Izraz "pobijediti na tržištu" znači donijeti povrat ulaganja koji premašuje performanse indeksa Standard & Poor's 500. Obično nazvan S&P 500, to je jedno od najpopularnijih mjerila ukupnog učinka američke burze.
Svi ga pokušavaju pobijediti, ali malo tko uspijeva.
Barijere
Naknade za ulaganje jedna su od glavnih prepreka za pobjedu na tržištu. Ako uzimate popularni savjet za ulaganje u indeksni fond S&P 500, a ne u pojedinačne dionice, učinak vašeg fonda trebao bi biti identičan rezultatima S&P 500, za bolje ili lošije. No, investicioni troškovi oduzet će se od tih povrata, tako da vam neće sasvim odgovarati, nema veze s tim. Potražite indeksne fondove s ultra niskim naknadama od 0, 05% do 0, 2% godišnje, a približit ćete se izjednačenju na tržištu, iako ga nećete pobijediti.
Porezi su još jedna velika barijera za pobjedu na tržištu. Kad plaćate porez na povrat ulaganja, gubite značajan postotak dobiti. Za 2018. stopa poreza na kapitalni dobitak iznosi 15% do 20%, osim ako su vaši prihodi vrlo niski. A to je porez na ulaganja koja se drže najmanje godinu dana. Dionice koje se drže na kraći rok oporezuju se kao obični dohodak.
Psihologija investitora predstavlja treću prepreku za pobjedu na tržištu. Suprotno tome, većina ljudi ima tendenciju kupovine visokih, a prodanih niskih jer su skloni kupovanju kada tržište ima dobre rezultate, a prodaji iz straha kada tržište počne padati. Ovaj vam je barem barem pod kontrolom. Naučite kako analizirati zalihe i razmotrite potencijal tvrtke za buduće dobitke. Nije glupo, ali barem ćete ga kupiti iz zdravih razloga.
Rizik je ključan
Jedan od načina da se pokuša pobijediti na tržištu je preuzeti veći rizik, ali dok veći rizik može donijeti veći povrat, može i donijeti veće gubitke.
Možda ćete i moći nadmašiti tržište ako imate superiorne podatke. Malo je načina na koje pojedinačni ulagač može posjedovati superiorne informacije, osim ako nisu insajderi kompanija, a trgovanje nejavnim informacijama ozbiljan je zločin koji se naziva trgovanje insajderima.
Ipak definirano šire, možda imate superiorne informacije na temelju vaše stručnosti u industriji ili proizvodu. Nema ulaganja u ulaganje u ono što znate.
Neki su ulagači postigli bogatstvo kroz što se čini da su superiorne analitičke vještine. Imena kućanstava poput Petera Lyncha i Warrena Buffetta postigla su svoje uspjehe odabirom pojedinih dionica. Mnogi pojedinci za koje nikada niste čuli pokušali su slične strategije i nisu uspjeli. Čak i većina profesionalnih upravitelja uzajamnih fondova ne može pobijediti tržište.
Ponekad je to samo sreća
Znači da nema nepoštenja, Lynch i Buffett možda su imali samo iznimnu sreću, čak i ako se radi o financijskim nepokretima. Visoko cijenjeni ekonomisti pokazali su kako portfelj nasumično izabranih dionica može biti uspješan i pažljivo sastavljen.
Da, možda ćete uspjeti pobijediti na tržištu, ali s naknadama za ulaganje, porezima i ljudskim osjećajima koji rade protiv vas to ćete učiniti više sreće nego vještine. Ako samo možete uskladiti sa S&P 500, umanjenom za malu naknadu, radit ćete bolje od većine ulagača.
