Što je akumulaciona veza
Akumulaciona obveznica se prodaje s popustom, poznata i kao izvorni popust (OID). OID je popust od nominalne vrijednosti u trenutku izdavanja obveznica ili dužničkog instrumenta. Drugim riječima, imatelj obveznica ili zajmodavac tvrtki izdavateljici daje samo manje novca nego što je zakonski zadužio. U zamjenu, zajmodavac će se odreći dohotka od kamata, jer izdavatelj obveznica nije obvezan vršiti plaćanja kamata, kao što se obično radi.
Akumulacijska obveznica je tako nazvana jer se vrijednost obveznice akumulira s vremenom. Poznate su i kao diskontne obveznice s nula kupona.
RASPOLOŽENJE Akumulaciona veza
Akumulacijska obveznica se prodaje po originalnoj nominalnoj vrijednosti emisije s popustom. Nominalna vrijednost je nominalna vrijednost obveznica i akumulacijske obveznice koje se uvijek prodaju ispod ove nominalne vrijednosti. Neki ulagači vole koristiti akumulacijske obveznice u svojim financijskim planovima, jer znaju točan iznos koji će dobiti u budućem trenutku kada obveznica dospije.
Federalne, lokalne ili državne agencije često izdaju akumulacijske obveznice.
Porezne posljedice akumulacijskih obveznica
Iako imatelj obveznice ne prima kuponske isplate, kamate na obveznicu se i dalje gomilaju i svake se godine moraju prijaviti kao prihod od kamata u poreznoj prijavi vlasnika obveznice. To se ponekad naziva fantomskim dohotkom. Također, Služba za unutarnje prihode smatra izvorni popust na izdavanje (OID) oblik kamate.
Ulagači u akumulacijske obveznice trebali bi biti svjesni, međutim, da akumulacijske obveznice riskiraju da će strpljivi pad cijena doći u vrijeme porasta kamatnih stopa.
Primjer akumulacijske veze
Widget grupa mora izgraditi novu tvornicu widgeta. Za obnovu ureda također trebaju dodatni novac. Tvornica će koštati 710.000 dolara, dok će obnova koštati 33.000 dolara.
Rukovoditelji The Widget Group odlučuju prodati akumulacijsku obveznicu za financiranje tih rashoda, obećavajući da će za 15 godina otplatiti zajmodavce na milijun dolara. Ali budući da je riječ o akumulacijskoj obveznici, Widget Grupa neće plaćati kamate na kredit.
Umjesto toga, tvrtka neće primiti čitavih milijun dolara unaprijed, već sniženih 743 000 dolara, što je dovoljno da podmiri svoje nove troškove. Razlika od 257.000 dolara, odnosno ono što zajmodavac nije morao pozajmljivati, nadoknađuje nedostatak prihoda od kamata.
U ovom hipotetičkom primjeru kamatna stopa obveznice iznosila bi otprilike 2%. Nositelj obveznice ne bi priznao taj prihod odjednom, ni na početku ili na kraju dospijeća obveznice. To je zato što IRS-ovi promatraju taj prihod kao akumulirani s vremenom.
