Azijska opcija je vrsta opcije u kojoj isplata ovisi o prosječnoj cijeni osnovnog sredstva tijekom određenog razdoblja, za razliku od standardnih opcija (američkih i europskih) gdje isplata ovisi o cijeni temeljne imovine u određenoj točki u vremenu (zrelost). Ove opcije omogućuju kupcu da kupi (ili proda) osnovnu imovinu po prosječnoj cijeni umjesto spot cijene.
Azijske opcije su poznate i kao prosječne mogućnosti.
Postoje različiti načini za tumačenje riječi "prosjek", a to treba navesti u ugovoru o opcijama. Obično je prosječna cijena geometrijski ili aritmetički prosjek cijene predmetnog sredstva u diskretnim intervalima, koji su također navedeni u ugovoru o opcijama.
Azijske opcije imaju relativno nisku volatilnost zbog mehanizma prosječenja. Koriste ih trgovci koji su neko vrijeme izloženi predmetnoj imovini, poput potrošača i dobavljača robe itd.
Probijanje azijske mogućnosti
Azijske opcije spadaju u kategoriju "egzotične opcije" i koriste se za rješavanje određenih poslovnih problema kojih uobičajene opcije ne mogu. Konstruiraju se ugađanjem običnih opcija na manje načine. Općenito (ali ne uvijek), azijske opcije jeftinije su od njihovih standardnih kolega, jer je volatilnost prosječne cijene manja od volatilnosti spot cijene.
Tipične uporabe uključuju:
- Kada je posao zabrinut prosječnim tečajem tijekom vremena. Kad bi pojedinačna cijena u određenom trenutku mogla biti podložna manipulacijama. Kad je tržište za tu osnovnu imovinu vrlo volatilno. Kada cijene postanu neučinkovite zbog slabo trgovanih tržišta (niska tržišta likvidnosti).
Ova vrsta opcijskog ugovora je atraktivna jer teži da košta manje od uobičajenih američkih opcija.
Primjer azijske opcije
Za azijsku opciju poziva koja koristi aritmetičko prosječenje i razdoblje od 30 dana za uzorkovanje podataka.
Trgovac je 1. studenog kupio 90-dnevnu aritmetičku opciju poziva na dionici XYZ s vježbenom cijenom od 22 USD, gdje se prosjek temelji na vrijednosti zaliha nakon svakog razdoblja od 30 dana. Cijena dionica nakon 30, 60 i 90 dana iznosila je 21, 00, 22, 00 i 24, 00 dolara.
Aritmetički prosjek (srednja vrijednost) je (21, 00 + 22, 00 + 24, 00) / 3 = 22, 33.
Dobit je prosjek umanjen za štrajk cijenu 22, 33 - 22 = 0, 33 ili 33, 00 USD po ugovoru o 100 dionica.
Kao i kod standardnih opcija, ako je prosječna cijena ispod štrajka, gubitak je ograničen na premiju koja se plaća za opcije poziva.
