Svake godine analitičari daju smjela predviđanja o skorom padu ili korekciji na tržištima. Ako investitori vjeruju da je tržište doista zaslužno za znatan pad, oni mogu diverzificirati svoj portfelj ulaganjima koja povećavaju vrijednost kada padnu zalihe. U tom smislu, neki fondovi kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) omogućavaju investitorima da skrate tržište umjesto pojedinačnih dionica, a ti ETF-ovi mogu zaraditi urednu dobit tijekom padova na tržištu.
Kratka prodaja uključuje posuđivanje dionica od brokera, u nadi da će se cijena dionica spustiti, otkup dionica po nižoj cijeni, a zatim vraćanje dionica brokeru radi dobivanja dobiti. Kad je uspješan, kratak prodavač prodaje se visoko, a kupuje nisko. Inverzni ETF je s druge strane fond dizajniran da osigura kratku izloženost čitavom tržištu ili segmentu tržišta.
Ključni odvodi
- Kratko tržište na tržištu kladi se da će tržište dionica pasti. Investitori mogu kupiti dionice obrnutih ETF-ova kako bi dobili kratku izloženost cjelokupnom tržištu ili tržišnim segmentima. UltraShort S&P 500 inverzni ETF je primjer utjecaja proizvoda koji će povećati vrijednost na dana kad se tržište dionica kreće niže. Rizik za kratke prodavače i obrnute ETF-ove je da se tržište kreće više nego niže.
Ulagači mogu kupiti dionice obrnutih ETF-ova kada je tržište zrelo za pad i prodati ih kasnije, u idealnom slučaju po višoj cijeni od one koju su za to platili. Postupak se vrši preko brokera i isto je kao i kupnja dionica ili bilo kojeg drugog fonda kojima se trguje na burzi. Drugim riječima, ulagač ne prodaje kratke dionice obrnutih ETF-ova kako bi se kladio na pad tržišta. Umjesto toga, oni kupuju dionice.
Inverzni ETF-ovi mogu biti volatilni i nose rizik. Na primjer, ako se rasprodaja obrne, a tržište se povećava, kratki prodavači mogu se ukrcati da odmotaju svoje kratke pozicije (kupnjom kratkih zaliha koje su imali nakratko), što će pogoršati pomak bika višim, jer kupovina počinje više kupovati.
Pored toga, mnogi obrnuti fondovi se podupiru, što povećava potencijalne profite i gubitke. Ako neki fond kaže da je 2X medvjeđi fond, dizajniran je da se pomakne dvostruko obrnuti tržišni ili burzovni indeks. Ispod su primjeri ETF-ova koji profitiraju od medvjedih poteza na tržištu koje pokrivaju.
1. ProShares Trust Short S&P 500 (SH)
S&P 500 je indeks i mjera uspješnosti američkog tržišta dionica. Fond ProShares Trust Short S&P 500 zauzima kratke pozicije dizajnirane da se kreću nasuprot indeksu, što ga čini široko zasnovanom metodom za skraćivanje američke burze.
- Prosječni. Opseg: 3.700.000Netna imovina: 1, 75 milijardi USDPokret: 1, 76% Količina rashoda (neto): 0, 89% Početni datum: 19. lipnja 2006.
2. ProShares UltraShort S&P 500 (SDS)
Ovaj agresivni fond želi zaraditi dvostruko više od onoga što izgubi S&P 500. Kao i ranije spomenuti ProShares Short ETF, UltraShort je medvjeda igra na S&P 500 indeksu. Međutim, on je hlapljiviji zbog činjenice da je pod utjecajem ETF-a.
- Prosječni. Količina: 4, 841, 685Netna imovina: 1, 02 milijarde dolaraImanje: 1, 84% Omjer rashoda (neto): 0, 90% Početni datum: 11. srpnja 2006.
3. Direxion Daily CSI 300 Kina Podijeli medvjed 1X ETF (CHAD)
- Prosječni. Količina: 13.719Netna imovina: 17, 83 milijuna USDInačaj: 3, 53% Omjer rashoda (neto): 0, 85% Početni datum: 17. lipnja 2015.
4. Direxion Dnevni ukupni iznos obveznica na tržištu 1X ETF (SAGG)
Veće kamatne stope teže oštećuju cijene obveznica. Direxion Dnevni ukupni iznos obveznica na tržištu 1X ETF dizajniran je za pomicanje unazad indeksa agregatnih obveznica Barclays Capital US. Međutim, imajte na umu da je volumen izuzetno nizak s manje od 200 dionica dnevno i ETF vjerojatno nije idealan za kratkoročna ulaganja zbog nedostatka likvidnosti.
- Prosječni. Količina: 167Netna imovina: 2, 97 milijuna dolaraIkvalitet: 1, 8% Omjer rashoda (neto): 0, 49% Početni datum: 23. ožujka 2011.
Donja linija
Prodaja kratkih pojedinih dionica može biti rizičnija od kupovine ETF-ova koji imaju kratko tržište. S ETF-om koji skraćuje tržište, ulagači imaju diverzifikaciju za skraćivanje nekoliko dionica umjesto samo jedne dionice. Kao rezultat, dobit je vezana za sudbinu cijelog tržišta, a ne samo jedne tvrtke. Međutim, ako se tržište poboljša, a kupci pohitaju, dionice kratkog ETF-a gube na vrijednosti i rezultat je gubitak.
