Telekomunikacijska kompanija T-Mobile Inc. (TMUS) možda nema isti doseg kao lideri na tržištu AT&T Inc. (T) i Verizon Communications Inc. (VZ), ali njeni izgledi ne bi trebali biti podcijenjeni, prema jednom timu bikova na Ulica.
Guggenheim je u utorak pokrenuo pokrivenost dionica T-Mobile-om pri kupnji, zajedno s 12-mjesečnim ciljanim cijenama od 80 USD, što je odraz 22% nagore od utorka ujutro. Trgovajući više od 1, 5% i 65, 52 USD, TMUS je u posljednjim 12 mjeseci imao manje rezultate na tržištu, dobivajući 5, 9% u odnosu na 17, 9% prinosa tvrtke S&P 500 u istom razdoblju. U proteklom mjesecu, pak, dionice TMUS-a porasle su preko 12, 6% u usporedbi s tržišnim rastom od 5, 3%. U prosincu je kompanija najavila program otkupa dionica u iznosu od 1, 5 milijardi dolara.
U napomeni klijentima u ponedjeljak pod nazivom "Necarrier izgleda nezaustavljivo", Guggenheimov Mark McCormack naznačio je da je kompanija za mobilnu komunikaciju spremna da ugrabi više tržišnog udjela od svojih rivala jer udvostručuje na svojoj mreži i pretvara novčani tok u pozitivan. "T-Mobile je na jedinstvenom položaju među prijevoznicima. Iako ne uživa u ekonomiji razmjera AT&T i Verizon, uživa prednost u superiornom položaju rasta jer uzima stalne udjele od drugih prijevoznika", napisao je McCormack, "Tvrtka također uživa u plodovima svog rasta te je novčani tok pretvorio u pozitivan."
Uspješan zaokret
McCormack, koji je TMUS proglasio najboljom idejom njegove investicijske tvrtke u telekomunikacijama, istaknuo je ulogu izvršnog direktora Johna Legerea u zagovaranju preokreta kod prijevoznika nakon neuspjelog spajanja sa Sprint Corp. (S) 2017. godine.
"Trpeći zbog inferiornosti mreže, nedostatka iPhonea i umornog imidža marke, novi tim započeo je put ka oporavku", napisao je. "Borba kroz opadajući prosječni prihod po korisniku, kako je tvrtka prešla na planove nesubvencionirane stope, rast pretplatnika potaknuo je preokret kompanije i daleko nadmašio rast drugih prijevoznika. U stvari, T-Mobile je jedini operater koji danas razvija uslugu prihod."
Analitičar predviđa da je sljedeći strateški korak T-Mobile-a rast prodaje u maloprodaji, nakon što je prošle godine otvorio 1.500 maloprodajnih mjesta i stekao spektar za izgradnju svog geografskog dosega, "lak" način za krađu udjela od glavnih konkurenata. Kako je rečeno, McCormack kupuje Verizon i AT&T dionice pri kupnji i preporučuje prodaju Sprinta, koji smatra konkurentnim izazovom uslijed "brze promjene transformacije" u telekomunikacijskom prostoru.
