Protekli tjedan ili tako nešto, vidjeli smo preokret u velikom broju dionica banaka u javnom sektoru na velikim segmentima tržišta, srednjim i malim kapitalom. Mnogi se pitaju je li to „dno“ u ovom sektoru ili je to jednostavno „dno“ u kontekstu mnogih strukturnih silaznih trendova. U ovom postu ćemo pogledati sektor da vidimo što težina dokaza sugerira kao odgovor na ovo pitanje.
Najprije krenimo s Bank of India Limited (BANKINDIA.BO) kako bismo ilustrirali vrstu ponašanja koje vidimo u mnogim dionicama u ovom sektoru. Ispod je tjedni grafikon koji prikazuje cijene u jasno definiranom strukturnom silaznom trendu; Međutim, samo prošli tjedan cijene su blago snizile najniže razine u 2016. godini i brzo su preokrenule više. To je potvrdilo neuspjeh kvarova, kao i bikovsko divergentnost zamaha koja se razvija. To vrlo dobro definira rizik od pada, a s cijenama većim od 50% ispod njihove sljedeće razine otpornosti, nagrada / rizik sigurno su se pomakli u korist bikova.
Uz to rečeno, dnevni grafikon oslikava sliku koja je mnogo manje jasna. Isti je neuspješni proboj ispod najnižih nivoa iz 2016. godine, ali ne dolazi do zamagljenog odstupanja u zamahu i postoji nekoliko potencijalnih područja otpora nedaleko od trenutnih cijena.
U idealnom slučaju, voljeli bismo vidjeti da se dva vremenska okvira usklade s istim bikovitim uvjetima, ali to, nažalost, ne vidimo u mnogim tim imenima. Uz to rečeno, pogledajmo indeks samog sektora na apsolutnu i relativnu osnovu da vidimo ima li ikakvih ivica.
Apsolutno, Nifty PSU Bank indeks se od ožujka kreće oko bivše podrške blizu 2.825 do 2.830, bez većeg broja smjera. Uz nedostatak kratkoročnog usmjerenja, bočni je i srednjoročni / dugoročni trend, s cijenama koje su sjedale na istoj razini kao prije dvije godine.
Iako sam indeks ima apsolutno neutralni osjećaj prema njemu, iz analize banaka sa srednjim i malim kapitalom koji nisu predstavljeni u ovom indeksu s velikim kapama znamo da u ovom sektoru ima puno više medvjeđih ljestvica od bikovskih ili neutralni.
Uz to, unatoč prednosti što je indeks velikog kapitala, Nifty PSU Bank indeks još uvijek nije uspio smanjiti svoj dugoročni silazni trend u odnosu na širi Nifty 500 i izgleda da će biti usmjeren prema novim najnižim vrijednostima.
Donja linija
Svi ovi faktori sugeriraju da su, unatoč kratkoročnom dnu, banke u javnom sektoru još uvijek sektor tržišta za koji želimo biti sve jači, a ne kupovati slabost. Pridržavajući se trendova smanjene učinkovitosti s malim i srednjim kapitalom, želimo usmjeriti našu pozornost na one segmente tržišnih ograničenja. Razgovarali smo o nekoliko kratkih postava u ovom sektoru u objavama sa srednjim i malim kapima za članove All Star Charts India Premium članova, pa bih vas preporučio da ih provjerite ako niste.
