Kako i "spoj" i "uravnotežen" opisuju pojedinu kombinaciju uzajamnih fondova, utvrđivanje točne razlike između njih može biti teško.
Mirovinski fondovi, koji sadrže samo dionice i bez vrijednosnih papira s fiksnim dohotkom, vrsta su vlasničkog fonda koji ima kombinaciju i rastnih i vrijednosnih dionica. Cilj ovih sredstava je povećati vrijednost pomoću kapitalnih dobitaka ostvarenih na sljedeći način:
1) Buduće aprecijacije u cijeni dionica vrijednosnih dionica - Portfeljski menadžeri smatraju ove vrste dionica podcijenjenim i očekuju buduće apresiranje cijene dionica nakon što tržište shvati stvarnu vrijednost tih dionica. (Da biste pobliže pogledali vrijednost ulaganja, pogledajte ovaj vodič.)
2) Povećanje cijene dionica s rastom dionica - Portfeljski menadžeri vjeruju da te dionice imaju veliki potencijal za brzi rast zarade. (Pogledajte ovaj stil strategije berbe dionica, pogledajte ovaj vodič.)
Sredstva za mješavinu također se mogu kategorizirati prema njihovoj specijalizaciji u malim, srednjim ili velikim zalihama. Veći rizik povezan s blend fondovima jer je njihova primarna investicija u dioničko tržište.
Balansirani fondovi su vrsta fonda za raspodjelu imovine koji sadrži kombinaciju instrumenata s fiksnim dohotkom i udjela u kapitalu. Kombinacija imovine obično je ograničena na fiksne proporcije. Na primjer, fond može imati kombinaciju imovine koja se sastoji od 40% udjela, 50% obveznica i 10% instrumenata novčanog tržišta. Cilj uravnoteženih sredstava je postizanje rasta vrijednosti i stalnog dohotka.
Ovisno o vrsti upravljanja portfeljem, uravnoteženi fondovi bit će ili ponovno uravnoteženi svake godine kako bi se proporcije vratile u prvobitno stanje ili se restrukturirale u korist tržišnih uvjeta. Više o ponovnom uravnoteženju portfelja potražite u članku "Održavanje ravnoteže uzajamnog fonda".
Kako se tržišta obveznica i dioničkih kapitala ne kreću zajedno, uravnoteženi fondovi koriste diverzifikaciju kako bi pojedincima omogućili sudjelovanje u tržišnim dobicima bez značajnih rizika povezanih s čistim vlasničkim fondovima. Ako tržište dionica opada, izgledi da će tržište obveznica ostati relativno stabilno ili zadržati trend rasta. Dakle, ako dio glavnice ulagačevog uravnoteženog fonda loše radi, dio s fiksnim prihodom i dalje će dobro poslovati ili održavati vrijednost. Stoga uravnoteženi fond ne gubi toliku vrijednost kao miješani fond kada loše tržište kapitala djeluje loše. Više o različitim vrstama fondova potražite u ovom vodiču.
Savjetnik Uvid
Donald P. Gould
Gould Asset Management, Claremont, Kalifornija
"Spoj" se općenito odnosi na kombinaciju različitih ulaganja unutar iste klase imovine. Na primjer, uzajamni fond sa svim dionicama, kao što je indeksni fond S&P 500, može se smatrati fondom "velike mješavine", jer sadrži mješavinu velikog kapitala i vrijednosti zaliha.
"Balansirano" općenito se odnosi na kombinaciju različitih klasa imovine unutar jednog fonda. Tipičan primjer bio bi uzajamni fond koji drži 60% dionica i 40% obveznica. Iako ne postoji određeni postotak raspodjele u kojem fond prestaje biti "uravnotežen", rijetko je vidjeti više od 75% udjela koji su posvećeni jednoj kategoriji imovine u uravnoteženom fondu.
Ukratko: Mešavina fonda sastoji se od više vrsta vrijednosnih papira iz jedne klase imovine. Uravnoteženi fond sastoji se od više klasa imovine.
