ARPANET je rana mreža namijenjena razmjeni informacija i ideja između sveučilišta. Ne samo što je ovo postala tehnička osnova interneta, već je studentima omogućila razmjenu ideja s najsjajnijim umovima cijele države. Dakle, što radite s takvom snagom? Ako ste student Staforda u ranim 70-ima, kupujete marihuanu. 1971., student iz Stanforda koristio je ARPANET za kupnju lonaca od studenta MIT-a. Tehnički gledano, prva transakcija e-trgovine bila je ponuda droga.
Prirodno, to se razvilo u našu sada normalnu e-trgovinu. U 2018. godini potrošači su putem interneta potrošili 517 milijardi dolara, što čini gotovo 15% sve prodaje na malo. I ne pokazujemo znakove usporavanja. Sve više napredujemo prema automatizaciji, e-komunikaciji i digitalnom životu. A sve to pokreće softver. Pa logično, softver bi trebao privlačiti puno kapitala, zar ne?
Pa, pogrešno. Barem prema nedavnoj akciji na berzi. Zasad znate da pratim veliki novac koji je veći dio prošle godine - do prije nekoliko tjedana, kupovao zalihe softvera poput luda. Kad moja istraživačka tvrtka MAPsignals vidi signale dionica, vjerojatno se veliki novac kreće u zalihe i van njih. Obično se događa na otprilike 2% zaliha svaki dan.
Dakle, ono što sam vidio prošli tjedan bilo je primjetno. Petak je bio najveći prodajni dan u tehnici koji smo vidjeli u šest tjedana. To je dovelo do toga da je tehnologija ostala netaknuta kao glavni sektor, skliznuvši na treće mjesto iza komunalnih poduzeća i industrijalaca.
www.mapsignals.com
Još važnije, 82% prodajnih signala tehnološkog sektora bilo je u softveru - 31 od 38. Ali vjerujem da u softveru postoje velike kupovine ako znate gdje tražiti. Pretražujući 5.500 dionica, u opisu podindustracije pronašao sam 267 tvrtki s riječju "softver"; prosječni jednogodišnji rast prodaje iznosi 34%, dok je trogodišnji rast prodaje 77%. Prosječni jednogodišnji rast zarade iznosi 36%.
Moja metoda istraživanja usredotočena je na dionice s najboljim osnovama koje privlače velik novac. Neki veliki izvođači trenutačno izgledaju poput beba koje se bacaju s vodom u kupaonici. Sumnjam da će tijekom narednih tjedana i mjeseci izgledati kao ugovori koji su se mogli sklopiti.
www.mapsignals.com
Na gornjem grafikonu vidimo veliku kupovinu komunalnih usluga. Ovo je obrambena akcija jer se ulagači trude oko sigurnosti i profita s nedavnim vijestima o istrazi o imperijatu. Zanimljivo je kako izgleda da je došlo do rotacije u zdravstvu, jer je sektor doživio svoj najveći dan prodaje od početka kolovoza. Vidjeli smo 39% signala u svemiru zdravstvene zaštite, a 65% tih prodaja bile su biotehničke tvrtke. Također se vidjelo i prodaju upravljane zdravstvene zaštite.
Pretpostavljam da je sada strah kada će Elizabeth Warren dobiti demokratsku nominaciju. Oči su joj postavljene za zdravstvenu zaštitu. Sjećam se sličnog straha od prije nekoliko godina kada je kampanja Hillary Clinton imala negativne komentare na zdravstvenu zaštitu. Dionice su kažnjene, ali s vremenom su se s vremenom povećale. I kao što je to obično slučaj, velike dionice odskakale su brzo i brzo dok su se dvoličnjaci tukli.
Nesigurnost uzrokuje nestabilnost. Trebamo gledati na CBOE indeks nestabilnosti (VIX) kao barometar nesigurnosti suprotstavljen strahu. S manje predvidivih ishoda, cjenovne akcije počinju prijeći. Hlapljivost se sigurno podiže: VIX se penje od rujanskih najnižih stupnjeva. Ali jasno, moglo bi ići i puno više.
Yahoo Finance
Svaki put kada imamo izgled rijetkog događaja s nepoznatim posljedicama, tržište prelazi u "sigurnosni način rada". Najava službenog istrage o ustupanju će to učiniti. Također, kada uzmemo u obzir da je 70% ukupnog dnevnog trgovanja dionicama institucionalno, stvari postaju jasnije.
Ovaj članak u potrazi za Alfom kaže da je 80% tržišta algoritamsko trgovanje. Dakle, kada naslovi uzrokuju sputavanje gume, algovi se pokreću. To je kada stvari mogu doći do krajnosti. Opet imajte na umu da vjerojatno ne vi i ja prodajete dionice. Računala se drže i povlače tržišta po svojoj volji. To se događa dok se ne stisne posljednji profit. Tada obično vidimo reverziju kao utrke za kratke hlače. Je li ovo normalno sjeckanje ili početak turbulencija? Samo će vrijeme pokazati, ali zasad to pratimo.
Dobra vijest je da sumnjam da će se tržišta i dalje povećavati. Europa je neuredna kao i kosa Borisa Johnsona. Kina se smanjuje. Latinska Amerika je jednako volatilna koliko i Trumpovi tweeti. Sjećate se argentinskog indeksa MERVAL koji je 12. kolovoza pao za 48% u danu? Američke domaće dionice nude najbolje mjesto za ulaganje. Oh, a dividendni prinos na S&P 500 pobjeđuje riznice prije oporezivanja!
multipl.com, Yahoo Finance
Usredotočim se na pronalaženje najboljih dionica koje privlače veliki novac. To je kako pronaći tržišne prodavače koji imaju tendenciju da nadmaše i gore i dolje. Srećom, odmetnici su uvijek tu. Što se tiče volatilnosti tržišta? Budućnost je nepoznata; neizvjesnost je samo prirodna. Teoretski fizičar Brian Greene kaže: "Istraživanje nepoznatog zahtijeva toleriranje neizvjesnosti."
Donja linija
Mi (Mapsignals) dugoročno smo voljni američki vlasnički udjeli, a svako povlačenje vidimo kao priliku za kupnju. Slaba tržišta mogu ponuditi prodaju dionica ako je investitor strpljiv.
