Apple Inc. (AAPL) vjerojatno će pretpostaviti da će dionice stradati početkom sljedećeg mjeseca, jer najnoviji prodajni brojevi iPhonea ne zadovoljavaju ionako niske procjene ulice, tvrdi jedan tim analitičara na ulici koji u cjelini ostaje medvjedast tehnološki gigant.
U bilješci za klijente u petak, Katy Huberty Morgan Stanley smanjila je svoju 12-mjesečnu cijenu cijena dionica AAPL-a na 200 dolara s 203 dolara, navodeći slabu potražnju na vitalnom kineskom tržištu kao negativu za prodaju u lipnju i kvartalu.
Kina slabe i niže iPhone
"Vjerujemo da bi procjena konsenzusa iPhonea za 42, 9 milijuna u lipnju mogla biti revidirana znatno niže kako bi se uzeli u obzir slabe točke podataka o lancu opskrbe i stalna slabost u kineskim podacima", napisao je Huberty. "Uz to, podaci o aktiviranju pametnih telefona u Kini ukazuju na preokret Apple-ove putanje dionica s gubicima do ožujka, što predstavlja smisleni napredni vjetar na najvećem tržištu pametnih telefona." Kao rezultat toga, analitičar je smanjio procjene za prodaju iPhonea za milijun u kvartalu koji je završio u ožujku, te za 6 milijuna u junskom tromjesečju.
Morgan Stanleyeva mekoća prema Appleovom kineskom segmentu odjekuje nekolicina analitičara na ulici koji ukazuju na mekoću potražnje na azijskom tržištu. UBS-ov Steven Milunovich izdao je bilješku prošlog tjedna u kojoj je naznačio da drugo najveće tržište nakon Sjeverne Amerike "više nije" pokretač značajnog rasta iPhonea. Ming-Chi Kuo iz KGI-ja također je izišao s upozorenjem u kojem je istaknuo kineske proizvođače pametnih telefona 'uspjeh u suparništvu s Appleovom tehnologijom proširene stvarnosti.
52 milijarde dolara dividende
Pitanja u Kini na stranu, Morgan Stanley ističe razne razloge za dugoročno posjedovanje Appleovih zaliha.
"Mi bi bili kupci na svim slabostima nakon tiskanja. 1) Priča o uslugama ostaje netaknuta (što dovodi do snažnijeg i dosljednijeg izvora rasta EPS-a i povećavanja marži); 2) revizije procjene približavaju se već (pretpostavljamo da nijedan uređaj rast prihoda u sljedeće tri godine) i 3) povratni troškovi ostaju izvor negativne zaštite ", napisao je Huberty.
Apple je izdvojen kao jedan od glavnih korisnika porezne obnove GOP-a, jer donosi milijarde novca spremljenog u inozemstvu. Tvrtka će vjerojatno objaviti masivni program povrata kapitala kada prijavi zaradu 1. svibnja. Huberty očekuje da će Apple povećati svoj plan otkupa dionica za 150 milijardi dolara, pišući kako bi kompanija također mogla povećati svoju tromjesečnu dividendu za 50% u 2018. godini na 0, 95 USD po udio.
