Što je udio kapitala
Dionice kapitala su klase dionica koje nudi fond dvostruke namjene. U dvonamjenski fond, ulagači mogu uložiti ili u kapitalne udjele za dobit ili udjele u prihodima za dividende.
BREAKING DOWN Udio kapitala
Dionice kapitala obično privlače ulagače koji traže rast kapitala. Oni su jedna vrsta klasa dionica koja se nudi u dvostruke namjene fondova.
Sredstva dvostruke namjene
Fondovi s dvostrukom namjenom uvedeni su u 1960-ima, a popularnost su stekli u 1970-ima ponudom fondova nekih od vodećih financijskih menadžera u industriji. Popularne verzije ovih fondova uključivale su američki fond za dualne novce kojim upravlja Haywood Management, fond Blizanci kojim upravlja Wellington Management, Income and Capital Shares Inc. kojim upravlja John P. Chase Inc. Co., te Fond Scudder Duo Vest kojim upravljaju Scudder, Stevens & Clark. Mnogi fondovi dvostruke namjene zatvoreni su u 1980-ima nakon što su nova porezna pravila Službe za unutarnje prihode promijenila porezne obveze za fondove. Do devedesetih većina fondova dvostruke namjene potpuno je ukinuta.
Fondovi dvostruke namjene strukturirani su kao zatvoreni fondovi s ponuđenim dvije vrste dionica. Slično kao uzajamni fondovi, predstavljali su portfelje združenih vrijednosnih papira. Dionice fondova kojima se trguje na burzama. Društva uzajamnih fondova mogu strukturirati svaku klasu dionica po vlastitom nahođenju, odlučujući o pojedinačnim naknadama i troškovima prema klasi dionica.
Još jedna jedinstvena karakteristika fondova dvostruke namjene bio je period njihova držanja. Ta su sredstva imala određeno trajanje na tržištu s ciljanim datumom likvidacije. Na ciljni datum, sredstva dvostruke namjene vraćala bi glavnicu ulagačima.
Ulaganje kapitala
Kao što ime sugerira, kapitalni udjeli usredotočeni su na povećanje vrijednosti kapitalnih dobitaka. Te su dionice najviše profitirale od porasta cijena i aktivnog upravljanja. Većina fondova dvostruke namjene imala je fleksibilne stilove upravljanja koji su omogućili upraviteljima fondova da odaberu vrijednosne papire iz širokog svemira. Dionice kapitala mogu se također nazivati i uobičajene dionice.
Dionice kapitala nudile su koristi kroz dugoročno ulaganje. Iako nisu isplatili dividendu, vraćali su kapital i kapitalne dobit investitorima na datum dospijeća.
Dionice prihoda
Dionice s dobiti predstavljaju drugu vrstu klase dionica u fondovima dvostruke namjene. Te se dionice mogu nazvati povlaštenim dionicama. Udjeli u dohotku fonda usmjereni na dohodak investitora koji traže raspodjelu i dividendu. Oni su imali pravo investitora na raspodjelu i dividende isplaćene iz fonda. Iako se većina sredstava dvostruke namjene fokusirala prvenstveno na dionice i zalihe dohotka, oni su također posjedovali određeni fiksni prihod i novac od kojih su vršene raspodjele kamata.
Dionice dohotka primale su raspodjelu i dividende tijekom cijelog trajanja fonda. Po isteku fonda fond je vratio glavnicu. Preferirane su i ove dionice što im je davalo prvi prioritet na datum dospijeća.
