Sadržaj
- Što je anuitet?
- Razumijevanje anuiteta
- Vrste anuiteta
- Fiksne i promjenjive anuitete
- Nelikvidna priroda anuiteta
- Annuiteti u odnosu na životno osiguranje
- Novčana vrijednost u anuitetima
- Tko kupuje anuitete?
- Razdoblje predaje
- Prihod Rider
- Primjer anuiteta
- Donja linija
Što je anuitet?
Anuitet je financijski proizvod koji isplaćuje fiksni tijek plaćanja pojedincu, a ti se financijski proizvodi prvenstveno koriste kao tok prihoda umirovljenika. Anuitete stvaraju i prodaju financijske institucije, koje prihvaćaju i ulažu sredstva od pojedinaca. Nakon anuitalizacije, državna institucija će naknadno izdati tok plaćanja.
Period financiranja anuiteta i prije početka isplate naziva se faza akumulacije. Nakon što otplate započnu, ugovor je u fazi anuitizacije.
Ključni odvodi
- Rnute su financijski proizvodi koji nude zajamčeni tok prihoda, koji primarno koriste umirovljenici. Anuiteti postoje prvo u fazi akumulacije, pri čemu investitori financiraju proizvod bilo paušalnim ili periodičnim isplatama. Nakon što je postignuta faza anuitizacije, proizvod započinje isplaćivanje renitu bilo za određeno razdoblje ili za preostali vijek trajanja anuiteta. Anuiteti se mogu strukturirati u različite vrste instrumenata - fiksni, promjenjivi, neposredni, odgođeni prihod koji pružaju investitorima fleksibilnost.
Što je anuitet?
Razumijevanje anuiteta
Otpremnine su dizajnirane kao pouzdano sredstvo za osiguravanje stalnog novčanog toka za pojedinca tijekom njihovih mirovinskih godina i za ublažavanje strahova od dugog života od nadživljavanja nečije imovine.
Mogu se stvoriti i anuitete kako bi se znatan paušalni iznos pretvorio u stalan novčani tok, primjerice za pobjednike velikih novčanih poravnanja iz parnice ili dobivanje lutrije.
Mirovine s definiranim naknadama i socijalno osiguranje dva su primjera osiguranih doživotnih anuiteta koje umirovljenicima plaćaju stalan novčani tok dok ne prođu.
Vrste anuiteta
Rnute se mogu strukturirati prema širokom nizu detalja i faktora, poput trajanja vremena za koje se može zajamčiti da će se isplate iz anuiteta nastaviti. Reuniranje se može stvoriti tako da će se nakon anuitizacije isplata nastaviti sve dok ili anutant ili njihov supružnik (ako se izabere obiteljska naknada) ostanu živi. Alternativno, anuiteti se mogu oblikovati tako da isplaćuju sredstva za određeno vrijeme, poput 20 godina, bez obzira na to koliko dugo anuitet živi.
Kupci mogu kupiti anuitet koji nudi trenutno plaćanje ili odgođeno plaćanje, ovisno o njihovim individualnim potrebama za umirovljenjem.
Rnute također mogu započeti odmah nakon polaganja paušala, ili se mogu strukturirati kao odgođena davanja. Primjer ove vrste anuiteta je anuitet plaćanja odmah kod kojeg isplate započinju odmah nakon isplate paušala.
Odgođeni dohodovni anuiteti suprotni su neposrednoj anuiteti jer se ne počinju isplaćivati nakon početnog ulaganja. Umjesto toga, klijent navodi dob u kojoj bi želio početi primati plaćanja od osiguravajućeg društva.
Fiksne i promjenjive anuitete
Anuiteti se mogu općenito strukturirati bilo fiksno ili kao varijabilni. Fiksni anuiteti osiguravaju redovite periodične isplate anuantu. Promjenjivi anuiteti omogućavaju vlasniku primanje većih budućih novčanih tokova ako ulaganja anuitetnog fonda dobro posluju i manja plaćanja ako njegova ulaganja čine loše. To osigurava manje stabilan novčani tok od fiksnog anuiteta, ali omogućava anuantu da iskoristi prednosti snažnog prinosa od ulaganja svog fonda.
Iako varijabilni anuiteti nose određeni tržišni rizik i mogu izgubiti glavnicu, vozači i mogućnosti mogu se dodati ugovorima o anuitetu (obično za neke dodatne troškove) koji im omogućuju funkcioniranje kao hibridni anuiteti s fiksnom varijabilnom varijabli. Vlasnici ugovora mogu imati koristi od potencijalnog portfelja, dok uživaju zaštitu zajamčene minimalne pogodnosti povlačenja, ako portfelj padne na vrijednosti.
Drugi vozači mogu se kupiti kako bi dodali pogodnost za smrt ili ubrzali isplate ako im je anuitetu dijagnosticirano terminalno oboljenje. Trošak života jahača drugi je uobičajeni vozač koji će prilagoditi godišnje osnovne novčane tokove inflaciji na temelju promjena u CPI-ju.
Nelikvidna priroda anuiteta
Jedna kritika anuiteta je da su nelikvidne. Depoziti u anuitetnim ugovorima obično se zaključavaju na određeno vrijeme, poznato kao razdoblje predaje, pri čemu bi anuant ostvario kaznu ako bi se dodirnuo cijeli ili dio tog novca.
Ova razdoblja predaje mogu trajati od dvije do više od 10 godina, ovisno o konkretnom proizvodu. Naknade za predaju mogu početi od 10% ili više, a kazna se obično smanjuje godišnje tijekom razdoblja predaje.
Annuiteti u odnosu na životno osiguranje
Tvrtke za životno osiguranje i investicijske tvrtke dvije su osnovne vrste financijskih institucija koje nude anuitetne proizvode. Za društva životnog osiguranja anuiteti su prirodna zaštita za njihove osiguravajuće proizvode. Životno osiguranje se kupuje kako bi se nosilo sa rizikom smrtnosti - to jest rizikom prijevremenog umiranja. Osiguratelji plaćaju godišnju premiju osiguravajućem društvu koji će isplatiti jednokratnu svotu nakon smrti.
Ako osiguranik prijevremeno umre, osiguravatelj će isplatiti naknadu za slučaj smrti po neto gubitku za tvrtku. Aktuarske znanosti i iskustvo u potraživanju omogućavaju ovim osiguravajućim društvima da cijene svoje politike tako da će u prosjeku kupci osiguranja živjeti dovoljno dugo da osiguratelj ostvari profit.
S druge strane, anuiteti se bave rizikom dugovječnosti ili rizikom nadživljavanja nečije imovine. Rizik za izdavatelja rente je da će vlasnici anuiteta preživjeti kako bi nadživjeli svoju početnu investiciju. Izdavatelji anuiteta mogu zaštititi rizik od dugovječnosti prodajom anuiteta kupcima s većim rizikom prijevremene smrti.
Novčana vrijednost u anuitetima
U mnogim se slučajevima novčana vrijednost unutar polica trajnih životnih osiguranja može zamijeniti 1035 razmjenom za anuitetni proizvod bez ikakvih poreznih implikacija.
Agenti ili posrednici koji prodaju anuitete moraju imati dozvolu za životno osiguranje izdanu od države, a također i licencu za vrijednosne papire u slučaju varijabilnih anuiteta. Ti agenti ili posrednici obično zarađuju proviziju na temelju nominalne vrijednosti ugovora o anuitetu.
Proizvode anuiteta reguliraju Komisija za vrijednosne papire (SEC) i Regulatorno tijelo za financijsku industriju (FINRA).
Tko kupuje anuitete?
Anuiteti su odgovarajući financijski proizvodi za pojedince koji traže stabilan, zajamčeni mirovinski dohodak. Budući da je paušalni iznos koji se stavlja u anuitet nelikvidan i podliježe kaznama povlačenja, ne preporučuje se mlađim pojedincima ili onima koji imaju likvidnost trebaju koristiti ovaj financijski proizvod, Vlasnici anuiteta ne mogu nadživjeti svoj prihod, što štiti dugovječnost. Sve dok kupac shvati da trguje s tekućim paušalnim iznosom za zajamčeni niz novčanih tokova, proizvod je prikladan. Neki se kupci nadaju da će u budućnosti isplatiti anuitet s profitom, međutim, to nije namjeravana upotreba proizvoda.
Neposredne anuitete često kupuju ljudi bilo koje dobi koji su primili veliku paušalnu svotu novca i koji je više vole da razmjenjuju za novčane tokove u budućnosti. Prokletstvo dobitnika lutrije jest činjenica da mnogi dobitnici lutrije koji uzimaju paušalni pljusak često potroše sav taj novac u relativno kratkom razdoblju.
Razdoblje predaje
Razdoblje predaje je razdoblje tijekom kojega investitor ne može povući sredstva iz anuitetnog instrumenta bez plaćanja naknade za predaju ili naknade.To razdoblje može trajati nekoliko godina i pretrpjeti značajnu kaznu ako se uloženi iznos povuče prije tog razdoblja. Ulagači moraju uzeti u obzir svoje financijske potrebe tijekom trajanja tog vremenskog razdoblja. Na primjer, ako postoji veliki događaj koji zahtijeva značajne iznose gotovine, poput vjenčanja, onda bi moglo biti dobra ideja procijeniti može li ulagač priuštiti obavljanje potrebnih anuitetskih plaćanja.
Prihod Rider
Dohodak jahača osigurava vam primanje fiksnog dohotka nakon što se poveća anuitet. Postoje dva pitanja koja bi ulagači trebali postaviti kada razmotre prihode vozača. Prvo, u kojoj dobi su mu potrebna primanja? Ovisno o trajanju anuiteta, uvjeti plaćanja i kamatne stope mogu varirati. Drugo, koje su naknade povezane s vozačem prihoda? Iako postoje neke organizacije koje besplatno nude vozaču prihoda, većina ima naknade povezane s ovom uslugom.
Primjer anuiteta
Polisa životnog osiguranja primjer je fiksne rente u kojoj pojedinac svakog mjeseca plaća fiksni iznos tijekom unaprijed određenog vremenskog razdoblja (obično 59, 5 godina) i prima fiksni dohodak tijekom svojih mirovinskih godina.
Primjer trenutne rente je kada pojedinac osigurava jednu premiju, recimo 200.000 dolara, osiguravajućem društvu i prima mjesečne isplate, recimo 5.000 dolara, u određenom vremenskom razdoblju nakon toga. Iznos isplate za neposredne anuitete ovisi o tržišnim uvjetima i kamatnim stopama.
Donja linija
Rnute mogu biti koristan dio mirovinskog plana, ali anuiteti su složena financijska sredstva. Zbog njihove složenosti, mnogi poslodavci ih ne nude kao dio portfelja umirovljenja zaposlenika.
Međutim, donošenje Zakona o utvrđivanju svake zajednice za povećanje penzionog osiguranja (SECURE), kojeg je predsjednik Donald Trump potpisao krajem prosinca 2019., oslobađa pravila o tome kako poslodavci mogu odabrati davatelje anuiteta i uključiti opcije anuiteta u roku od 401 (k) ili 403 (b) planovi ulaganja. Pojednostavnost ovih pravila u skoroj budućnosti može pokrenuti više opcija za rentu za kvalificirane zaposlenike.
