Sve veći broj ulagača dionica i izvršnih direktora očekuju recesiju u 2019. godini - cijelu godinu ispred ranijih prognoza - usred utjecaja obustave vlade SAD-a i trgovinskog sukoba između SAD i Kine. Najgora godina indeksa S&P 500 u desetljeću 2018. pojačala je taj pesimizam, s obzirom da je više od polovice od 134 CEO-a anketirano na nedavnom samitu CEO-a u Yaleu prognozirajući recesiju do kraja godine.
Rano primijetiti pad i pripremiti se, Goldman Sachs kaže kako bi ulagači dionica trebali paziti na pet ključnih kretanja. Crvene zastave uključuju rast BDP-a koji pada ispod 1% ili pad nezaposlenosti, nagli porast ravnoteže u privatnom sektoru, kontinuirani pomak investitora prema novcu, indeks proizvodnje ISM-a ispod 50 i ravnu industrijsku proizvodnju po Business Insideru.
5 velikih recesijskih signala
- Rast BDP-a ispod 1% ili oštar porast nezaposlenostiKopiranje financijskih bilansa privatnog sektoraNajprekrenuta rotacija u indeks proizvodnje gotovinskog ISIZ-a ispod 50Flatna industrijska proizvodnja
Strategija u Goldman Sachs spadaju među bučnije promatrače tržišta, predviđajući da će američko gospodarstvo i ove godine nastaviti rastom iznad trenda, bez recesije do 2020. Oni ističu pozitivne pokretače, uključujući visoke stope osobne štednje i snažan rast realnog dohotka.
Indikatori za gledanje
Iako je investicijsko društvo u kratkom roku optimistično, Goldman nudi kontrolni popis pokazatelja za ulagače koji žele pratiti recesione rizike.
Oštar porast stope nezaposlenosti, sada najniža u godinama, ili usporavanje gospodarskog rasta sa svog trećeg tromjesečja od 3, 4% na godišnjem nivou, na ispod 1%, moglo bi donijeti loše vijesti za tržište, napisao je Goldman. Analitičari su također otkrili da u mjesecima prije početka recesije, financijska bilanca privatnog sektora obično raste.
Snažno povećanje novčanih udjela ulagača već je glavni znak upozorenja, prema ranijoj priči o Investopediji. Ulagači su ubrzali svoj novčani saldo najbržim tempom od financijske krize 2008., što je vjerovatno da će se i dalje nastaviti s pretresima na tržištu. Novčana sredstva i obveznice obično raste kontinuirano 12-15 mjeseci prije recesije, po Goldmanu. Strategi primjećuju da je gotovina bila najučinkovitija klasa imovine u 2018. godini.
Indeks proizvodnje ISM-a, koji prati zaposlenost, proizvodnju, zalihe, nove narudžbe i isporuke dobavljača, još je jedan ključni signal ako padne ispod 50, može biti signal za veliku pad, po Goldmanu. Trenutno, to je daleko iznad toga.
I na kraju, Goldman preporučuje da se pazi na ravnu industrijsku proizvodnju, koja je u posljednjem novembarskom čitanju porasla za 0, 6%.
Gledajući unaprijed
Mnogi promatrači na tržištu, uključujući analitičare Morgan Stanleyja, već kažu da oštar pad dionica u četvrtom tromjesečju već nagovještava predstojeću "recesiju zarade" koja bi se također mogla pretvoriti u ozbiljan pad. Veliko je pitanje koliko dugo američki potrošač, koji čini dvije trećine ekonomske aktivnosti, može nastaviti trošiti i držati gospodarstvo u zemlji. Konačno, kako se raspoloženje investitora smanjuje uslijed predviđanja usporavanja gospodarskog rasta i smanjenja korporativnog profita, tržište će se možda morati prilagoditi nepromišljenoj vožnji u 2019. godini.
