Kada traže informacije o zdravlju i dobrobiti tvrtke, na prvom mjestu investitori često traže 10-K ili 10-Q. Ali proxy izjava bi zaista trebala biti prvo mjesto. Nudi kratak, ali temeljit opis zdravstvenog stanja tvrtke. Preciznije, istražuje poslovne odnose, pozadinu i naknadu korporativnih službenika te buduće izglede tvrtke u jasnom tekstu koji se lako čita.
Tipična proxy izjava odnosi se na mnoge teme od značaja za ulagače. Ispod je nekoliko informacija koje možete pronaći u ovom važnom dokumentu.
Profil Uprave
Proxy prikazuje povijest zaposlenja tvrtke u upravljanju. Ovo je vrijedno jer ulagačima daje uvid u sposobnosti i iskustvo službenika. Jesu li službenici prije radili u industriji? Jesu li se tipično kretali korporativnom ljestvicom ili su nekako presađeni iz neke druge industrije? Sjede li na daskama u drugim tvrtkama? Imaju li potencijalni sukob interesa ili su njihove dužnosti preniske? Sve su to važna pitanja na koja proxy često može odgovoriti.
Insajmsko vlasništvo i kompenzacijska dužnost
Proxy izjava može vam reći da li se vodi tvrtka u korist dioničara ili insajdera. U jednom će se dijelu detaljno opisati kompenzacija izvršitelja. Provjerite koliko se plaća uplata. Pogledajte i njihove opcije opcija. Imaju li interes za gledanje rasta dionica? Ili samo prikupljaju debelu plaću?
U idealnom slučaju želite vidjeti veliki postotak plaća uprave koji dolazi iz opcija za poziv bez novca, što znači da su trenutno bezvrijedne, ali koje bi mogle biti vrijedne paketa ako se cijena dionica znatno poveća. Jednostavno, kompenzacija koja se temelji na opcijama daje poticaj menadžmentu da poveća vrijednost dioničara i da pronađe načine da poveća cijenu dionica.
Krediti za starije osobe
Ponekad tijekom poslovanja tvrtke sklapaju drage ugovore sa svojim rukovoditeljima više razine. Ti su zajmovi ponekad u stotinama tisuća ili čak milijunima dolara. To je za prosječnog dioničara loše zbog nekoliko razloga.
Prvo, tvrtka ne bi trebala biti banka. Njegov kapital, ako bi se pazilo na zajedničkog dioničara, u idealnom slučaju trebao bi se zadržati da podstakne rast u poslovanju ili biti vraćen dioničarima u obliku dividende.
Drugo je pitanje što je kamatna stopa koja se naplaćuje na te zajmove često ispod onoga što se nudi na širem tržištu kreditiranja. To je problematično jer znači da tvrtka nema odgovarajuću nadoknadu za davanje kredita. Treći problem, koji je možda i najviše zabrinjavajući, jest taj što će tvrtke puno puta u potpunosti oprostiti ove kredite, posebno ako zaposlenik bude otpušten ili ode u mirovinu, ostavljajući dioničarima da podnose račun.
Promjene revizora
Ponekad će tvrtka prebaciti revizorske kuće. Posrednik će iznijeti obrazloženje promjene i ulagaču dati uvid u to je li bila zakonita promjena ili zbog neslaganja u računovodstvu.
Sveukupno zdravlje poduzeća
Slično godišnjem ili tromjesečnom podnošenju prijave, u proxy izjavi, uprava će obično uključivati opću raspravu o cjelokupnom zdravlju tvrtke. Zanimljivi uvidi često se mogu dobiti iz podataka o zaostatku, trendovima bruto marže, mogućnostima ili problemima bilance.
Detaljni poslovni planovi
Punomoć će detaljno opisati poslovne planove ili pitanja o kojima odbor može glasati. Ovi podaci, iako se ponekad nalaze u 10-K, često su mnogo sažetiji i jednostavniji za čitanje u proxy izjavi. Investitor treba analizirati ove vrijedne informacije kako bi utvrdio je li tvrtka suočena s potencijalnim izazovima na putu ili postoje li prilike koje uprava nije istakla na konferencijskim pozivima ili u odjeljku za raspravu i analizu rukovodstva (MD&A) u 10-K ili 10-Q.
Transakcije s povezanim stranama
U posredniku će biti i odjeljak koji otkriva "transakcije s povezanim stranama". Potražite potencijalne sukobe interesa ili drage dogovore koje je uprava postavila za sebe.
Na primjer, dobiva li tvrtka kritičnu sirovinu za svoje proizvode od druge tvrtke u vlasništvu izvršnog direktora? Ako je to slučaj, možda tvrtka možda plaća više nego što mora. Previše sukoba interesa trebalo bi zasigurno pobuditi vaš interes kao dioničara i učiniti vas opreznim u ulaganja u tvrtke.
Sudski rizici
Tvrtka može opisati rizike u parnici u fusnotama drugih financijskih izvještaja. Punomoćnik će često komentirati potencijalne ishode određenih tužbi ili mogućnost da uprava odvoji novac u obliku rezerve kako bi platila potencijalni gubitak tužbe.
Donja linija
Izjava o punomoći vjerojatno je najnevidljiviji obrazac koji se podnosi Komisiji za vrijednosne papire (SEC). Međutim, to može informirati i prosvijetliti znatiželjnog i marljivog ulagača.
