Ulagači su sve više zainteresirani za hipotekarne vrijednosne papire (MBS) od prijelaznog stoljeća, a sredstva kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) su preferirano sredstvo za pristup MBS tržištu.
MBS je razvijen reorganizacijom zbirke nelikvidnih zajmova u jedno vrijednosno vrijednosno papir. Vrijednosni papiri ocjenjuju se kvalitetom kredita povezanom s osnovnim zajmom. Kuponi se dodjeljuju na temelju kreditnih rejtinga, a vrijednosni papi s nižim rejtingom imaju veće kupone za uspješno privlačenje ulagača. Obično MBS jamče poduzeća koja sponzoriraju vlade, uključujući Ginnie Mae, Fannie Mae i Freddie Mac. Nazivaju se prolaznim vrijednosnim papirima jer posrednik prolazi kroz plaćanja izdavatelja prema vlasnicima vrijednosnih papira.
Potražnja za nekretninama napravila je uvjerljiv zaokret od financijske krize 2008. godine, pri čemu je veljača 2015. bio drugi najprofitabilniji mjesec za prodaju kuća od 2008. godine te je pokazao prvo povećanje cijena u odnosu na prethodnu godinu od novembra 2010. Budući da su kamatne stope i dalje niske, vjerojatno će doći do znatnog povećanja potražnje za hipotekarnim kreditima, što će rezultirati uspostavom više vrijednosnih papira utemeljenih na imovini, što bi potencijalno povećalo zbirku visokokvalitetnih sredstava u ovoj kategoriji ulaganja.
IShares Barclays MBS Bond ETF
IShares Barclays MBS Bond ETF (NYSE Arca: MBB) dobra je opcija za investitore koji žele uložiti u hipotekarne vrijednosne papire s fiksnom stopom izdanih od strane Federalnog nacionalnog hipotekarnog udruženja (FNMA), Državnog udruženja za hipoteku vlade (GNMA) ili hipotekarna korporacija saveznih domova (FHLMC). Cilj fonda je pružiti ulagačima rezultate koji prate rad Barclays US MBS indeksa. Prolazne vrijednosne papire koji sadrže temeljni indeks imaju dospijeća 30, 20 i 15 godina. Uz hipoteke s fiksnom stopom, indeks uključuje i hipoteke podesive stope hibridnog tipa.
MBB ima ukupnu imovinu od 7, 3 milijardi dolara. Petogodišnji povrat u 2015. iznosi oko 12, 7%. Fond je srednje rizičan. Koeficijent troškova mu je 0, 27%, a prinos od 1, 75%. Vlasništvo fonda ima prosječan prinos do dospijeća 2, 22% i ponderirani prosjek dospijeća 4, 7 godina.
ETF za garanciju hipotekarnih kredita s jamstvom SPDR Barclays
SPDR Barclays kapitalna hipotekarna hipotekarna obveznica ETF (NYSE Arca: MBG) dobra je pogodnost za investitore koji traže nadprosječne prinose u zamjenu za prihvaćanje malo više (još uvijek relativno umjerene) razine rizika. Dividezni prinos ovog fonda je 3, 88%, što je gotovo dvostruko više od prinosa MBB-a.
MBG pokušava investitorima pružiti investicijske rezultate koji su odraz učinkovitosti Barclays američkog MBS indeksa, bez naknada. Indeks je mjerilo uspješnosti hipotekarnih vrijednosnih papira američke agencije za ulaganja. Vrijednosni papiri podržani su hipotekama, a izdaju ih tijela pod okriljem vlade poput FHLMC, GNMA i FNMA.
Ovaj fond državne ulice ima imovinu od oko 1, 5 milijuna dolara, a trguje oko 29 000 dionica dnevno. Omjer troškova je 0, 2%. Petogodišnji povrat fonda, od 2015., iznosi 13, 91%. Prosječni prinos do dospijeća za udjele u fondovima je 2, 23%, a prosječni rok dospijeća iznosi oko 4, 7 godina.
Vanguard hipotekarne vrijednosne papire ETF
Vanguard indeks hipotekarnih vrijednosnih papira ETF (Nasdaq: VMBS) nastoji pratiti izvedbu indeksa plutajućih prilagođenih Barclays Capital US MBS. Indeks uključuje hipotekarne prolazne vrijednosne papire izdane od strane agencija poput FNMA. Da bi ispunjavali uvjete za uvrštenje u indeks, agregati moraju imati najmanje 250 milijuna USD nepodmirenih i prosječno ponderiranu ročnost od najmanje jedne godine.
Ovaj fond izdan Vanguard ima imovinu u iznosu od 1, 5 milijardi USD. Smatra se da ima umjerenu razinu rizika. Omjer troškova je izuzetno nizak, svega 0, 12%. Fond nudi 1, 31% dividendi. Prosječni prinos do zrelosti je 2, 15%, a prosječni dospijeće 4, 5 godina. Pored izrazito niskih naknada, apel ovog fonda je da je jedini s solidnim udjelima s AAA ocjenom.
