Što je novac na veliko?
Novac na veliko odnosi se na velike iznose novca koje su financijske institucije posudile na novčanim tržištima. Ovo veleprodajno bankarstvo obuhvaća tržište trgovačkih vrijednosnih papira, poput državnih zapisa, komercijalnih papira, prihvata bankara, stranih ili posredničkih depozita, depozita, mjenica, repo sporazuma, saveznih fondova i kratkotrajne hipoteke i vrijednosnih papira zaštićenih imovinom,
Ključni odvodi
- Veleprodajni novac odnosi se na velike iznose novca koje su financijske institucije posudile na novčanim tržištima. Kao što je pokazala kriza subprime, brzo je dogovoriti, ali se opasno osloniti na njega. Veleprodajna tržišta novca dobar su vodeći pokazatelj stresa u financijskom sustavu.
Razumijevanje veleprodajnog novca
Novac na veliko način je da velike korporacije i financijske institucije pribave obrtni kapital i druge vrste kratkoročnog financiranja - i presudan je za pravilno funkcioniranje američkih i globalnih financijskih sustava.
Financiranje veleprodaje može se brzo organizirati, ali opasno se osloniti na to, kao što su banke otkrile tijekom globalne financijske krize, kada je veleprodajno tržište financiranja propalo. Prekomjerna upotreba kratkoročnog financiranja veleprodaje - umjesto depozita stanovništva - i ugovora o ponovnom otkupu, ostavile su banke izložene riziku likvidnosti kada je likvidnost najvažnija.
Primjer toga dogodio se nakon propasti braće Lehman tijekom financijske krize 2008. godine. Uslijedilo je vođenje banke, a ulagači su preuzeli svoja veleprodajna sredstva. Izvještava se da je Wachovia izgubila oko 1% (ili otprilike 5 milijardi USD) svojih sredstava. Banka je bila usmjerena od strane FDIC-a da pregovara s Citigroupom i Wellsom Fargom za preuzimanje, umjesto da podnese zahtjev za bankrot. Preko vikenda prodat je Wells Fargo za približno 15 milijardi dolara.
Određujući trenutak krizne krize dogodio se 2007. godine, kada Northern Rock, britanska banka koja se većinom svojih sredstava oslanjala na veletržnica, više nije bila u mogućnosti financirati svoje aktivnosti kreditiranja i morala je zatražiti od engleske banke hitno financiranje,
Indikacija veletržnica novca na veliko
Veleprodajna tržišta novca su stoga dobar vodeći pokazatelj stresa u financijskom sustavu - i slikaju pouzdaniju sliku troškova zaduživanja od službenih kamatnih stopa središnjih banaka. Danas je namaz LIBOR-OIS postao ključno mjerilo kreditnog rizika unutar bankarskog sektora.
Potražnja za visokokvalitetnom likvidnom imovinom (HQLA) na svjetskim financijskim tržištima sugerira da su veleprodajna novčana tržišta daleko od popravka, čak i dok se globalne sistemski važne banke (G-SIB) pridržavaju novih mjera kapitala i likvidnosti Basel III. kao omjer pokrića likvidnosti i neto stabilni omjer financiranja.
U SAD-u su nove regulacije tržišta novca stupile na snagu 2016. godine, ali Federalne rezerve će morati osigurati stabilnost kreditnim tržištima kroz svoje vrijeme obrnutog otkupa (RRP). To je zato što porast kamatnih stopa povećava oslanjanje banaka na financiranje veleprodaje, smanjujući depozite stanovništva. To, pak, povećava sistemski rizik.
