Tvrtka Coca-Cola (NYSE: KO) najveća je svjetska tvrtka bezalkoholnih pića s tržišnom kapitalizacijom od 18. veljače 2016. od 184, 57 milijardi USD, u veljači 2015. Coca-Cola je prodala 8, 5 milijardi eura u obveznicama, što je bila najveća prodaja koju je u povijesti izdala američka tvrtka. Dospijeća ovih bilješki kretala su se u razdoblju od dvije do 20 godina. Ova masovna prodaja nota vrlo je povoljna za tvrtku kao što je Coca-Cola; ima veliku prisutnost u Europi, pa će kompaniji omogućiti da ublaži neki valutni rizik.
U listopadu 2015. Moody je dodijelio bonitetu Aa3 novčanicama Coca-Cole koja dospijevaju u dvije, pet i 10 godina tranše. To ukazuje da su novčanice Coca-Cole visoke kvalitete i dugoročno nose nizak stupanj kreditnog rizika. U kratkom roku, Coca-Cola ima zadovoljavajuću sposobnost otplate svojih dužničkih obveza. Novčanice koje pripadaju tranšama za dvije, pet i 10 godina iznose gotovo četiri milijarde dolara. Za daljnje utvrđivanje financijskog zdravlja i rizika Coca-Cole potrebne su analize nekih ključnih omjera duga, kao što su omjer duga, omjer novčanog toka i duga i omjer duga i kapitala (D / E).
Omjer duga Coca-Cole
Na temelju posljednjih kvartalnih financijskih izvještaja, Coca-Cola je imala ukupnu imovinu u iznosu od 93 milijarde USD, što je manje od 96, 31 milijarde USD tijekom fiskalnog razdoblja koje je završilo u rujnu 2014. Coca-Cola je imala ukupne obveze od 66, 96 milijardi USD za fiskalni kvartal koji je završio u rujnu 2015., što je porast sa 62, 89 milijardi USD u odnosu na isti kvartal tijekom 2014. Coca-Cola je imala koeficijent duga 65, 3% za fiskalni kvartal koji je završio u rujnu 2014. Za fiskalni kvartal koji je završio u rujnu 2015., Coca-Cola je imala dug omjer 72%. To ukazuje da Coca-Cola ovisi o utjecaju i može predstavljati umjereni stupanj rizika, budući da se većina njezine imovine financira iz duga.
Omjer novčanog protoka i duga Coca-Cole
Od veljače 2016. Coca-Cola nije objavila svoje cjelovite financijske izvještaje za 2015. godinu. Na temelju izvještaja o novčanom toku Coca-Cole za 2014. godinu, imao je ukupni novčani tok iz poslovnih aktivnosti 10, 62 milijarde USD za fiskalno razdoblje koje je završilo u prosincu 2014. godine. Imao je ukupni novčani tok iz poslovnih aktivnosti u iznosu od 10, 54 milijardi USD za fiskalno razdoblje koje je završilo na prosincu. 2013. Coca-Cola je prijavila ukupne obveze od 61, 7 milijardi USD tijekom fiskalne 2014. godine i 56, 88 milijardi USD tijekom fiskalne godine 2013.
Da biste izračunali omjer novčanog toka i duga, ukupni novčani tok iz poslovnih aktivnosti podijelite s ukupnim obvezama. Za fiskalnu godinu koja je završila u prosincu 2014., Coca-Cola je imala omjer novčanog toka i duga od 17, 12%. Coca-Cola imala je omjer novčanog tijeka i duga od 18, 67% u fiskalnoj godini koja je završila u prosincu 2013. Iako se omjer novčanog protoka i duga Coca-Cole u 2013. i 2014. na prvi pogled može činiti niskim, te razine nisu izvanredna. U posljednjih pet godina tvrtka ima prosječni godišnji omjer novčanog toka i duga od 19, 61%. No, omjer novčanog tijeka i duga Coca-Cole smanjuje se tijekom posljednjih pet godina, što je uzrokovano agresivnim povećanjem ukupnih obveza i usporavanjem rasta operativnih novčanih tokova.
Omjer duga i vlasništva Coca-Cole
Coca-Cola izvijestila je da je ukupni kapital dioničara iznosio 26, 05 milijardi USD za fiskalni kvartal koji je završio u rujnu 2015. Tvrtka je izvijestila o ukupnom kapitalu dioničara od 33, 43 milijarde dolara u istom tromjesečju tijekom fiskalne godine 2014. Stoga je Coca-Cola imala omjer D / E od 188% tijekom trećeg tromjesečja 2014. Tijekom trećeg tromjesečja fiskalne godine 2015. iznos bio je 257%. To ukazuje na to da je Coca-Cola povećala utjecaj i da je imala slabiju poziciju vlasničkog kapitala tijekom trećeg tromjesečja u odnosu na njezin iznos tijekom istog tromjesečja prethodne godine. Uz to, njegov visoki omjer D / E upućuje na to da vjerovnici imaju veći dio novca od vlasnika udjela.
