Dionice s najtežom ovisnošću o Kini za prodaju mogle bi pružiti najveću napredak investitorima ako SAD i Kina budu u stanju potpisati trgovinski ugovor. Oni koji će najviše imati koristi uključuju dobro poznate marke poput Nike Inc. (NKE), Caterpillar Inc. (CAT), AO Smith Corp. (AOS), Tesla Inc. (TSLA) i DuPont de Nemours Inc. (DD), do detaljne priče u Barronovu.
AO Smith generira otprilike 33% svoje prodaje iz Kine, dok Nike dobiva 14% svog prihoda iz regije, a Tesla 8% prodaje pripisuje Kini. Veliko oslanjanje na azijsku regiju za ovih pet tvrtki ne samo da ih čini potencijalnim pobjednicima, već i prijeti da će te zalihe poslati na jug ako trgovinski pregovori pođu zaviruti ovaj vikend ili ako se sporazum ne uspije ostvariti u budućnosti.
Optimizam u vezi s sporazumom porastao je nakon što je ministar riznice Steve Mnuchin rekao da SAD vidi "put" do konačnog sporazuma. Indeks Dow Jones Industrial Average (DJIA) skočio je nakon najave u srijedu, zatvarajući se tek nešto niže u četvrtak. U međuvremenu, predsjednik Trump i kineski predsjednik Xi planiraju razmotriti, ali još ne blizu, dogovor na sastanku grupe G-20 u Osaki u Japanu u subotu.
Nike
Dionice najveće svjetske tvrtke za sportsku odjeću do kraja četvrtka ostvarile su 12, 8% godišnje (YTD) u usporedbi s 16, 7% prinosa kompanije S&P 500 u istom razdoblju. U posljednjem tromjesečnom razdoblju potrošačke zalihe također su slabije od šireg tržišta, što je pad od 0, 5% u odnosu na porast od 3, 9% za S&P 500.
Tesla
Pionirska tvrtka za električne automobile Elon Musk propustila je tržišni skup u 2019. godini, a strahovi zbog ponovljenog trgovinskog rata s Kinom samo su povećali probleme tvrtke. Nezadovoljstvo nad pošiljkama manjim od očekivanog natjeralo je mnoge analitičare da nađu Tesli, sumnjajući da firma može dostići profitabilnost i navodeći zabrinutosti zbog veće potražnje od očekivane. Tesla je također doživio značajne prepreke koje su povećavale proizvodnju modela 3 limuzina, dugo očekivano i prvo vozilo na masovnom tržištu, koje se smatra ključnim za uspjeh tvrtke u odnosu na tradicionalne proizvođače automobila.
Automobilska tvrtka Silicijska dolina borila se u Kini, gdje uvozi sve svoje automobile iz svoje tvornice u Kaliforniji. Teslina dionica pala je nevjerojatnih 33% YTD, ali su se njezine dionice oporavile za 18, 4% u posljednjih 30 dana. I dalje se dionicama trguje višestruko od oko 37 puta procijenjene zarade za 2020. godinu, po Barronovoj, u usporedbi s indeksom automobila i dijelova Russell 3000, 10 puta.
Gusjenica
Industrijski gigant Caterpillar, koji preko 20% svog poslovanja dobiva iz Azije, trguje sa 30% popusta za Dow. Zalihe su povećane za 6, 6% YTD, zaostajući za 13, 7% DJIA-ove dobiti ove godine, dijelom zbog velikog oslanjanja na Kinu.
Rukovodstvo tvrtke Caterpillar izrazilo je potporu sporazumu o slobodnoj trgovini, naglašavajući njegov potencijal za pokretanje globalnog rasta.
"Caterpillar je mnogo, mnogo godina bio zagovornik slobodne trgovine, tako da mislimo da se ne radi o igri bez nula", rekao je izvršni direktor Jim Umpleby na dan investitora prošlog mjeseca, po Barronu. “Mislim da je najvažnije ako je postojao sporazum o slobodnoj trgovini. U stvari to pomaže povećati globalni gospodarski rast. To je za nas vrlo dobra stvar."
Gledajući unaprijed
Prijetnja trgovinskog rata s Kinom postoji za još mnogo tvrtki, osim ovih pet rizičnih odabira, uključujući mnoge vruće tehnološke predstave poput Intel Corp. (INTC) i Broadcom Ltd. (AVGO). S pozitivne strane, trgovinski će sporazum vjerojatno snažno povećati raspoloženje i ojačati cjelokupno tržište, uključujući dionice tih tvrtki ovisnih o Kini.
Prema drugom Barronovom izvješću, "bar je postavljen na nizak" za predstojeći sastanak dvaju predsjednika, pri čemu nitko ne očekuje sveobuhvatan trgovinski sporazum, ali neki su više optimistični u pogledu potencijalnog odmora carina.
