Dani niske volatilnosti čini se da su završili na temelju grafikona iPath S&P 500 kratkoročne budućnosti ETN (VXX), o kojem raspravljamo u nastavku. Na temelju konstrukcije indeksa volatilnosti, mnogi aktivni trgovci počinju dovoditi u pitanje uvjerenje o rastućem trendu i počinju analizirati široke tržišne indekse i fondove kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) kako bi dobili osjećaj da li postoje znakovi velikog značaja preokret. U ovom ćemo članku pogledati nekoliko ljestvica i pokušati utvrditi što bi se moglo naći na tržištu tijekom narednih tjedana. (Za više informacija pogledajte: VIX Postigao petomjesečni maksimum kao obveznice, Dionice se kolebaju .)
iPath S&P 500 VIX Kratkoročne budućnosti ETN (VXX)
Indeks volatilnosti, koji se naziva i indeks straha, investitori i trgovci najčešće koriste podjednako za procjenu očekivanja volatilnosti na burzi, što podrazumijeva i sastav indeksa. Posljednjih godina, s porastom popularnosti proizvoda kojima se trguje na burzi, kao što su iPath S&P 500 VIX kratkoročne budućnosti Future ETN, sada je moguće doći do izloženosti volatilnosti kao klasa imovine.
Ako pogledate grafikon dolje, možete vidjeti da je volatilnost godinama padala niže, ali nagli skok početkom ove godine promijenio je igru. Cijena se prvi put nakon nekoliko godina uspjela zatvoriti iznad dugoročne podrške, a nagli porast izgleda kao da će dovesti do zlatnog prelaska između pomičnih prosjeka od 50 i 200 dana. Imati 50-dnevni pomični prosjek preko 200-dnevnog uobičajenog je dugoročnog signala kupovine i često se koristi za označavanje početka velikih pomaka u trendu.
SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Kada se vrijednost VXX ETF-a poveća, to je prirođeno zbog povećanog kamata i kupovine opcija S&P 500 indeksa. Kako sve više ulagača započinje zaštititi svoju izloženost tržištu i počinje se brinuti o povratu, prirodno je prodati pritisak da se poveća. Kako se strah, neizvjesnost i silazni zamah razvijaju, postaje utrka za izlaske, a cijene počinju padati.
Gledajući grafikon SPDR S&P 500 ETF (SPY), možete vidjeti da se cijena nedavno zatvorila ispod ključne uzlazne trend-linije. Ovaj tehnički signal prodaje mogao bi biti katalizator koji su aktivni trgovci čekali da pokrenu postavljanje svojih naloga za prodaju. Medvjeđi bliski krug, kako pokazuje crveni krug, upućuje na to da prodavači kontroliraju zamah, a trgovci će vjerojatno održati medvjeđi izgled dok se jasni signali kupovine ne počnu suprotstavljati padu.
PowerShares QQQ ETF (QQQ)
Unatoč negativnim vijestima o tehnološkim dionicama kao što su Facebook, Inc. (FB), tehnološki teški Nasdaq uspio je ostati iznad svojeg uzlaznog trenda, kao što je prikazano na grafikonu PowerShares QQQ ETF-a. Budući da je tehnološki sektor uspio dovesti do velikog trenda, ovo je sektor na koji će aktivni trgovci obratiti posebnu pozornost. Neposredno ispod isprekidane trend-linije mogla bi biti konačna slama koja signalizira rasprostranjenost tržišta. Sljedećih nekoliko trgovanja moglo bi se pokazati kritičnim za smjer trenda tijekom narednih mjeseci. (Za daljnje čitanje pogledajte: 3 načina za trgovanje rastućom volatilnošću .)
Donja linija
Rastuća volatilnost prisiljava mnoge investitore i trgovce da štite duge pozicije koje su akumulirali u posljednjih nekoliko godina. Blizu 200-dnevnom pomičnom prosjeku VXX ETF-a sugerira da će povećanje razine isparljivosti vjerojatno biti norma. Aktivni trgovci vjerojatno će i dalje pomno pratiti trendove širokih tržišnih fondova kao što su SPY i QQQ, jer će nekoliko dodatnih zatvaranja ispod vjerojatno izazvati poplavu naloga za prodaju. (Za dodatno čitanje pogledajte: 3 ETF-a za trgovanje špikom u nepostojanosti )
