Unatoč propisima o olakšavanju Federalnih rezervi za mnoge regionalne banke, SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) - punomoć za tu grupu - u godini je do sada slabiji učinak, kako financijskog sektora, tako i indeksa S&P 500 za 1, 9%, odnosno 3, 52%, (YTD) u 2019. godini.
Ulagači su se udaljili od regionalnih banaka zbog straha od smanjivanja neto kamata (NIM-a). Smanjenje kamatnih stopa znači da će se ono što banke zarade na svojoj imovini, poput kredita, smanjivati brže od onoga što plaćaju na svoje obveze - posebno na depozite. To se posebno odnosi na regionalne banke koje imaju visoku koncentraciju komercijalno orijentiranih zajmova s promjenjivim stopama, rekao je John Pancari, analitičar bankarskog sektora u Evercore ISI, po Barronovoj.
U nastavku navedene regionalne banke imaju niži postotak zajmova s promjenjivom kamatnom stopom u usporedbi sa svojim konkurentima, što ih stavlja u superiorni položaj kako bi nadjačalo razdoblje s nižim kamatnim stopama. Pogledajmo bliže kako svaka tvrtka ima zaštićene NIM-ove i djeluje kroz nekoliko mogućih trgovanja, dok Fed održava svoje stajalište u pogledu politike.
KeyCorp (KEY)
KeyCorp (KEY) pruža različite usluge maloprodaje i bankarstva u 16 država, a Ohajo i New York čine najveća tržišta. Regionalna banka sa sjedištem u Clevelandu koristi kombinaciju strategija zaštite, kao što su zamjene kamatnih stopa i kvarovi koji štite od kamatnih stopa koje padaju ispod određene razine. Wedbushov analitičar Peter Winter vjeruje da, iako strategija upravljanja rizikom donekle utječe na prihode, koristi i banci kada kamatne stope padnu. "KeyCorp je bio spreman odreći se nekih prihoda, ali to im uistinu koristi u današnjem okruženju", rekao je Winter prema istom Barronovom članku. Dionice KeyCorp-a imaju tržišnu kapitalizaciju od 17, 60 milijardi dolara, izdaje atraktivan prinos od dividendi od 4, 27%, a trguje se 20, 37% YTD-a, nadmašujući prosjek industrijskih banaka za 4, 05% u odnosu na isto razdoblje od 22. srpnja 2019. godine.
Dionice KeyCorpa stvorile su obrnuti obrazac za glavu i ramena - formaciju za dno - u posljednjih 12 mjeseci, što ukazuje da bikovi planiraju gurnuti zalihe više. Nedavno vraćanje dekoltea i jednostavni pokretni prosjek u trajanju od 200 dana (SMA) pružaju visoku vjerojatnost ulaska za trgovce dionicama. Oni koji zauzmu dugu poziciju trebali bi staviti nalog za zaustavljanje gubitka malo ispod 50-dnevnog SMA-a i cilj im je rezervirati profit u blizini 21 dolara, gdje cijena pronalazi značajan otpor od velike promjene u kolovozu 2018. godine.
Banka potpisa (SBNY)
Osnovana 2000. godine, Signature Bank (SBNY) pruža niz poslovnih i osobnih bankarskih proizvoda i usluga kroz svoja dva operativna segmenta: komercijalno bankarstvo i specijalno financiranje. Kreditna knjiga njujorške banke sadrži mnogo sredstava za financiranje iz više obitelji - zajmove na nekretnine koji obično koriste srednjoročne kamatne stope. JPMorgan-ov analitičar Steven Alexopoulos očekuje da će NIM banke doći do olakšica 2020. godine ako Fed smanji stope, budući da depoziti visokih troškova imaju veliku pistu za pad, o čemu izvještavaju Barronovi. Investicijska banka ima prekomjernu težinu na dionicama banke Signature, zajedno s 12-mjesečnim cijenama od 150 USD - što je 21% više u odnosu na zaključnu cijenu u petak od 123, 87 USD. Banka potpisnika, čija je tržišna vrijednost 6, 83 milijardi dolara, nudi 1, 79% dividendnog prinosa i zabilježila je skok cijene dionica od 21, 57% YTD od 22. srpnja 2019. godine.
Dionice regionalne banke ojačale su se 41% između kraja prosinca i početka ožujka, ali od tada nisu uspjele ostvariti nove rezultate. Cijena se probila iznad područja šestomjesečne konsolidacije početkom srpnja, što ukazuje na to da će dionica možda htjeti testirati svoj 52-tjedni maksimum od 137, 35 USD postavljen 5. ožujka. Prošlotjedni prelazak na presudnu podršku od 120 USD pruža trgovcima odgovarajuću ulaznu razinu. Razmislite o zaštiti rizika od nepokretanja postavljanjem stoperskog naloga odmah ispod psihološkog okruglog broja od 120 USD.
Američki bancorp (USB)
S tržišnom kapom od 87, 56 milijardi dolara, američki Bancorp (USB) je peta po veličini banka u državi, koja nudi raznolike raznorodne financijske usluge, poput bankarstva s građanstvom, komercijalnog bankarstva, usluga bogatstva, kreditnih kartica i hipoteka. Pancari očekuje da impozantna sposobnost stvaranja naknada od banke sa sjedištem u Minneapolisu štiti od pada kamatnih stopa. Unatoč tome što je američki Bancorpov NIM pao tri bazne točke iz prethodnog tromjesečja, i dalje ostaje 3, 13% - isto kao i prije 12 mjeseci. Od 22. srpnja 2019. američke Bancorp dionice trguju 12, 3 puta unaprijed zaradom, ispod dugoročnog prosjeka od oko 14 puta, a vraćaju se 21, 97% u godini. Ulagači ostvaruju dividendu od 2, 68%.
Uzlazni trokut, koji pokazuje naopaki nastavak, formirao se na ljestvici dionica između ožujka i srpnja. U kombinaciji s tim bikovskim uzorkom, 50-dnevni SMA prešao je iznad 200-dnevnog SMA početkom lipnja kako bi stvorio "zlatni križ" - signalizirajući pojavu novog uzlaznog trenda. S obzirom na to da indeks relativne čvrstoće (RSI) pokazuje uvjete prebukiranja, možda bi bilo prikladno pričekati ulazak s povlačenjem na razinu od 54 USD - područje gdje se cijena susreće s podrškom 12-mjesečne vodoravne crte, koja ujedno čini vrh uzlaznog trokuta trendline. Oni koji ovdje kupuju trebali bi razmotriti korištenje kraćeg prosjeka pomicanja razdoblja, poput 10-dnevnog SMA, kao zaustavnog zaustavljanja. Izlazite iz dugih pozicija ako dionice padnu ispod ovosezonskog najnižeg nivoa od 52, 63 dolara jer to poništava trgovinu.
StockCharts.com
