CrowdStrike Holdings Inc. (CRWD), zvijezda tehnološkog IPO-a za 2019. godinu i jedna od najvećih javnih ponuda u kojima se tržišna kapitalizacija bilježi tržišnom kapitalizacijom „pure play“ cyber sigurnosti, upravo je dobio ugled povjerenja istaknutog analitičara. Bik, analitičar Bank of America Merrill Lynch Tal Liani, očekuje da će softverska kompanija sa sjedištem u oblaku, koja je u prvom danu trgovanja skočila više od 70%, u narednih nekoliko godina vidjeti ukupno utrošeno tržište na preko 20 milijardi USD.
U nedavnoj bilješci Liani je pokrenuo izvještavanje o dionicama korporativne softverske tvrtke po ocjeni kupnje. Tvrtka koja nudi sigurnosnu tehnologiju temeljenu na oblaku, na tržište je stupila u lipnju.
CrowdStrike vodi suosnivač i izvršni direktor George Kurtz, koji tvrtku uspoređuje s drugim tvrtkama u različitim softverskim sektorima poput Salesforce.com Inc. (CRM) i Workday Inc. (WDAY). Napominje da kompanije na vrhu imaju koristi od brzog prelaska iz lokacijskih podatkovnih centara u oblak prema časopisu Wall Street Journal.
Za razliku od razočaravajućih tehnoloških IPO-a usredotočenih na potrošače, poput Uber Technologies Inc. (UBER) i Lyft Inc. (LYFT), IPO-i poslovnog softvera zasvijetlili su. Dionice CrowdStrike ostaju više od 100% u odnosu na početnu IPO cijenu od 34 dolara od srijede ujutro.
Iako će Lianijeva cijena od 75 dolara potvrditi da će dionice zadržati svoje stratosferske dobitke, to također podrazumijeva samo 6, 5% porast tijekom 12 mjeseci. Ako se adresabilno tržište CrowdStrike utrostruči dugoročno od 7 milijardi dolara danas kako se predviđa, to sugerira da dionice imaju veliki potencijal rasta nakon sljedeće godine.
Tržišno liderstvo
Liani kaže da je njegov dugoročni optimistički izgledi posljedica CrowdStrike-ove „dominantne sile“ na tržištu sigurnosti krajnjeg rasta visokog rasta. Tvrtka vrijedna 14 milijardi dolara nalazi se u "jedinstvenom položaju" za narušavanje sigurnosnog tržišta krajnjih točaka, samo jedan dio ponude u oblaku, po Lianiju i njegovom timu analitičara. Uz sigurnost krajnje točke, CrowdStrike nudi i usluge poput obavještajnih podataka o prijetnjama i odgovora na cyber napad.
"Vjerujemo da bi ukupno adresirano tržište za CrowdStrike platformu moglo narasti s osnovnog tržišta od 7 milijardi dolara na 20 milijardi dolara + kada dodamo tržišta kojima se bavi 10 različitih usluga", napisao je Liani. Očekuje da će kompanija s vremenom „prerasti“ tržište krajnjih točaka i „steći udio u novijim tržišnim područjima poput upravljanja ranjivosti, upravljane sigurnosti, IT higijene i šireg obuhvata krajnjih točaka (tj. Mobilnih uređaja“).
Promjena cyber-sigurnosti industrije
BofA je također istaknuo prelazak na arhitekturu utemeljenu na oblaku u prostoru cyber-sigurnosti, gdje je CrowdStrike lider. Analitičar je naveo industrijski napor da prijeđe sa "naslijeđenog antivirusa na snažnije platforme sljedećeg gena temeljenog na ponašanju". Liani piše kako CrowdStrike sjaji zahvaljujući "superiornom strojnom učenju, inteligenciji prijetnji, laganom agentu i 100% zasnovanom u oblaku" arhitektura."
S obzirom na svoj sljedeći gen, Liani očekuje da će CrowdStrike nastaviti steći poziciju protiv rivala poput Symantec Corp. (SYMC), Trend Micro Inc., Sophos Group plc i drugih.
Istražujući procjenu vrijednosti, što slijedi?
Da budemo sigurni, analitičar BofA upozorava da je "gornji negativan" podatak o CrowdStrike-ovoj dionici danas njegova procjena. Njezini su udjeli trenutno dramatično veći od onih koji se odnose na cyber-sigurnost. Ali Liani ističe da CrowdStrike raste daleko brže od industrije, s rastom prihoda od 110%. U svom modelu bikova, BofA kaže kako bi prodaja mogla rasti preko 5 puta između 2019. i 2022. godine.
