Kauč-krompir portfelj strategija je indeksiranja ulaganja koja zahtijeva samo godišnje praćenje. To je pasivna strategija namijenjena investitoru koji ima dugoročan horizont i koji je voljan ostaviti svoja sredstva na miru. Ako vas zanima praktičniji pristup, ako volite gledati i reagirati na burzi, ova strategija nije za vas.
ključni dijelovi
- Kauč-portfelj portfelja je strategija indeksiranja koja zahtijeva samo godišnje praćenje i ponovno uspostavljanje ravnoteže, ali dugoročno nudi značajne prinose. Krumpirani portfelj krumpira ulaže jednako u dvije imovine, zajedničke dionice i obveznice (putem indeksnih fondova ili ETF-a), i održavati 50 / 50 podijeljena godina u godini i u godini. U portfelju kauča krumpira, dionice omogućuju rast, dok dužnički instrumenti pružaju zaštitu od nestabilnosti tržišta. Portfelj kašike krumpira opada manje od tržišta u padu razdoblja, ali također manje cijeni na gore tržištima.
Izgradnja portfelja kauč krumpira
Scott Burns, osobni pisac financija i suosnivač Assetbuilder.com, razvio je Strategiju ulaganja u kauč kauča 1991. godine kao alternativu ljudima koji su plaćali upraviteljima novca da upravljaju svojim ulaganjima. Kauč-portfeljski portfelj nisko je održavanje i jeftini su pa im je potrebno minimalno vrijeme za postavljanje.
Strategija je jednostavna: podijeliti udjele podjednako između dionica (udjela) i obveznica (duga). Budući da su ulaganja u obveznice dizajnirana tako da budu mnogo konzervativnija u odnosu na dionice, ovaj pristup omogućuje uvažavanje, uz smanjenje nestabilnosti portfelja uz nisku cijenu i uz minimalne napore za ulagača.
Ulagač stvara portfelj kauča krumpira položivši pola svog novca u zajednički dionički fond koji prati tržište, kao što je Standard & Poor's 500 Index (S&P 500), a drugu polovicu u intermedijarni fond obveznica koji prati Bloomberg Barclays US Indeks zbirnih obveznica.
Iako nije obvezan, Burns je također predložio dva indeksna fonda koja su u skladu s opisanom vrstom imovine: Vanguard indeks 500 fonda (VFINX) i Vanguardov ukupni indeks tržišnih obveznica (VBMFX). Ali postoji mnogo drugih indeksnih fondova za odabir.
Na početku svake nove godine, ulagač treba samo podijeliti ukupnu vrijednost portfelja za dvije, a zatim rebalansirati portfelj stavljanjem polovice sredstava u uobičajene dionice, a drugu polovicu u obveznice.
Povraća se portfelj za vaganje kauča
Pogledajmo kako bi se model kauča-krumpira - stavljanje 50% sredstava u S&P 500, 50% u indeks obveznica i ponovno uspostavljanje ravnoteže na početku svake godine - ponašao u odnosu na tržište dionica.
U jednom od svojih originalnih članaka, Burns je napomenuo: "Da ste slijedili ovaj postupak od 1973. do kraja 1990., razdoblja velikih uspona, padova, trauma, mistifikacija i općeg straha, vaš povratak bio bi 10, 29%, samo 0, 27% manje od povrata dionica. Imali biste oko pola uspona i padova tržišta i pobijedili biste negdje između 50 i 70% svih profesionalnih upravitelja novca."
Tijekom jednog od najgorih razdoblja na tržištu medvjeda u povijesti SAD-a, 2000. do 2002., S&P 500 je izgubio ukupno 43, 1%, dok je portfelj kauča krumpira izgubio samo 6, 3% u istom razdoblju.
U novije vrijeme, krajem 2018. - kada je tržište prvi put u gotovo desetljeću objavilo gubitke, S&P 500 je pao za 4, 52% (omogućujući reinvestirane dividende). Suprotno tome, portfelj kauča krumpira, uložen u Vanguardov indeks ukupnog tržišta ETF i iShares trezorsku obveznicu zaštićenu inflacijom, vrijednosnim papirima ETF, izgubio je samo 3, 31%.
Međutim, ako portfelj kauča od krumpira izgubi manje, također dobija manje. Gledajući 10-godišnje razdoblje 2010-2019., S&P 500 je vratio 12, 97%, a portfelj kauča krumpira 8, 48%. Od listopada 2019. S&P je porastao za 19, 92%, dok se kauč krumpira kuha na 11, 06% - uglavnom mali krumpir, ali ipak značajan zaostatak.
Donja linija
Kauč portfelja krumpira u potpunosti obuhvaća pasivan pristup aktivnom upravljanju - obrazloženje svih onih studija koje pokazuju da 80% menadžera novca ne pobijeđuje svoje referentne indekse.
Kauč-krompir strategija djeluje za investitore koji žele niske troškove i malo održavanja u portfelju koji sadrži samo američke dionice i obveznice, mada, naravno, mogu primijeniti sofisticiraniju strategiju indeksiranja koristeći više klasa imovine i dodavanjem malih i međunarodnih dionica u povećati povrat. Ali osnovna ideja je portfelj s dva sredstva, dva ulaganja.
To je krajnja strategija postrojenja i zaboravi. Iako neće ostvariti najveći dobitak, ulagači kauča u krumpir spavaju noću, znajući da mogu sudjelovati u rastu dionica, a znajući da im je rizik smanjen jer nemaju 100% sredstava vezanih u kapital.
