Što je široko utemeljeni indeks?
Indeks sa širokim brojem dizajniran je tako da odražava kretanje grupe dionica ili cijelog tržišta. Indeks široke temeljenosti s najmanje dionica je industrijski prosjek Dow Jones, s tim da je u indeks uključeno samo 30 dionica. Jedan od najvećih je indeks ukupnog tržišta Wilshire 5000. Ostali primjeri široko zasnovanih indeksa uključuju S&P 500 indeks, Russell 3000 indeks, AMEX glavni tržišni indeks i NASDAQ složeni indeks.
Razumijevanje široko utemeljenih indeksa
Indeks je alat koji se koristi za praćenje uspješnosti u košarici dionica. Metodologija koja se koristi za izračunavanje indeksa može varirati, ali krajnja svrha svakog od njih je postaviti mjerilo za prikaz prosječnih kretanja cijena grupe u određenom vremenskom razdoblju. Ulagači koji žele maksimalnu korist od diverzifikacije mogu uložiti u vrijednosne papire koji su uključeni u indeks ili uložiti u druge financijske proizvode - poput nekih indeksnih fondova - koji se sastoje od dionica unutar indeksa.
Ključni odvodi
- Široko utemeljeni indeks je mjerilo koji se koristi za praćenje performansi skupine dionica. Prvi prosjek Dow Jones Railroad Average bio je prvi prosjek, objavljen 1884., a slijedi ga Dow Jones Industrials 1896. S&P 500 indeks popularan je široko utemeljeni indeks koji investitori mogu posjedovati kupnjom dionica ETF-a pod nazivom SPDR 500 Trust. Posjedovanje vrijednosnih papira koji čine široko utemeljeni indeks može dodati diverzifikaciju u portfelj. Mnogi tržišni indeksi ponderiraju tržišnu vrijednost, što znači da su veliki tvrtke imaju veći utjecaj na promjene cijena indeksa u usporedbi s manjim tvrtkama.
Vrijednosni papiri temeljeni na širokim indeksima, poput indeksnih fondova, omogućuju investitorima da učinkovito posjeduju istu košaru dionica sadržanu u glavnom indeksu, istovremeno uzimajući relativno male iznose kapitala. Primjer je ETF pod nazivom SPDR 500 Trust (SPY), koji ima istih petsto imena kao S&P 500 indeks. Investitori mogu kupovati i prodavati dionice SPY-a kao da kupuju i prodaju dionice dionica. Svaka dionica predstavlja vlasnički udjel u komponentama S&P 500 indeksa, ali trošak svake dionice dio je troškova kupnje svih pet stotina dionica odjednom.
Primjeri široko zasnovanih indeksa
Industrijski prosjek Dow Jones, koji redovito spominju komentatori vijesti koji pokrivaju tržište dionica, ima jedan od najmanje brojeva dionica među široko utemeljenim indeksima. To je ujedno i drugi najstariji indeks američkog tržišta nakon Dow Jonesovog prosjeka prijevoza. Dok je prosjek prijevoza (u početku poznat kao Dow Jones Railroad Average) prvi put objavljen 1884., industrijski prosjek nije izračunat do 1896.
Industrijski dio naziva je u velikoj mjeri povijesni, jer mnoge moderne komponente nemaju malo veze s teškom industrijom kasnih 1800-ih. Njega je u početku zamislio urednik Wall Street Journal- a i suosnivač Dow Jones & Company Charles Dow. Sada je u vlasništvu S&P Dow Jones indeksa, koji je u većinskom vlasništvu S&P Global.
Industrijski prosjek najpoznatiji je od Dow Awers-a, koji su dobili ime po Dow-u i jednom od njegovih poslovnih suradnika, statističara Edwarda Jonesa. Iako je dizajniran tako da odražava snagu američke ekonomije, na učinak indeksa snažno utječu globalna korporativna i ekonomska izvješća, kao i domaći i strani politički događaji. Rat, terorizam i prirodne katastrofe mogu također utjecati na Dow.
Wilshire Associates, tvrtka za upravljanje ulaganjima, pokrenula je 1974. godine indeks ukupnog tržišta Wilshire 5000 nazvavši ga približnim brojem tadašnjih izdanja. Preimenovana je u "Dow Jones Wilshire 5000" u travnju 2004., nakon što je Dow Jones & Company preuzela odgovornost za svoj izračun i održavanje. 31. ožujka 2009., indeks se vratio u ime Wilshire 5000 kada je Wilshire Associates raskinuo ugovor s Dowom Jonesom.
Dok je izvorni indeks ukupnog tržišta Wilshire 5000 imao otprilike 5000 dionica, popis je danas narastao na više od 6.500. Kao i S&P 500, indeks se izračunava pomoću metodologije ponderirane tržišnom vrijednošću, što znači da će veće kompanije imati veći utjecaj na uspješnost indeksa u usporedbi s manjim. S druge strane, Dow Jones Industrial Average cjenovno je ponderiran, a dionice više cijene imaju indeks u odnosu na dionice s niskim cijenama.