kotira u postotnim iznosima, baš kao i poznatiji kolega CBOE indeks nepostojanosti (VIX), koji mjeri 30-dnevnu implicitnu volatilnost za S&P 500. Čikaška berza opcija opcija (CBOE) pokrenula je VXN 23. siječnja, 2001.
BREAKING DOWO CBOE Nasdaq indeks nestabilnosti (VXN)
CBOE Nasdaq indeks nestabilnosti uveden je 2001. kao tehnologija, a mjehurić dot-com je ispuhao. CBOE je razvio VXN zbog velike razlike između volatilnosti na tržištu Nasdaq i širokog američkog tržišta dionica od početka 1999. godine nadalje. Nasdaq indeks porastao je 137% u 15-mjesečnom razdoblju od siječnja 1999. godine do maksimuma od 5.132 u ožujku 2000., prije nego što je pao 52% na nešto manje od 2.500 u prosincu 2000. S&P 500, za usporedbu, samo 26% u siječnju 1999. do vrhunca u ožujku 2000, a zatim se smanjio za 15% do kraja 2000.
VXN razmatranja
Što je viša razina VXN, to je veća očekivanja za volatilnost Nasdaq-100. Kao i VIX, VXN najbolje funkcionira kao "mjerač straha" ili pokazatelj tržišne nervoze u vezi s tehnološkim sektorom. Od njegovog uvođenja, najviša razina koju je VXN dostigao bila je 80.64 u studenom 2008., na vrhuncu globalne financijske krize, dok je najniža razina iznosila 10, 31 u ožujku 2017. Prosječna razina VXN-a u ovom razdoblju iznosila je 21, 14. Za usporedbu, prosječna razina VIX-a u ovom vremenskom okviru bila je 19.89. Ove dvije mjere volatilnosti obično su u korelaciji s VXN-om, obično pokazuju nešto veću volatilnost.
Metodologija koju CBOE koristi za izračunavanje VXN - čija se vrijednost kontinuirano širi tijekom sati trgovanja - identična je metodologiji koja se koristi za VIX. VXN komponente su kratkoročne (s najmanje jednim tjednom do isteka) opcije isporuke i poziva, a opcije sljedećeg termina u prvom i drugom ugovornom mjesecu Nasdaq-100 (opcije s istekom više od 23 dana i manje od 37 dana), Odabrane opcije su novčana sredstva Nasdaq-100 bez novca i usredotočeni na štrajk po novcu.
Kretanje u VXN-u predstavlja razinu volatilnosti koja se podrazumijeva iz cijene opcija korištenih u VXN indeksu. Povećanje VXN-a i pozitivno kretanje predstavljaju veće razlike u cijeni temeljnih vrijednosnih papira od njihovog prosjeka. To se obično događa s neizvjesnošću. Pad VXN-a i negativno kretanje predstavlja manju volatilnost i veću sklonost cijenama da se trguje u strožem rasponu. VXN se uglavnom prati zajedno s Nasdaq 100 kako bi se razumjela volatilnost u odnosu na pozitivna ili negativna kretanja cijena indeksa.
