Što je baza imovine?
Baza imovine odnosi se na dotičnu imovinu koja društvu daje vrijednost, ulaganje ili zajam. Baza imovine nije fiksna; uvažavat će ili depresirati prema tržišnim silama ili će se povećavati i smanjivati dok tvrtka prodaje ili nabavlja novu imovinu.
Iako je za tvrtke potpuno normalno da periodično mijenja bazu imovine kupovinom i prodajom imovine, velike promjene u bazi imovine utjecat će na procjenu vrijednosti tvrtke i mogu biti crvena zastava za analitičare. Zajmodavci koriste fizičku imovinu kao jamstvo da će barem dio zajamčenog novca biti moguće nadoknaditi prodajom podržane imovine u slučaju da se zajam ne može vratiti.
Ključni odvodi
- Baza imovine je temeljna vrijednost imovine koja čini osnovu za vrednovanje poduzeća, zajma ili izvedenog vrijednosnog papira. Za tvrtku, osnovica imovine je njena knjigovodstvena vrijednost. Za zajam je to osiguranje kolaterala. Za derivat, to je temeljna imovina. Učestalo, tržišna vrijednost nečega što je poduprto imovinom premašit će podrazumijevanu vrijednost imovine.
Razumijevanje baze imovine
Osnova imovine tvrtke uključena je u njenu procjenu i uključuje materijalnu, čvrstu imovinu poput imovine, postrojenja, opreme i inventara. Uključuje i financijsku imovinu poput novca, novčanih ekvivalenta i vrijednosnih papira. Obično, tržišna vrijednost poduzeća premašit će njegovu imovinu, jer tržišna vrijednost uključuje i nematerijalne vrijednosti, kao i očekivani budući rast od novčanih tokova i dobiti.
Ulaganjem u futures ugovor, primjerice, cijena predmetne imovine koja se koristi kao osnova imovine takvog izvedenog ugovora može se brzo povećavati ili smanjivati, mijenjajući cijenu koju su investitori spremni platiti za nju.
Uz zajam, vrijednost kuće može se s vremenom povećavati ili smanjivati, što utječe na osnovno jamstvo hipoteke. Margin zajmovi posebno su osjetljivi na temeljnu vrijednost osiguranja, jer se u ovu svrhu često koriste založeni vrijednosni papiri čija vrijednost fluktuira na tržištu.
Knjigovodstvena vrijednost
Osnova imovine tvrtke često se tumači kao njena knjigovodstvena vrijednost. Knjigovodstvena vrijednost poduzeća doslovno znači vrijednost poslovanja prema knjigama (računima) koja se odražava kroz njezine financijske izvještaje. Teoretski, knjigovodstvena vrijednost predstavlja ukupni iznos koji tvrtka vrijedi ako se sva imovina proda i sve obveze vrate. To je iznos koji vjerovnici i investitori tvrtke mogu očekivati da će dobiti ako društvo bude likvidirano.
Matematički se knjigovodstvena vrijednost izračunava kao razlika između ukupne imovine tvrtke i ukupnih obveza.
Knjigovodstvena vrijednost poduzeća = Ukupna imovina - ukupne obveze
Na primjer, ako Company XYZ ima ukupnu imovinu od 100 milijuna dolara i ukupne obveze od 80 milijuna dolara, knjigovodstvena vrijednost tvrtke iznosi 20 milijuna dolara. U širem smislu to znači da ako bi tvrtka prodala imovinu i otplatila svoje obveze, vrijednost vlasničkog kapitala ili neto vrijednost poslovanja iznosila bi 20 milijuna dolara.
Ukupna imovina uključuje sve vrste imovine, kao što su novčana i kratkoročna ulaganja, ukupna potraživanja, zalihe, neto imovina, postrojenja i oprema (PP&E), ulaganja i predujmovi, nematerijalna imovina poput goodwilla i materijalna imovina.
Ukupne obveze uključuju stavke poput kratkoročnih i dugoročnih obveza potraživanja, pasive dospijevaju i odgođeni porezi.
