Kako je aktivnost M&A narasla pod predsjednikom Trumpom, ulagači su sve više zainteresirani za brzi profit identificiranjem obećavajućih kandidata za preuzimanje. U prvoj godini od njegovog izbora, u SAD-u je bilo gotovo 12.700 ugovora u vrijednosti od 1, 2 bilijuna dolara, koliko ih je potpisao Thomson Reuters, a izvijestio CNBC. Obje brojke bile su najviše za novije izabrane suvremene predsjednike, dodao je CNBC. Bacivši malo širu mrežu, tijekom cijele 2017. godine bilo je 17.804 transakcija ukupne vrijednosti 1, 8 trilijuna dolara diljem Sjeverne Amerike, prema podacima Instituta za spajanja, akvizicije i saveze (IMAA). (Za više pogledajte također: 5 dionica najveće vrijednosti za 2018. godinu .)
Za one koji vjeruju da tržišta vjerojatno neće donijeti usporedivu dobit u 2018. godini do zvjezdanih performansi iz 2017. godine, lov na M&A kandidate logična je strategija. Goldman Sachs Group Inc. (GS), na primjer, projicira u 2018. krajnju vrijednost od 2.850 za S&P 500 indeks (SPX), što je za manje od 7% za godinu, i samo 3% iznad završetka 11. siječnja.
Ciljevi za preuzimanje
U međuvremenu, Goldman Sachs identificirao je 17 dionica koje su, prema mišljenju njihovih analitičara, vjerovatno meta stjecanja. Usredotočili su se na industrije s niskom tržišnom koncentracijom mjereno Herfindahl-Hirschman indeksom (HHI). Što je niži indeksni broj, to je veća konkurencija u toj industriji, a time je i manja vjerojatnost da će se spajanje suočiti s opozicijom vlade na antitrustovskoj osnovi.
Među dionicama koje je Goldman naglasio, ima i ovih osam, s HHI brojevima njihovih industrijskih grupacija, po Goldmanu:
- Twitter Inc. (TWTR): 8% HHISeaWorld Entertainment Inc. (SEAS): 4% E * Trade Financial Corp. (ETFC): 16% Kimberly-Clark Corp. (KMB): 26% T-Mobile US Inc. (TMUS): 27% Sprint Corp. (S): 27% Rite Aid Corp. (RAD): 21% Etsy Inc. (ETSY): 8%
Goldmanovi analitičari daju vjerojatnost od 30% do 50% da će tvrtke na njihovom popisu biti meta M&A aktivnosti. Nadalje, ističu se dionice s HHI podacima od 9% ili manje kao posebno vjerojatni kandidati. Goldmanovo izvješće iz siječnja 2018., „Gdje sada investirati“, također je primijetilo da je jedna članica korporacije M&A, Kimberly-Clark, također u velikoj investiciji za rast rasta. (Za više vidi, također: 9 Dionica koje mogu nadmašiti tijekom dobi na tržištu Bull: Goldman .)
Pojačani metak
Među velikim farmaceutskim tvrtkama aktivnost M&A možda je u porastu, prema časopisu The Wall Street Journal. Te se tvrtke suočavaju sa usporenim rastom prihoda, posebice jer konsolidacija osiguravatelja i rukovoditelja ljekarničkih naknada rezultira većim povratnim cijenama. U međuvremenu, oni imaju jake bilance i troškovi duga ostaju na povijesno niskim razinama, tako da je rast kroz akviziciju atraktivna opcija, dodaje Journal.
Konkretno, velika farma djeluje posljednjih godina u otkupu biotehnoloških kompanija. Međutim, sada je malo, ako ih ima, malih biotehničkih tvrtki ostalo stajati koje mogu proizvesti značajan kratkoročni učinak na prihoda kod velikog preuzimatelja, piše u časopisu.
Za najveće kompanije koje se bave lijekovima koje mogu potrošiti 15 milijardi do 39 milijardi dolara na kupnju, Zacks Investment Research nudi četiri potencijalna cilja koji imaju obećavajuće razvojne korake u liječenju rijetkih, smrtonosnih bolesti. To su: BioMarin Pharmaceutical Inc. (BMRN), Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), Incyte Corp. (INCY) i Alexion Pharmaceuticals Inc. (ALXN).
