DEFINICIJA usklađivanja obračunanih kamata
Naplata kamata prilagodba je dodatni iznos kamate koji se isplaćuje vlasniku konvertibilne obveznice ili drugom vrijednosnom papiru s fiksnim dohotkom. Izplaćeni iznos jednak je iznosu kamata koji je nastao od zadnjeg datuma plaćanja obveznice.
RASPOLOŽENJE Prilagodba obračunatih kamata
Zamjenjiva obveznica ima ugrađenu opciju koja imatelju obveznica daje pravo pretvorbe svoje obveznice u kapital izdavajućeg društva ili ovisnog društva. Konvertibilna obveznica koja plaća kamatu izvršit će kuponska plaćanja vlasnicima obveznica u periodu trajanja obveznice. Nakon pretvaranja obveznice u dionice izdavatelja, imatelj obveznice prestaje primati kamate. U trenutku kada investitor pretvara konvertibilnu obveznicu, obično će se izvršiti jedna posljednja djelomična uplata za vlasnika obveznica da pokrije iznos koji je prikupljen od zadnjeg datuma plaćanja. Na primjer, pretpostavimo da će kamata na obveznicu biti planirana za 1. ožujka i 1. rujna svake godine. Ako investitor pretvori svoje udjele u obveznicama u kapital 1. srpnja, bit će mu plaćene kamate koje su se nakupile od 1. ožujka do 1. srpnja. Ova posljednja isplata kamate je obračunata kamata.
Također, prilikom kupnje obveznica na sekundarnom tržištu kupac će morati platiti obračunate kamate prodavatelju kao dio ukupne kupoprodajne cijene. Ulagač koji kupi obveznicu negdje između posljednje uplate kupona i sljedeće isplate kupona dobit će punu kamatu na zakazani datum isplate kupona s obzirom na to da će on / a biti nositelj zapisa. Međutim, budući da kupac nije zaradio svu kamate obračunate u tom razdoblju, dužan je platiti prodavaču obveznice onaj dio kamate koji je prodavač zaradio prije prodaje obveznice. Na primjer, pretpostavimo da obveznica ima fiksni kupon koji se isplaćuje polugodišnje 1. lipnja i 1. prosinca svake godine. Ako vlasnik obveznice proda ovu obveznicu 1. listopada, kupac prima cjelokupno plaćanje kupona na sljedeći datum kupona zakazan za 1. prosinca. U tom slučaju kupac mora prodavatelju platiti kamate obračunate od 1. lipnja do 1. listopada. Općenito, cijena obveznice uključuje obračunate kamate; ta se cijena naziva puna ili prljava cijena.
Obračunata kamata smanjuje oporezivi prihod od kamata odbitkom dodatnog iznosa kamate koji se isplaćuje vlasniku vrijednosnog papira s fiksnim dohotkom. Naplaćene kamate uvijek se oporezuju kao obične kamate. Iznos obračunatih kamata uvijek će varirati u skladu s brojem dana koji proteknu između zadnjeg datuma plaćanja i datuma konverzije.
