Američke dionice s malim kapitalom primile su znatan priljev gotovine između svibnja i rujna 2018., budući da su ih ulagači smatrali manje imunima na geopolitičke napetosti, trgovinske tarife i jači američki dolar. Tvrtke s malim i srednjim kapitalom također su bile primarni korisnici plana porezne reforme predsjednika Trumpa kojim je smanjena stopa poreza na dobit s 35% na 21%.
Međutim, u proteklom su mjesecu dionice s malim kapitalom otprilike udvostručile gubitke svojih kolega s velikim ograničenjima. Od 22. listopada 2018. Russell 2000 indeks, koji prati performanse 2.000 američkih tvrtki s malim kapitalom, snižen je za 9, 45%, dok je S&P 500 Index, široki proxy za dionice s velikim kapitalom, niži za 4, 82%. Iz tehničke perspektive, Russell 2000 sada trguje ispod svog 200-dnevnog jednostavnog pomičnog prosjeka (SMA) i višegodišnjeg trenda.
Trgovci koji vjeruju da dionice s malim kapitalom imaju daljnji napredak trebali bi razmotriti korištenje jednog od ova tri obrnuta fonda kojima se trguje (ETF) za klađenje protiv Russell 2000 indeksa. Pogledajmo nekoliko mogućnosti trgovanja.
Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF (TZA)
Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF, lansiran 2008. godine, nastoji osigurati tri puta obrnuti dnevni učinak indeksa Russell 2000. Prosječni dnevni obujam trgovanja (ADTV) od 106, 46 milijuna USD i omjer rashoda od 0, 96% čine ovaj ETF prikladnim izborom za trgovce koji žele preuzeti agresivnu kratkoročnu opkladu protiv Russell-ove 2000. Cijena TZA-e probila se iznad oba pada mjeseca u osam mjeseci linija i 200-dnevni SMA početkom listopada na iznadprosječnoj količini, što sugerira daljnji zamah. ETF trenutno formira zastavicu, što je nastavak, koji je podrška u 200-dnevnom SMA. Trgovci koji na prekidu iznad gornje linije trenda otvaraju dugu poziciju od 11 USD trebali bi je zaštititi nalogom zaustavljanja gubitaka tik ispod minimalnog uzorka. Dobitni cilj mogao bi biti postavljen na 13, 5 USD pomoću tehnike izmjerenog pomaka. Trgovci to rade tako što izračunavaju udaljenost poteza koji vodi u zastavicu i dodaju ga tački proboja uzorka (2, 5 $ + 11 USD).
ProShares UltraShort Russell2000 ETF (TWM)
Forsiran u siječnju 2007., ProShares UltraShort Russell2000 ETF ima za cilj vratiti dva puta obrnuti dnevni učinak Russell 2000 indeksa. Iako je TWM-ov ADTV sa 14, 07 milijuna dolara manji od TZA-e, još uvijek je dovoljna likvidnost za kratkoročne trgovce koji vjeruju da će Russell 2000 i dalje padati. Fond naplaćuje 0, 95% naknade za upravljanje. Poput TZA-e, TWM je uživao rani porast od početka listopada na snažnoj količini, jer su zalihe malih kapaka bile pod snažnim pritiskom prodaje. Trgovci bi trebali potražiti ulaznu točku na proboju iznad gornje linije trenažnog uzorka na 16, 5 USD, sa stopom malo ispod SMA-a od 200 dana. Zarada bi se mogla koristiti na razini od 18, 75 USD primjenom metode izmjerenog pomaka (2, 25 USD + 16, 5 USD).
ProShares Short Russell2000 ETF (RWM)
Stvoreno 2007. godine, ProShares Short Russell2000 ETF pokušava pružiti obrnuto jednodnevne performanse Russell 2000 indeksa. Svoj cilj postiže korištenjem ETF-a i indeksnih zamjena. Fond godišnje naplaćuje naknadu za upravljanje u iznosu od 0, 95%, što je manje od prosjeka 1, 02%, a ADTV iznosi 21, 84 milijuna USD. Dok RWM prati Russell 2000 indeks, njegov je grafikon sličan prva dva raspravljena ETF-a, premda je niska točka uzorka iznad 20-dnevnog SMA, a ne na njemu. Trgovci mogu odabrati da postave stop-limit narudžbe neposredno iznad gornje crte zastavice na 41, 5 USD i dobiti banke u iznosu od 44, 75 USD (3, 25 $ + 41, 5 $). Nalog za zaustavljanje gubitka mogao bi sjesti ispod niske razine 16. listopada radi zatvaranja trgovine ako se cijena kreće u suprotnom smjeru.
