Sadržaj
- Što je profitna marža?
- Osnove marže dobiti
- Vrste marže dobiti
- Neto marža dobiti
- Analiza formule marže dobiti
- Korištenje marže profita
- Usporedba marži profita
- Industrije s visokom stopom profita
- Industrija marže s niskim profitom
Što je profitna marža?
Profitna marža jedan je od najčešće korištenih omjera profitabilnosti za mjerenje stupnja u kojem tvrtka ili poslovna djelatnost zarađuje. Predstavlja koliki je postotak prodaje pretvorio u profit. Jednostavno rečeno, postotak iznosi pokazuje koliko centa zarade stvara za svaki dolar prodaje. Na primjer, ako neko poduzeće izvijesti da je u posljednjem tromjesečju postiglo dobitak od 35%, to znači da je imao neto prihod od 0, 35 USD za svaki dolar ostvarene prodaje.
Postoji nekoliko vrsta marže dobiti. U svakodnevnoj upotrebi, međutim, obično se odnosi na neto profitnu maržu, što je posljednja vrijednost tvrtke nakon što su svi drugi troškovi, uključujući poreze i jednokratne neparnosti, izvučeni iz prihoda.
Razumijevanje marže profita
Osnove marže dobiti
Poduzeća i pojedinci širom svijeta obavljaju se za profitne ekonomske aktivnosti s ciljem stvaranja profita. Međutim, apsolutni brojevi - poput bruto prodaje u vrijednosti od X milijuna dolara, poslovnih troškova u iznosu od Y tisuća dolara ili Z-zarade - ne pružaju jasnu i realnu sliku profitabilnosti i performansi poslovanja. Nekoliko različitih kvantitativnih mjera koristi se za izračunavanje dobitaka (ili gubitaka) koje društvo ostvaruje, što olakšava procjenu uspješnosti poslovanja u različitim vremenskim razdobljima ili ih uspoređuje s konkurentima. Te se mjere nazivaju profitnom maržom.
Iako vlasničke tvrtke, poput lokalnih prodavaonica, mogu izračunavati profitnu maržu na svoju željenu učestalost (poput tjednog ili dva tjedna), velika poduzeća, uključujući tvrtke koje kotiraju na burzi, dužna su ih prijaviti u skladu sa standardnim vremenskim okvirima izvještavanja (poput tromjesečnog ili godišnje). Poduzeća koja posluju na posuđenom novcu mogu zahtijevati da računaju i izvještavaju ih vjerovniku (kao što je banka) na mjesečnoj osnovi kao dio standardnih postupaka.
Postoje četiri razine dobiti ili profitne marže: bruto dobit, operativna dobit, dobit prije oporezivanja i neto dobit. Oni se odražavaju na računu dobiti i gubitka tvrtke u sljedećem slijedu: Tvrtka uzima prihode od prodaje, a zatim plaća izravne troškove proizvoda usluge. Ono što je ostalo je bruto marža. Tada plaća neizravne troškove poput sjedišta tvrtke, oglašavanja i istraživanja i razvoja. Ono što preostaje je operativna marža. Tada plaća kamate na dug i zbraja ili oduzima sve neobične troškove ili prilive koji nisu vezani za glavni posao tvrtke s preostalom maržom prije oporezivanja. Tada plaća porez, ostavljajući neto maržu, poznatu i kao neto dohodak, što je krajnja granica.
Ključni odvodi
- Profitna marža mjeri stupanj do kojeg tvrtka ili poslovna djelatnost zarađuje novac, u osnovi dijeljenjem prihoda na prihode. Izraženo u postocima, profitna marža označava koliko centa zarade je generirano za svaki dolar prodaje. Ako postoji nekoliko vrsta profitne marže, najznačajnija i najčešće korištena je neto profitna marža. Podnožje tvrtke nakon što su svi drugi troškovi, uključujući poreze i jednokratne neparnosti, uklonjeni iz prihoda. Marže profita koriste vjerovnici, investitori i same tvrtke kao pokazatelji financijskog zdravlja poduzeća, vještine menadžmenta i potencijala rasta. Kao što su tipične profitne marže različite od industrijskog sektora, treba biti oprezan pri usporedbi podataka za različite tvrtke.
Vrste marže dobiti
Pogledajmo pobliže različite vrste marži profita.
Bruto profitna marža
Bruto profitna marža: započnite s prodajom i uklonite troškove izravno povezane sa stvaranjem ili pružanjem proizvoda ili usluge poput sirovina, rada i tako dalje - obično u paketu kao "trošak prodane robe", "trošak prodanih proizvoda" ili " trošak prodaje "u računu dobiti i gubitka - i dobit ćete bruto maržu. Izrađeno na bazi proizvoda, bruto marža je najkorisnija za tvrtku koja analizira svoj proizvodni paket (iako se ovi podaci ne dijele s javnošću), ali zbrojeni. bruto marža pokazuje najnižu sliku profitabilnosti tvrtke.
Bruto profitna marža = Neto prodajaNet prodaje - COGS gdje:
Operativna profitna marža
Operativna profitna marža (ili samo operativna marža): oduzimanjem prodajnih, općih i administrativnih ili operativnih troškova od broja bruto dobiti tvrtke, dobivamo operativnu maržu dobiti, poznatu i kao zarada prije kamata i poreza ili EBIT. Kao rezultat dobiti koja je dostupna za plaćanje duga i vlasnika udjela, kao i poreznog odjela, to je dobit od glavnog, kontinuiranog poslovanja tvrtke. često je koriste bankari i analitičari kako bi cijelu tvrtku ocijenili zbog potencijalnih otkupa. Kao formula:
Operativni profitni dobitak = PrihodO operativni prihod × 100
Marža profita prije poreza
Pretporezna marža dobiti: uzmite operativni prihod i oduzmite rashode od kamata dodajući bilo koji prihod od kamata, prilagodite se za ponavljajuće stavke poput dobitaka ili gubitaka iz prekinutih operacija i dobit ćete dobit prije oporezivanja ili zaradu prije oporezivanja (EBT); a zatim podijelite s prihodom i dobit ćete pretporeznu profitnu maržu.
Glavne profitne marže uspoređuju neki nivo preostale dobiti s prodajom. Na primjer, bruto marža od 42% znači da za svakih 100 USD prihoda tvrtka plaća 58 USD troškova koji su izravno povezani s proizvodnjom proizvoda ili usluge, ostavljajući 42 USD kao bruto profit.
Neto marža dobiti
Razmotrimo sada neto profitnu maržu, najznačajniju od svih mjera - a što ljudi obično znače kad pitaju, "koja je profitna marža tvrtke?"
Neto marža dobiti izračunava se dijeljenjem neto dobiti s neto prodajom ili dijeljenjem neto prihoda od prihoda ostvarenog u određenom vremenskom razdoblju. U kontekstu izračuna profitne marže, neto dobit i neto prihod se upotrebljavaju naizmjenično. Slično tome, prodaja i prihod se upotrebljavaju naizmjenično. Neto dobit se određuje oduzimanjem svih povezanih troškova, uključujući troškove prema sirovini, radu, operacijama, najamninama, kamatama i porezima, od ukupnog ostvarenog prihoda.
Matematički, profitna marža = neto dobit (ili prihod) / neto prodaja (ili prihod)
= (Neto prodaja - rashodi) / Neto prodaja
= 1- (rashodi / neto prodaja)
NPM = (RR - COGS - OE - O - I - T) × 100orNPM = (RNet prihod) × 100 gdje: NPM = neto profitna maržaR = prihodCOGS = trošak prodane robeOE = operativni troškoviO = ostali troškoviI = kamate
Isplaćene dividende ne smatraju se rashodom i ne uključuju se u formulu.
Uzimajući jednostavan primjer, ako je neko poduzeće u prethodnom tromjesečju ostvarilo neto prodaju u vrijednosti od 100 000 USD i potrošilo ukupno 80 000 USD na razne troškove, tada
Marža dobiti = 1 - (80 000 USD / 100 000 USD)
= 1- 0.8
= 0, 2 ili 20%
Ukazuje da je tijekom tromjesečja posao uspio ostvariti dobit u vrijednosti od 20 centi za svaki dolar vrijedan prodaje. Razmotrimo ovaj primjer kao osnovni slučaj za buduće usporedbe koje slijede.
Analiza formule marže dobiti
Bliži pogled formule pokazuje da marža profita izvodi iz dva broja - prodaje i troškova. Da bi se maksimalizirala profitna marža, koja se izračunava kao {1 - (Rashodi / Neto prodaja)}, moglo bi se minimizirati rezultat postignut podjelom (Troškovi / Neto prodaja). To se može postići kada su troškovi niski, a neto prodaja velika.
Shvatimo to tako da proširimo gornji primjer osnovnog slučaja.
Ako ista tvrtka generira isti iznos od prodaje u iznosu od 100 000 USD trošeći samo 50 000 USD, profitna marža bi iznosila {1 - 50 000 USD / 100 000 USD)} = 50%. Ako se troškovi ostvarenja iste prodaje dodatno smanje na 25.000 USD, marža profita dostiže do {1 - 25.000 USD / 100.000 USD)} = 75%. Ukratko, smanjenje troškova pomaže povećati profitnu maržu.
S druge strane, ako se troškovi zadrže na 80 000 USD, a prodaja se poboljša na 160 000 USD, profitna marža se povećava na {1 - 80, 000 USD / 160, 000 $)} = 50%. Daljnje povećanje prihoda na 200 000 USD s istim iznosom rashoda dovodi do profitne marže u iznosu od {1 - 80 000 USD / 200 000 USD)} = 60%. Ukratko, povećana prodaja također povećava profitne marže.
Na temelju gornjih scenarija, može se generalizirati da se profitna marža može poboljšati povećanjem prodaje i smanjenjem troškova. Teoretski, veća prodaja može se postići povećanjem cijena ili povećanjem količine prodanih jedinica ili oboje. Praktično, porast cijena moguć je samo u mjeri u kojoj se ne gubi konkurentna prednost na tržištu, dok količina prodaje ostaje ovisna o tržišnoj dinamici poput ukupne potražnje, postotka tržišnog udjela kojim upravlja posao i postojeće pozicije konkurenata i budućih poteza, Slično tome, ograničen je i domet kontrole troškova. Neko može smanjiti / ukloniti neprofitabilnu liniju proizvoda kako bi umanjilo troškove, ali posao će također izgubiti na odgovarajućoj prodaji.
U svim scenarijima, poslovni subjekti moraju postati fino uravnoteženje radi prilagodbe cijena, volumena i troškova. U osnovi, profitna marža djeluje kao pokazatelj sposobnosti poduzetnika ili menadžmenta za primjenu strategija cijena koje vode do veće prodaje i učinkovitoj kontroli različitih troškova kako bi ih se smanjilo.
Korištenje marže profita
Od tvrtke koja kotira na milijardama dolara do prosječne Joeove staze za pločnike, broj profitnih marki široko se koristi i kotira na svim stranama svijeta. Osim pojedinačnih poduzeća, također se koristi za označavanje potencijala profitabilnosti većih sektora i cjelokupnog nacionalnog ili regionalnog tržišta. Uobičajeno je vidjeti naslove poput „ABC Research upozorava na smanjenje profitne marže američkog automobilskog sektora“ ili „Europske korporativne profitne marže se razbijaju“.
U osnovi, profitna marža postala je globalno usvojena standardna mjera poslovnog kapaciteta poduzeća i pokazatelj je najviše razine njezinog potencijala. To je jedna od prvih nekoliko ključnih osoba koja se navodi u tromjesečnim izvještajima o rezultatima koje tvrtke izdaju.
Unutarnji ga vlasnici poduzeća, uprava poduzeća i vanjski savjetnici koriste za rješavanje operativnih problema i za proučavanje sezonskih obrazaca i uspješnosti poduzeća tijekom različitih vremenskih okvira. Nulta ili negativna marža dobiti znači poslovanje koje se bori da upravlja svojim troškovima ili ne uspijeva ostvariti dobru prodaju. Daljnja detaljna analiza pomaže prepoznati područja koja propuštaju - poput visokog neprodanog zaliha, viška još nedovoljno iskorištenih zaposlenika i resursa ili visoke najamnine - i zatim osmisli odgovarajuće akcijske planove. Poduzeća koja posluju u više poslovnih odjela, proizvodnim linijama, trgovinama ili geografski raspoređenim objektima mogu koristiti maržu za procjenu učinkovitosti svake jedinice i uspoređivati je jedna s drugom.
Profitne marže često se primjenjuju kada tvrtka traži sredstva. Pojedinačne tvrtke, poput lokalne trgovine na malo, možda će ih trebati pružiti za traženje (ili restrukturiranje) zajma od banaka i drugih zajmodavaca. Također postaje važno tijekom uzimanja zajma protiv tvrtke kao kolateralna. Velike korporacije koje izdaju dug za prikupljanje novca dužni su otkriti namjeravanu uporabu prikupljenog kapitala i pružaju uvid ulagačima o marži dobiti koja se može postići ili smanjenjem troškova ili povećanjem prodaje ili kombinacijom obojega. Broj je postao sastavni dio procjene kapitala na primarnom tržištu za početne javne ponude (IPO).
Konačno, profitna marža značajno je za investitore. Ulagači koji žele financirati određeni startup možda bi željeli procijeniti profitnu maržu potencijalnog proizvoda / usluge koji se razvija. Usporedivši dva ili više pothvata ili dionica radi prepoznavanja boljeg, ulagači se često usredotočuju na odgovarajućim maržama dobiti.
Usporedba marži profita
Međutim, profitna marža ne može biti jedina odluka za usporedbu jer svako poduzeće ima svoje zasebne operacije. Obično će sva poduzeća s niskim maržama dobiti, poput trgovine na malo i prijevoza, imati visoki zaokret i prihode, što čini ukupnu visoku dobit, unatoč relativno niskoj stopi marže dobiti. Luksuzna roba visoke klase ima malu prodaju, ali visoki profit po jedinici nadoknađuje visoku maržu profita. Slijedi usporedba između profitnih marki četiri dugotrajne i uspješne kompanije iz tehnologije i maloprodajnog prostora:
Tehnološke tvrtke poput Microsofta i Alphabeta imaju visoke dvoznamenkaste tromjesečne profitne marže u usporedbi s jednocifrenim maržama koje su postigli Walmart i Target. Međutim, to ne znači da Walmart i Target nisu donijeli dobit niti bili manje uspješna poduzeća u usporedbi s Microsoftom i Alphabetom.
Pogled na prinose dionica između 2006. i 2012. pokazuju da su slične performanse u četiri dionice, iako su profitne marže Microsofta i Alphabeta u tom razdoblju bile mnogo ispred Walmarta i Targeta. Budući da pripadaju različitim sektorima, slijepa usporedba samo na profitnoj marži može biti neprikladna. Usporedba marže dobiti između Microsofta i Abecede te između Walmarta i Targeta je prikladnija.
Primjeri industrija visoke marže
Tvrtke luksuzne robe i vrhunskog pribora često posluju s velikim profitnim potencijalom i niskom prodajom. Naručeno je nekoliko skupih predmeta, poput automobila visokog cenovnog stupnja - to jest, jedinica se izrađuje nakon osiguranja narudžbe od kupca, što čini proces s malim troškovima i bez mnogo operativnih troškova.
Tvrtke za softver ili igre mogu u početku ulagati tijekom razvoja određenog softvera / igre i gotovine kasnije, jednostavnom prodajom milijuna primjeraka uz vrlo malo troškova. Sklapanje strateških sporazuma s proizvođačima uređaja, poput nudenja unaprijed instaliranih sustava Windows i MS Office na prijenosnim računalima tvrtke Dell, dodatno smanjuje troškove uz održavanje prihoda.
Tvrtke zaštićene patentom poput lijekova mogu u početku imati velike troškove istraživanja, ali žanje velike sa velikim profitnim maržama dok prodaje lijekove zaštićene patentom bez konkurencije.
Primjeri industrija s niskim profitnim maržama
Tvrtke sa intenzivnim radom, poput prijevoza koji se možda mora suočiti s promjenjivim cijenama goriva, vozačkim mogućnostima i zadržavanjem te održavanjem vozila, obično imaju niže marže profita.
Poduzeća koja se bave poljoprivredom obično imaju nisku stopu profita zbog vremenske nesigurnosti, velikog inventara, operativnih režijskih troškova, potrebe za poljoprivrednim i skladišnim prostorom i aktivnosti koje zahtijevaju velike resurse.
Automobili također imaju nisku stopu profita, budući da su profit i prodaja ograničeni intenzivnom konkurencijom, nesigurnom potražnjom potrošača i velikim operativnim troškovima koji su uključeni u razvoj distribucijskih mreža i logistike.
