Financijska kriza 2008. pokrenula je termin "prevelik da bi uspio", koji su regulatorni organi i političari opisali razlog za spašavanje nekih od najvećih financijskih institucija u zemlji s spašavanjem koje financiraju porezni obveznici. Primjećujući nezadovoljstvo javnosti zbog korištenja njihovih poreza na porez na takav način, Kongres je iz siječnja 2010. donio Zakon o reformi i potrošačima na Wall Streetu Dodd-Frank, kojim je eliminirana opcija bankarske pomoći, ali otvorena su vrata bankarske jamčevine.
Razlika između bankarske jamčevine i bankovne pomoći
Zajam i spašavanje dizajnirani su tako da spriječe potpuni kolaps banke koja propadne. Razlika je prvenstveno u tome tko snosi financijski teret spašavanja banke. Uz jamčevinu, država ulaže kapital u banke kako bi im omogućila nastavak poslovanja. U slučaju spašavanja koji se dogodio tijekom financijske krize, vlada je ubrizgala 700 milijardi dolara u neke od najvećih financijskih institucija u zemlji, uključujući Bank of America Corp. (NYSE: BAC), Citigroup Inc. (NYSE: C) i American International Group (NYSE: AIG). Vlada nema svoj novac, pa mora u takvim slučajevima koristiti sredstva poreznih obveznika. Prema američkom ministarstvu financija, banke su od tada otplatile sav novac.
Uz jamčevinu banke koristi novac svojih nesigurnih vjerovnika, uključujući štediše i vlasnike obveznica, da restrukturira njihov kapital kako bi mogao ostati u zemlji. Zapravo, banci je dopušteno pretvoriti svoj dug u kapital u svrhu povećanja kapitalnih potreba. Banka može brzo podnijeti jamčevinu putem postupka rješavanja koji trenutno pruža pomoć banci. Očiti rizik za štediše banaka je mogućnost gubitka dijela njihovih depozita. Međutim, štedišama je zaštićena Federalna korporacija za osiguranje depozita (FDIC), koja osigurava svaki bankovni račun do 250.000 dolara. Banke su obvezne koristiti samo one depozite koji prelaze zaštitu od 250.000 dolara.
Kao nezaštićeni vjerovnici, štedišnici i vlasnici obveznica podređeni su izvedenim potraživanjima. Derivati su ulaganja koja banke čine međusobno, a koja bi se trebala koristiti za zaštitu od njihovog portfelja. No, 25 najvećih banaka drži više od 247 bilijuna dolara derivata, što predstavlja ogroman rizik za financijski sustav. Kako bi se izbjegla potencijalna šteta, Dodd-Frank-ov zakon daje prednost derivatima.
Bail-Ins postaju zakonom propisani
Odredba o jamčevinama banaka u Dodd-Frank-ovom zakonu u velikoj se mjeri odražavala nakon prekograničnog okvira i zahtjeva postavljenih u Basel III međunarodnim reformama 2 za bankarski sustav Europske unije. To stvara statutarne jamčevine, dajući Federalnim rezervama, FDIC-u i Komisiji za vrijednosne papire (SEC) ovlast stavljanja bankarskih društava i velikih nebankarskih holdinga u stečaj pod savezni nadzor. Budući da je glavni cilj ove odredbe zaštititi američke porezne obveznike, banke koje su prevelike da bi propale više neće jamčiti dolare poreznih obveznika. Umjesto toga, oni će biti "zarobljeni".
Europski eksperimenti s Bail-Insom
Na Cipru se koriste jamčevine banaka, koje imaju velik dug i moguće bankrote. Uvedena je politika jamčevine, koja je prisiljavala štediše s više od 100.000 eura da otpišu dio svojih udjela. Iako je akcija spriječila neuspjeh banaka, došlo je do nelagode među financijskim tržištima u Europi zbog mogućnosti da ta jamstvena jamstva postanu širi. Ulagače je zabrinuto kako će povećani rizik za vlasnike obveznica povećati prinose i obeshrabriti bankovne depozite. S obzirom na to da su bankarski sustavi u mnogim europskim zemljama uznemireni niskim ili negativnim kamatnim stopama, veća je jamstvena uloga banaka velika mogućnost.
