Ulagači orijentirani na dohodak trebali bi razmotriti dodavanje zaliha lijekova i biotehnologija s velikim ograničenjima na svoj portfelj, izvješća Barrona. Unatoč sve većoj povratnoj cijeni cijena osiguravatelja i državnih službenika, ove tvrtke i dalje stvaraju snažan besplatni novčani tok, po Barronovoj stopi. Uz to, Barron navodi istraživanje Morgan Stanleya (MS) koje pokazuje kako će porezna reforma pružiti veliko pojačanje farmaceutskom sektoru. (Za više pogledajte, također: 4 najbolje zalihe lijekova za 2018. godinu .)
Posebno, napominju, nova snižena stopa poreza na vraćena inozemna novčana sredstva može dovesti do povećanih dividendi. Konkretnije, prema istraživanju Goldman Sachs Group Inc. (GS), zdravstvene tvrtke istaknute su među 20 korporacija s najviše inozemnih gotovina u odnosu na svoje tržišne limite.
Barronovi odabiri
S Goldmanove liste Barron je odabrao šest farmaceutskih i biotehničkih zaliha koje bi, prema njihovom mišljenju, trebale biti posebno privlačne ulagačima koji traže dividendu. Ove zalihe su, s njihovim prinosima od 18. siječnja:
- Pfizer Inc. (PFE), 3, 4% Amgen Inc. (AMGN), 2, 5% AbbVie Inc. (ABBV), 2, 7% Eli Lilly & Co. (LLY), 2, 4% Bristol-Myers Squibb Co. (BMY), 2, 6% Johnson i Johnson (JNJ), 2, 3%
Barronovi su se te odluke dijelom temeljili na njihovoj procjeni "snažnih perspektiva rasta, obećavajućih cjevovoda za proizvode i dobrih dividendi koje bi trebale stalno rasti". Koeficijenti isplate dividendi za ove tvrtke, na temelju njihovih posljednje prijavljenih fiskalnih godina, kreću se od 34% za Amgen do 58% za Lilly, dok su ostala grupirana oko 50%, prema podacima tvrtke FactSet Research Systems Inc. koje koriste Barronovi.
Jaja u jednoj košarici
AbbVie proizvodi Humira, lijek za stanja poput reumatoidnog artritisa. Dobra vijest je da je to blockbuster. Analitičari očekuju globalnu prodaju od 18 milijardi u kalendarskoj 2017. godini, što je 14% više od prethodne godine po Barronovoj. Još je dobra vijest da se suparnička biotehnička tvrtka Amgen složila da neće započeti biosličnu ili blisku kopiju Humira na američkom tržištu do početka 2023., dodaje Barron. Ova odložena konkurencija je kritična jer Humira čini oko 66% ukupnog prihoda AbbVie. Tu je problem: trenutno je tvrtka jahala na bogatstvo samo jednog lijeka.
U međuvremenu, Bristol-Myers Squibb napravio je veliki ulog u lijekovima protiv raka imunoterapije poput Opdiva, Barron's kaže. Prodaja Opdiva iznosila je u 2017. godini oko 4, 8 milijardi USD, po Barronu, što je 30% više u odnosu na prethodnu godinu, te oko 23% ukupnog prihoda.
J&J je na drugom kraju spektra, na više načina od jednog, po Barronovom. Barron ima najnižu isplatu u grupi, ali nudi "dobro zaokružen portfelj lijekova", primjećuje Barron. Dodaju kako J&J povećava svoju dividendu prosječnim godišnjim tempom od 7% što bi trebalo nastaviti.
Ostala tri
Za Pfizera, Morgan Stanley očekuje "ubrzani rast prihoda u sljedećem desetljeću, budući da izdaci patenta zbog pritiska blijede u 2020. i šire", kako Barronovi citiraju.
Kada je riječ o Amgenu, tvrtka posjeduje oko 36 milijardi američkih dolara u inozemstvu, prema procjenama Goldmana, kako su objavile Barronove.
Eli Lilly možda će osloboditi odjel zdravlja zdravlja koji ima globalnu prodaju od 3, 2 milijarde dolara. Iako ovo predstavlja oko 14% ukupnih prihoda, gubitak ove podjele ne bi trebao biti negativan napredak prema analizi tvrtke Morningstar Inc., koju su naveli Barronovi.
Dividende su još uvijek važne
Kako su se cijene dionica u 2017. godini smanjile prema gore, sve više ulagača počelo se u potpunosti usredotočiti na izglede za kapitalni dobitak, zanemarujući dividende. Ovo je vjerojatno kratkovidni pogled. Više od petine ukupnog prinosa koji je do sada isporučio indeks S&P 500 (SPX) na trenutnom tržištu bikova dolazi od dividendi, uprkos činjenici da je prinos od dividende indeksa bio blizu povijesnih najnižih. (Za više pogledajte, također: Zašto dionice za dividende gube svoju čaroliju .)
Nadalje, dionice za isplatu dividende nude mogućnost povećanja isplate tijekom vremena, nasuprot statičkim otplatama kamata na obveznice. Investopedia je nedavno proučila šest takvih zaliha za koje se očekuje da će u narednih nekoliko tjedana najaviti povećanje. (Za više pogledajte, također: 6 Zaloga dividende spremne za zvjezdane isplate .)
