Što je upravljanje imovinom / odgovornost?
Upravljanje imovinom / pasivom je proces upravljanja upotrebom imovine i novčanih tokova kako bi se smanjio rizik gubitka poduzeća od neplaćanja obveze na vrijeme. Dobro upravljana imovina i obveze povećavaju profit tvrtke. Postupak upravljanja imovinom / obvezama obično se primjenjuje na portfelje zajmova banaka i mirovinske planove. Također uključuje ekonomsku vrijednost vlasničkog kapitala.
Razumijevanje upravljanja imovinom / odgovornostima
Koncept upravljanja imovinom / obvezama fokusiran je na vremenski tijek novčanih tokova, jer menadžeri poduzeća moraju planirati plaćanje obveza. Proces mora osigurati da su sredstva dostupna za plaćanje dugova kako dospijevaju i da se imovina ili zarada mogu pretvoriti u novac. Postupak upravljanja imovinom / obvezama odnosi se na različite kategorije imovine u bilanci.
Faktoring u mirovinskim planovima s definiranim naknadama
Mirovinski mirovinski program s definiranim naknadama omogućava fiksnu, utvrđenu mirovinsku naknadu zaposlenima nakon odlaska u mirovinu, a poslodavac nosi rizik da imovina uložena u mirovinski plan možda neće biti dovoljna za isplatu svih naknada. Tvrtke moraju predvidjeti količinu dostupne imovine u dolaru za plaćanje naknada koje zahtijevaju plan definiranih primanja.
Pretpostavimo, na primjer, da skupina zaposlenika mora primiti ukupno 1, 5 milijuna dolara isplate mirovine počevši od 10 godina. Tvrtka mora procijeniti stopu prinosa na dolare uložene u mirovinski plan i odrediti koliki iznos tvrtka mora doprinositi svake godine prije nego što prva plaćanja započnu u 10 godina.
Primjeri kamatnog rizika
Upravljanje imovinom i obvezama koristi se i u bankarstvu. Banka mora plaćati kamate na depozite i također obračunavati kamatnu stopu na kredite. Da bi upravljali ove dvije varijable, bankari prate neto kamatnu maržu ili razliku između kamata plaćenih na depozite i kamate zarađenih na kreditima.
Pretpostavimo, na primjer, da banka trogodišnje zajmove prosječno zarađuje od 6% za tri godine i plaća 4% stopu na trogodišnjim certifikatima depozita. Marža kamatne stope koju banka generira je 6% - 4% = 2%. Budući da su banke izložene kamatnom riziku ili riziku povećanja kamatnih stopa, klijenti traže veće kamatne stope na svoje depozite kako bi zadržali imovinu u banci.
Omjer pokrivenosti imovine
Važan omjer korištenja u upravljanju imovinom i obvezama je omjer pokrivenosti imovine koji izračunava vrijednost imovine koja je na raspolaganju za plaćanje dugova firme. Omjer se izračunava na sljedeći način:
Koeficijent pokrivenosti imovine = Ukupni dug (BVTA-IA) - (CL − STDO) gdje: BVTA = knjigovodstvena vrijednost ukupne imovineIA = nematerijalna imovinaCL = tekuće obvezeSTDO = kratkoročne dužničke obveze
Materijalna imovina, poput opreme i strojeva, iskazuje se po knjigovodstvenoj vrijednosti, koja je trošak imovine umanjen za akumuliranu amortizaciju. Nematerijalna imovina, poput patenata, oduzima se od formule jer je tu imovinu teže vrednovati i prodati. Dugovi koji se plaćaju za manje od 12 mjeseci smatraju se kratkoročnim dugom, a te se obveze oduzimaju i od formule.
Omjer pokrića izračunava imovinu na raspolaganju za plaćanje dužničkih obveza, iako likvidacijsku vrijednost nekih sredstava, poput nekretnina, može teško izračunati. Ne postoji pravilo o tome što predstavlja dobar ili loš omjer s obzirom na to da se proračuni razlikuju ovisno o industriji.
Ključni odvodi
- Upravljanje aktivom i pasivom smanjuje rizik da društvo možda neće ispuniti svoje obveze u budućnosti. Uspjeh portfelja zajmova banaka i mirovinskih planova ovisi o postupcima upravljanja imovinom / obvezama. Banke prate razliku između kamata plaćenih na depozite i kamate zarađenih za zajmove kako bi osigurale da mogu plaćati kamate na depozite i odrediti koliku će kamatnu stopu naplatiti zajmovi.
