Ponovo je sezona 13F, što znači da analitičari počinju ispitivati regulatorne prijave koje hedge fondovi koji upravljaju imovinom većom od 100 milijuna dolara moraju predati američkoj Komisiji za vrijednosne papire. Te prijave, poznate kao Obrazac 13F, predaju se najkasnije 45 dana nakon završetka svakog tromjesečja, a nude uvid u ulagačke prakse nekih od najboljih svjetskih upravitelja novca.
Koristeći evidenciju 13F, javnost može ispitati kako su se neke pozicije u portfelju ovih hedge fondova promijenile tijekom predmetnog tromjesečja; Ono što između ostalog nije uključeno je datum i vrijeme svake pojedine transakcije, kao i cijelo tijelo samog portfelja. Unatoč tome, čak i koristeći ove ograničene podatke, Investicija revolucija zaključila je da su aktivistički hedge fondovi možda vidjeli veliku dobit u prvom tromjesečju.
Dijamanti u grubo
Izvještaj Investicijske revolucije sugerira da je bilo više od 5200 dionica koje drže 55 hedge fondova koji su u svojoj strategiji klasificirani kao aktivistički. Veliki dio tih dionica neće biti izveden na bilo koji značajan način, što znači da neće uspjeti ostvariti mnogo u smislu povrata ni za sama sredstva, ni za svoje ulagače. No istovremeno, postoji nekoliko pozicija koja dijele neke od tih fondova što bi moglo znatno povećati dobit. Jedan je posebno Shutterfly Inc. (SFLY), tvrtka za internetske foto knjige. SpringOwl Associates bio je jedan od hedge fondova koji je pokupio ovu dionicu ispod radara, 15. studenog 2017. ili oko nje. Da ste istovremeno kupili SFLY, po cijeni od oko 40 dolara po dionici, ovim pisanjem su zabilježeni dobitci veći od 120%; dionica se trenutno trguje iznad 92 dolara po dionici.
Izvješće sugerira da bi aktivistička strategija usmjerena na dionice s malim kapitalom s velikim potencijalom rasta imala prosječno 26, 3% povrata svake godine od 2009., za složen povrat od gotovo 700% do travnja ove godine.
Ne samo za aktivističke fondove
Aktivisti menadžeri obično su usredotočeni na tvrtke s cijenama dionica koje se smatraju podcijenjenim u odnosu na stvarnu vrijednost poslovanja, imovine i drugih čimbenika. Poznati po svojoj burnoj prirodi, aktivisti ulagači kupuju glavnu poziciju u tvrtki, a zatim otkrivaju javni plan za angažiranje uprave i nametanje korporativnih promjena u nastojanju da povećaju profit za tvrtku.
13D aktivistički fond je zajednički fond koji upravlja portfeljem aktivnih aktivističkih pozicija, preuzet od upravitelja novca u vodećim aktivističkim fondovima. Ovaj fond je prosječno iznosio gotovo 16% u godišnjem ukupnom povratu od svog početka 2012. godine, ne uključuje naknade. Čak su i oni investitori koji djeluju pojedinačno i koji slijede stopama aktivista imali tendenciju napredovanja u posljednjih nekoliko godina.
