Obrtni kapital može biti negativan ako je obrtna imovina tvrtke manja od njegovih tekućih obveza. Obrtni kapital izračunava se kao razlika između tekuće imovine tvrtke i tekućih obveza. To se može dogoditi ako se tekuća imovina tvrtke znatno smanji kao rezultat velikih jednokratnih novčanih plaćanja ili se povećavaju tekuće obveze zbog značajnog proširenja kredita što rezultira povećanjem dugovanja.
Razumijevanje obrtnog kapitala
Obrtni kapital može utjecati na dugoročnu učinkovitost ulaganja i njegovu financijsku snagu u pokrivanju kratkoročnih obveza. Obrtna sredstva predstavljaju ono što tvrtka trenutno mora financirati trenutne operativne potrebe, poput obveza prema dobavljačima, zalihama i potraživanjima.
Uplaćeni troškovi također su dio obrtnog kapitala. Prilikom procjene, određeni investicijski stručnjaci uzimaju u obzir prilagođeni bezgotovinski obrtni kapital koji ne uključuje novac i gotovinske ekvivalente, kratkoročna ulaganja i sve zajmove i isplate duga koji dospijevaju u roku od godine dana.
Obrtni kapital izračunava se kao neto ukupna tekuća imovina, ali neto iznos ne mora uvijek biti pozitivan broj. Može biti nula ili čak negativna. Zbog toga različite količine obrtnog kapitala mogu na različite načine utjecati na financije tvrtke.
Obrtni kapital je mjera koliko je tvrtka sposobna upravljati svojim kratkoročnim financijskim obvezama.
Pozitivan obrtni kapital
Kada poduzeće ima više tekuće imovine od tekuće obveze, ima pozitivni obrtni kapital. Imajući dovoljno obrtnog kapitala osigurava da tvrtka može u potpunosti pokriti svoje kratkoročne obveze prema dospijeću u sljedećih dvanaest mjeseci. To je znak financijske snage tvrtke.
Međutim, prevelika obrtna sredstva u neprodatim i neiskorištenim zalihama ili nenaplaćena potraživanja iz prošlih prodaja neučinkovit je način korištenja vitalnih resursa tvrtke.
Dodatna sredstva parkirana u zalihama ili potraživanjima ne financiraju se kratkoročnim obvezama, već dugoročnim kapitalom, koji bi se trebao koristiti za dugoročna ulaganja za povećanje učinkovitosti ulaganja. Ključno je, dakle, održavanje optimalne razine obrtnog kapitala koja uravnotežuje potrebnu financijsku snagu s zadovoljavajućom učinkovitošću ulaganja. Da bi se postigao ovaj cilj, obrtna sredstva se često drže na 20% do 100% ukupnih tekućih obveza.
Nulta obrtna sredstva
Kada poduzeće ima točno isti iznos tekuće imovine i tekućih obveza, ne postoji radni kapital nula. To je moguće ako se tekuća obveza tvrtke u potpunosti financira iz tekućih obveza. Imati nulti obrtni kapital ili ne uzimati dugoročni kapital za kratkoročno korištenje potencijalno povećava učinkovitost ulaganja, ali također predstavlja značajne rizike za financijsku snagu tvrtke.
Određena kratkotrajna imovina neće se lako i brzo pretvoriti u novac kada dospijevaju obveze, poput nelikvidnih zaliha. Zadržavanje neke ekstra tekuće imovine osigurava da tvrtka može platiti račune na vrijeme.
Ključni odvodi
- Obrtni kapital je razlika između tekuće imovine tvrtke i tekućih obveza. Obrtni kapital može biti negativan ako su tekuće obveze veće od tekuće imovine. Negativni obrtni kapital može se pojaviti u slučajevima kada se velikim novčanim plaćanjem smanjuje tekuća imovina ili se veliki iznos kredita produžuje u obliku dospjelih sredstava. Pozitivni obrtni kapital se događa kada su tekuća imovina veća od tekućih obveza, a nulta obrtna sredstva je kada je tekuća imovina jednaka tekućim obvezama.
Unutar negativnog obrtnog kapitala
Negativni obrtni kapital usko je povezan s trenutnim omjerom, koji se izračunava kao tekuća imovina poduzeća podijeljena s njenim tekućim obvezama. Ako je trenutni omjer manji od 1, kratkotrajne obveze premašuju tekuću imovinu i obrtni kapital je negativan.
Ako je obrtni kapital privremeno negativan, to obično ukazuje na to da je tvrtka mogla imati velike novčane izdatke ili značajno povećanje svojih dugovanja zbog velikih kupovina proizvoda i usluga od svojih dobavljača.
Međutim, ako je obrtni kapital negativan kroz duže vremensko razdoblje, može izazvati zabrinutost za određene vrste tvrtki, što ukazuje na to da se bore za postizanje krajnjih ciljeva i da se moraju financirati svojim radom glavni.
Količina obrtnog kapitala tvrtke mijenja se s vremenom kao rezultat različitih operativnih situacija. Dakle, obrtna sredstva mogu poslužiti kao pokazatelj načina poslovanja poduzeća. Kad ima previše obrtnog kapitala, više sredstava se povezuje u svakodnevne operacije, što znači da je tvrtka previše konzervativna u svojim financijama. Suprotno tome, kada ima premalo obrtnog kapitala, manje se novca posvećuje svakodnevnom poslovanju - znak upozorenja da je tvrtka previše agresivna svojim financijama.
