Račun u gotovini naspram marženog računa: pregled
Ulagači koji žele kupiti vrijednosne papire to rade pomoću brokerskog računa. Dvije glavne vrste brokerskih računa su novčani računi i maržini računi. Razlika između njih dvojice je kada morate uložiti novac.
Ključni odvodi
- Novčani računi su brokerski računi koji se financiraju novcem prije kupnje vrijednosnih papira. Računi na marginama omogućuju vam posudbu novca u odnosu na vrijednost vrijednosnih papira na vašem računu. Računi na blagajni korisni su za kratku prodaju. Računi na blagajni mogu imati koristi od pristupa pozajmljivanja vrijednosnih papira.
Račun u gotovini
Na gotovinskom računu sve se transakcije moraju izvršiti s dostupnim novcem ili dugim pozicijama. Kada kupuje vrijednosne papire na gotovinskom računu, ulagač mora položiti gotovinu kako bi podmirio trgovinu ili prodao postojeću poziciju istog dana trgovanja, tako da su gotovinska sredstva dostupna za podmirivanje naloga za kupnju. Ovi su računi prilično jednostavni.
Kratki prodavači i hedge fondovi mogu tražiti veliku potražnju za posudbom vrijednosnih papira, posebno na vrijednosnim papirima koje je obično teško posuditi. Kada posuđujete kapital ili vrijednosne papire, morate platiti naknade i kamate na posuđeni iznos.
Ovisno o tržišnim stopama i potražnji za vrijednosnim papirima, točan iznos kamate naplaćene za posudbu vrijednosnih papira varirat će (što je teže posuditi, veće će biti kamate). Najatraktivnije posuđivanje vrijednosnih papira su one koje je najteže posuditi za kratku prodaju, što obično znači dionice s malim kapsulama ili dionice s kojima se trguje na malo trgovanju, kao i dionice koje su već uvelike kratkotrajne ili su pale.
Ovaj zahtjev predstavlja privlačnu priliku za investitore koji drže vrijednosne papire u potražnji. Ako imate gotovinski račun s vrijednosnim papirima u potražnji, možete obavijestiti vašeg brokera da ste spremni posuditi svoje dionice. Ako postoji potražnja za tim dionicama, vaš će vam broker ponuditi ponudu o tome što bi bili voljni platiti za mogućnost davanja zajma u te dionice.
Ovisno o brokeru, on / ona može ili ne mora pružati ovu uslugu, a može zahtijevati i minimalni broj dionica ili iznos u dolaru.
Margin račun
Račun marže omogućuje ulagaču da se zaduži naspram vrijednosti imovine na računu za kupnju novih pozicija ili kratko prodavanje. Na taj način, ulagač može iskoristiti maržu kako bi iskoristio svoje pozicije i profitirao od bullish i medvjedičnih poteza na tržištu. Marža se također može koristiti za podizanje gotovine u odnosu na vrijednost računa kao kratkoročni zajam.
Za investitore koji žele iskoristiti svoje pozicije, račun marže može biti vrlo koristan i isplativ. Kad se stvori margina (debit), neizmireni saldo podliježe dnevnoj kamatnoj stopi koju naplaćuje tvrtka. Te se stope temelje na trenutnoj osnovnoj stopi plus dodatnom iznosu koji naplaćuje kreditna kuća i mogu iznositi čak 10 posto.
Ulagač s računom marže može zauzeti kratku poziciju u dionicama XYZ-a ako vjeruje da će cijena vjerojatno pasti. Ako cijena doista padne, tada može pokriti svoju kratku poziciju zauzimanjem duge pozicije u dionicama XYZ-a. Dakle, on zarađuje na razlici između iznosa primljenog na početnoj transakciji kratke prodaje i iznosa kojeg je platio za kupnju dionica po nižoj cijeni umanjenoj za troškove marži za kamate u tom razdoblju.
Na gotovinskom računu, medvjedi investitor u ovom scenariju mora pronaći druge strategije zaštite ili stvaranja prihoda na svom računu jer mora koristiti samo gotovinske depozite i duge pozicije. Na primjer, može upisati stop nalog da proda XYZ dionice ako padne ispod određene cijene, što ograničava njegov rizik od negativnog utjecaja.
Računi marže moraju stalno održavati određeni omjer marže. Ako vrijednost računa padne ispod ove granice, klijentu se šalje margin poziv, koji je zahtjev za pologom više gotovine ili vrijednosnih papira kako bi vrijednost računa bila vraćena u granice. Klijent može dodati novu gotovinu na svoj račun ili prodati nešto svog udjela za podizanje gotovine.
Margin privilegije ne nude se na pojedinačnim mirovinskim računima jer podliježu godišnjim ograničenjima doprinosa, što utječe na sposobnost ispunjavanja poziva iz marže.
Vrijednosne papire na vašem maržinskom računu možete posuditi drugoj strani ili ih brokerska kuća koristiti kao osiguranje u bilo kojem trenutku bez prethodne najave ili nadoknade kad na računu na kojem ste pristupili imate saldo duga (ili negativan saldo). marginalna sredstva. Ako je račun u kreditnom stanju, gdje niste iskoristili marž sredstva, dionice se ne mogu pozajmljivati.
Zajmoprimci dionica koji se drže na maržinim računima uglavnom su aktivni trgovci, poput hedge fondova, koji ili pokušavaju skratiti dionice ili trebaju pokriti dionički kredit koji je pozvan. Investicijske tvrtke kojima je potreban instrument za ugovor o derivatima možete posuditi svoje marginalizirane dionice od vašeg brokera. Brokerska kuća također može založiti vrijednosne papire kao zalog za kredit.
Uz to, ako vaše marginalizirane dionice isplaćuju dividendu, ali su zakupljene, zapravo ne primate stvarne dividende jer niste službeni nositelj. Umjesto toga, primate "isplate umjesto dividendi", što može imati drugačije porezne implikacije. Kada su vaše dionice posuđene, možete izgubiti i prava glasa.
