Što je omjer rashoda nakon nadoknade
Koeficijent troškova nakon nadoknade predstavlja stvarne troškove koje plaća investitor uzajamnog fonda. Taj omjer troškova izračunava se oduzimanjem svih nadoknada koje je upraviteljima uzajamnog fonda izvršilo rukovodstvo, kao i bilo kojih odustajanja od ugovornih naknada od omjera nadoknade prije troškova.
Poznat je i kao omjer neto troškova.
RASPOLOŽENJE DOO nakon isplate troškova povrata
Nakon omjera troškova nadoknade, ulagači vraćaju neizravne troškove, poput bilo kakvih dividendi isplaćenih u dionicama, koje je menadžer prodao kratkim, umjesto da ih prosljeđuje izravno kupcima. Također, neki fondovi fondova ili uzajamni fondovi koji ulažu u više uzajamnih fondova kako bi postigli bolju diverzifikaciju, vraćaju dio naknada za temeljne fondove u koje ulažu.
Uz to, neki menadžeri dobrovoljno se odriču određenih naknada za fond kako bi cijene ostale konkurentne. Na primjer, tvrtka koja upravlja aktivnim upravljanim uzajamnim fondom koji naplaćuje 1, 25% godišnje, ali dosljedno je slabiji, može se odlučiti nadoknaditi 0, 50% naknada za određeno vremensko razdoblje, kako bi uskladila troškove fonda za naknadu nakon usklađivanja sa suparnicima koji je bio sličan, ali naplatio je samo 0, 75% naknade.
Odricanja od naknada omogućuju fondu da postavi maksimalnu razinu na iznos koji se naplaćuje dioničarima. Kad fond usvoji ograničenje rashoda, on se naziva ograničenim fondom.
Na primjer, mnogi uzajamni fondovi na novčanom tržištu koji obično naplaćuju naknade od 0, 45% godišnje ili više morali su nadoknaditi dio naknada nekoliko godina početkom i sredinom 2010. godine, zbog dugog niza povijesno niskih prinosa. Povrati investitora bili bi mrtvi ili u nekim slučajevima negativni. Umjesto da se ta sredstva oglašavaju uz naknadu od 0, 10% ili manje trajno, mnogi su se odlučili za ograničenje naknada za fondove. Te su tvrtke zatim navele omjer troškova nakon nadoknade, uz uobičajeni omjer troškova za svoja sredstva.
Moguće je i da kompanije uzajamnog fonda nadoknade dio naknade 12b-1, koja ide u plaćanje provizija za posredovanje te oglašavanje i promociju fonda. Međutim, nadoknade tih naknada su rjeđe.
Zašto menadžeri koriste omjere troškova nakon nadoknade
Iz perspektive tvrtke za upravljanje investicijama ponekad je potrebno privremeno sniziti naknade kako bi zadržali kupce. Mnoge tvrtke, međutim, ostaju uplašene da privremeno promijene naknadu prije povrata novca, jer im je kasnije vrlo teško kasnije naknadno povećati naknade. Kupci se navikavaju plaćati niže naknade, a primjećuju ih kada se poprave.
Ako tehničke naknade budu tehnički iste, ali nude privremenu nadoknadu pomaže da se kupci zasiti, a zatim kompanija za uzajamni fond tvrdi da njezine naknade nisu porasle kad se povrat završi.
