Kada investitori misle obrambeno, oni se obično okreću potrošačkim sponkama, nekretninama i uslužnim programima. Zapravo, to su sektori S&P 500 s najboljim rezultatima tijekom proteklog mjeseca, iako se i dalje trguje nešto niže, jer su trgovinske tenzije između dviju svjetskih gospodarskih supersila - Sjedinjenih Država i Kine - dostigle novu razinu intenziteta.
Sektor zrakoplovstva i obrane ne dolazi u obzir kao sigurno utočište u vrijeme tržišne nesigurnosti, ali ima prednost što je djelomično nekoreliran sa globalnom ekonomijom. Prihodi industrije i dalje ovise o proračunima državne potrošnje i rastućim prijetnjama vojnim sukobima. U ožujku je američki predsjednik Donald Trump predložio 750 milijardi USD za nacionalnu obranu u saveznom proračunu 2020., što predstavlja povećanje od 34 milijarde dolara, ili oko 5%, u odnosu na Kongres donet za fiskalnu 2019. godinu.
Iz perspektive procjene, zrakoplovne i obrambene komponente trgovine S&P 500 imaju otprilike 14, 9 puta više od procijenjene zarade za 2020. godinu, nudeći mali popust na više od 15, 6 za prosječnu kompaniju S&P 500.
"Ostajemo konstruktivni u pogledu obrambenih zaliha i vjerujemo da su dobro mjesto za to", napisao je u nedavnom istraživačkom izvješću analitičar Morgan Stanley Rajeev Lalwani. "Povećanje vidljivosti prodaje sredinom 2020-ih iz dvogodišnjeg budžetskog sporazuma dobro se podudara s procjenom usred neizvjesnosti", dodao je Lalwani, po Barronovoj.
Trgovci koji se žele pozicionirati za "rizičnije" okruženje, kao što su Washington i Peking, na višem ružnom trgovinskom ratu koji prijeti uništiti globalni gospodarski rast, trebali bi razmotriti istraživanje ova tri zrakoplovna i odbrambena sredstva kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) koji može pružiti neku obranu među kaosom.
iShares američka zrakoplovna i obrana ETF (ITA)
Uz ogromnu imovinu od 5, 13 milijardi dolara, iShares US Aerospace & Defense ETF (ITA) nastoji pružiti slične rezultate ulaganja indeksu Dow Jones US Select Aerospace & Defense - referentnoj vrijednosti koja obuhvaća tvrtke koje proizvode, sastavljaju i distribuiraju avionsku i odbrambenu opremu., Prve dvije dionice fonda u korpi od 35 dionica - Boeing Company (BA) i United Technologies Corporation (UTX) - imaju kumulativnu težinu od gotovo 40%. Likvidnost volumena dolara u iznosu od preko 30 milijuna dolara većinu dana u kombinaciji s uskim 0, 03-postotnim maržom održavaju troškove trgovanja izuzetno niskim. Iako naknada za upravljanje ETF-om nije jeftina, ona ostaje konkurentna za ovaj segment. ITA nudi prinos od 1, 07% dividende i vratio je 22, 97% godine do danas (YTD), nadmašujući indeks S&P 500 za 8% u odnosu na isto razdoblje od 7. kolovoza 2019. godine.
Dionice ITA-e organizirale su impresivni rast od 32% u odnosu na najniži prosinac 2018. godine do februarskog maksimuma prije nego što su se u ožujku povukle prema 200-dnevnom jednostavnom pokretnom prosjeku. Od tada ETF oscilira u redovno uzlaznom kanalu. Price se nedavno pokušao probiti ispod donje linije kanala, ali je na jučerašnjem trgovanju našao snažnu potporu za kupnju na toj razini. Trgovci koji zauzimaju dugu poziciju trebali bi razmotriti iskorištavanje profita u blizini gornje linije kanala i zaustavljanje ispod jučerašnjeg nivoa na 208, 07 USD.
SPDR S&P Aerospace and Defense ETF (XAR)
SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR) ima za cilj široko pratiti cijenu i prinos radnog indeksa S&P Aerospace & Defense Select Industry. Temeljni indeks sastoji se od američkih zrakoplovnih i odbrambenih tvrtki, kako je definirano Globalnom klasifikacijskom industrijskom standardom (GICS) - standardiziranim sustavom klasifikacije dionica koje su zajedno razvili Morgan Stanley Capital International (MSCI) i Standard & Poor's. ETF, lansiran 2011. godine, razlikuje se od referentne vrijednosti korištenjem ponderisa 40/40/20 među dionicama velikih, srednjih i malih kapaka. XAR drži košaru od 30 dionica, a prvih 10 izdvajanja čine 43, 30% portfelja. Gotovo 125.000 dionica mijenja ruke dnevno, pružajući trgovcima veliku likvidnost. Od 7. kolovoza 2019. fond ima imovinu pod upravljanjem (AUM) od 1, 62 milijarde dolara, naplaćuje konkurentnu 0, 35% naknadu za upravljanje, a trguje 31, 24% više do sada ove godine.
XAR bilježi stalni trend od kada je 50-dnevni SMA prešao sredinu 200-dnevnog SMA sredinom ožujka kako bi stvorio signal za kupnju "zlatnog križa". Cijena je pala ispod ključne podrške u iznosu od 100 USD u ponedjeljak, 5. kolovoza, prije nego što se unutardnevni preokret zatvorio iznad te razine. Odbijanje ispod ovog područja može potaknuti daljnju kupnju u narednim danima jer trgovci koji se okreću žele kupiti povratnu kartu. Oni koji imaju otvorenu trgovinu trebali bi postaviti nalog za zauzimanje profita blizu 110 dolara, pri čemu bi cijena mogla naići na otpor trenda koji stoji iznad nedavnih vrhova. Razmislite o zaštiti kapitala za trgovanje stop nalogom smještenim ispod jučerašnje svijeće na 101, 31 USD.
Direxion Daily Aerospace & Defense 3X dionice (DFEN)
Stvoreno u 2017. godini, Direxion Daily Aerospace & Defense Bull 3X dionice (DFEN) pokušava osigurati tri puta dnevno dnevno povrat Dow Jones US Select Aerospace & Defense Index. Na primjer, ako referentni indeks vrati 1%, ETF želi vratiti 3%. Trgovci trebaju biti svjesni da uspješnost fonda može odstupati od oglašavanog utjecaja zbog složenja i svakodnevne uravnoteženosti. Slijedom toga, ETF više odgovara kratkoročnom trgovanju, a ne investiranju u kupovinu i zadržavanje. Fond je usmjeren na izloženost teškim utezima industrije, kao što su Boeing, United Technologies i Lockheed Martin Corporation (LMT), a savršeno odgovara onima koji žele agresivni bič ulog na vodeće zrakoplovne i obrambene igrače. Razmislite o korištenju graničnih naloga za borbu protiv nešto većeg prosječnog prinosa i suvišne likvidnosti fonda od 0, 17%. DFEN upravlja s neto imovinom u iznosu od 56, 33 milijuna USD, ima omjer rashoda od 0, 98%, a 7, 79% više u odnosu na prethodni dan.
DFEN bilježi isti temeljni indeks kao i ITA; stoga dvije karte izgledaju slično. Povratak na donju liniju uzlaznog kanala i 200-dnevni SMA pruža izvrsnu priliku za trgovanje rizicima i nagradama. Indeks relativne čvrstoće (RSI) nalazi se ispod 50, što daje cijeni puno prostora za testiranje viših cijena prije konsolidacije. Oni koji zauzmu dugu poziciju, trebali bi potražiti najnoviji maksimum u listopadu 2018. na 64, 16 USD i zaštititi nedostatke stop-gubitkom odmah ispod jučerašnjeg najnižeg nivoa od 48, 93 USD. Trgovina nudi omjer rizika i nagrade od 1: 7 (ciljni profit od 13, 34 USD / zaustavljanje gubitka od 1, 90 USD), uz pretpostavku da se popuni na jučerašnjoj 50, 82 USD.
StockCharts.com
